登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
今天这篇文章,我要说一对“冤家”。
周一沪指大幅回调。而就在沪指回调的过程中,钢铁和煤炭这两个板块则“逆市而上”,表现极佳。
关于钢铁股的走强,我在之前的《采暖限产期过后钢铁行业会强势反弹》一文中已经有所表述,这里不再多谈。这里,我要谈谈煤炭股,以及与之“相爱相杀”的火电板块。
长期被低估的煤炭股迎来了机遇
毫无疑问,受益于环保去产能等利好因素,长期被低估的煤炭股在去年迎来了机遇。而由于今年1月份的大面积降雪,更是让煤炭供应紧张。
根据国家统计局数据,2017年,我国煤炭开采和洗选业利润总额比上年增长2.9倍;工业品出厂价格指数(PPI)方面,煤炭开采和洗选业,2015年下跌14.7%,2016年下跌1.7%,2017年上涨28.2%。
国家统计局《2017年12月份能源生产情况》显示,“12月份,主要受火力发电大幅增加影响,原煤需求有所增加,原煤生产与价格均有回升。
到2018年之后,煤炭价格仍处在上涨趋势之中。
这种局面下,煤炭股上涨在情理之中。
看好煤炭伴随着火电企业的巨大压力
但是,与煤炭板块相比,火电板块就有些怅然若失了。
从新的需求趋势上看,电企生产进入新高峰。
国家统计局《2017年12月份能源生产情况》显示,12月份,全国平均气温较上年同期偏低1.9℃,受寒潮天气及煤改电政策等的影响,用电需求增加,电力生产加快,发电量同比增长6.0%,增速比11月份加快3.6个百分点。
但是,根据数据,整个2017年,电力、热力生产和供应业利润总额却比上年下降15.4%。
于是,“增产不增收”的怪现状发生。究其原因,煤炭的价格上涨是主要推手之一。
而正是在这种情况下,市场上流传着一份几大电厂向国家发改委提交的《关于当前电煤保供形势严峻的紧急报告》,称受煤价上涨影响,不少燃煤火电厂资金告急。
其实,这个场面,我们应该并不陌生。因为在2017年,就曾曝出宁夏七大火电企业联名上书要求降煤价的事情。
现在,更大规模的“降价要求”来临,未来煤炭的价格会怎么样呢?
前面,我说过,煤炭、火电的关系是“相爱相杀”。而在资本市场,现在看,他们更形象的关系应该是“此消彼长”。
很简单。煤炭价格上涨,那火电利润下跌,甚至亏损;而火电企业要求煤炭降价,煤炭降了的话,那火电自然会有利润。
现在,资本市场已经非常看好煤炭板块。这种看好很有道理,因为按照去年夏天的天气状况看,如果今年夏天仍然延续去年天气状况的话,那么冬季供暖期之后,用电量经历一个小低谷后会继续攀上另一个高峰,煤炭价格自然水涨船高。同时2018年的环保去产能,会进一步刺激煤炭的价格。
这种对煤炭的看好,实质上则伴随着火电企业巨大的压力。如果煤炭在价格上没有松动,甚至继续上涨,那火电板块的日子依然不妙。而火电企业的上书如果奏效的话,那煤炭价格走势趋缓甚至下降,那煤炭股的未来就不一定那么美好。所以我称之为:“此消彼长”。
煤炭火电能否实现“共赢”?
煤炭、火电,必须要“此消彼长”吗?有没有一种平衡的方式,让他们实现“共赢”,从而让两个板块不再有这种互相伤害的博弈呢?以下有几种途径。
第一种途径是寄希望于市场供需的变化,如果出现煤炭产量过高的情况,那么火电压力会减小。只是目前看,这种情况发生的可能性不大。
第二种途径是寄希望于核电等的发展。这个,还有待观望。
第三种途径是,煤电企业重组。
兼并重组,是国企改革近年来的主旋律。2017年,神华集团与国电集团的结合,已经起了一个好头儿。而国资委在2017年的年底已经表示,会继续加快推进煤电行业的重组整合。
一旦煤炭和火电企业重组有一个新局面,那二者的博弈局势就有可能会改变。
那么,资本市场上,煤炭、火电必须要此消彼长的趋势就有可能随之改变。
冬季供暖期转瞬而逝,夏天用电高峰期近在眼前,煤炭、火电两大板块,必须要“此消彼长”吗?我看不一定。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
放眼东海之滨,国家电投集团山东公司半岛南风电基地的235台风机叶片迎风起舞。通过开展风电机组整改58台次,大型技改4次,预计减少损失电量568万千瓦时。一季度,该风电基地首次创下单季度发电量超10亿千瓦时的佳绩。遥瞰三湘大地,国家电投集团在湘322万千瓦装机规模的新能源场站已全部接入五凌电力长
北极星电力网获悉,4月17日,陕西能源公布2025年一季报,公司营业收入为52.0亿元,同比下降7.8%;归母净利润为7.03亿元,同比下降28.8%。截至一季度末,公司总资产684.32亿元,较上年度末增长0.3%。
北极星电力网获悉,4月17日,深圳能源公告,2024年公司实现营业收入412.14亿元,同比增长1.75%,归属于上市公司股东的净利润为20.05亿元,同比下降1.99%。基本每股收益0.28元/股,同比增长3.70%。
北极星电力网获悉,近日,陕西能源发布2024年年度报告,2024年,公司完成发电量530.43亿千瓦时,同比增长19.74%;完成原煤产量2356.28万吨,同比增长1.17%;实现营业收入231.56亿元,同比增长19.04%,其中,电力业务实现营业收入176.67亿元,同比增长19.62%,煤炭业务实现营业收入48.43亿元,同比增长1
“十四五”以来,东北区域能源转型的加速深化,新能源出力变化与用电负荷升降之间的叠加效应愈发显著,系统爬坡需求不断增加。2024年,东北电网已出现因新能源出力减小、负荷迅速增长导致的爬坡能力不足、频率长时间波动等问题。为积极应对新能源占比不断提高所带来的系统爬坡需求持续攀升以及火电机组
一个说“提质增效任务十分艰巨”,一个说“要狠抓提质增效工作进度”,相较于年度工作会的“报喜”,各大电力央企在刚刚召开过的一季度工作会上透了底。01新能源入市影响企业利润4月14日,大唐集团在2025年一季度经济运行分析会议指出:“提质增效任务十分艰巨,高质量发展压力持续加大,新形势带来的
在山西电力交易大厅里,一场“春天的交易”正在进行——山西电力市场正式启动2025年3月至8月连续电力交易,这是全国首次开展的中长期多月连续撮合交易,标志着山西电力市场化建设又实现重要突破。“市场经营主体可提前6个月锁定电价,高频次博弈让价格发现更透明。”山西电力交易中心交易部主任弓建华
北极星电力网,4月15日,赣能股份发布2024年报,报告期实现营业收入69.21亿元,同比下降2.37%;归属上市公司股东的净利润7.14亿元,同比增长45.84%;扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润6.88亿元,同比增长33.14%;基本每股收益0.73元。
4月11日,国家电投集团在辽宁大连召开2025年火电供热交流会。会议全面落实集团2025年度工作会议精神,系统总结2024年火电供热安全生产与经营成效,部署2025年供热产业重点工作。国家电投集团党组成员、副总经理王绍民出席会议并讲话。会议指出,国家电投集团切实扛牢能源央企民生保供责任,所属企业抓
北极星电力网获悉,4月14日,建投能源公告称,预计2025年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利约4.47亿元,比上年同期增长77.20%。2025年一季度公司生产经营平稳有序,煤炭市场价格进一步回落,影响公司控股火电公司主营业务成本同比降低,利润同比增加,来自于参股火电公司投资收益亦同比增加。
北极星电力网获悉,4月14日,建投能源公告,2024年,公司实现营业收入235.17亿元,同比增长20.09%;实现净利润5.31亿元,同比增长181.59%;基本每股收益0.296元。2024年,全国电力供应安全稳定,电力消费平稳较快增长,煤炭市场价格波动逐渐收窄,价格持续向合理区间回归,火电行业盈利能力进一步恢复
日前,山西晋中市政府印发《晋中市碳达峰实施意见》。《意见》提出,到2030年,非化石能源消费比重达到18%,新能源和清洁能源装机占比达到63%以上,森林覆盖率和森林蓄积量稳步增长。单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放持续下降,在保障能源安全的前提下二氧化碳排放量力争达到峰值。详情如下:晋
北极星电力网获悉,近日,晋中市人民政府印发晋中市碳达峰实施意见的通知。通知提出,实施煤电行业碳达峰行动。充分发挥煤炭“压舱石”和煤电基础性调节作用,统筹煤电发展和保供调峰,继续加强煤炭保供任务日常监测和调度管理,强化电煤中长期合同签约履约监管。夯实煤电机组保供基础,协调督促发电供
创新引领科学有序协同推进新一代煤电高质量发展中国电力企业联合会规划发展部主任张琳长期以来,我国煤电产业在保障能源安全、服务能源电力绿色转型和经济稳定发展中发挥了重要支撑作用。面对加快构建新型电力系统新要求,我国煤电还需在清洁降碳、高效调节等方面系统发力。近日,国家发展改革委、国家
推进新一代煤电高质量升级加快建设新型电力系统中国工程院院士杨勇平近日,国家发展改革委、国家能源局联合印发《新一代煤电升级专项行动实施方案(2025—2027年)》(以下简称《实施方案》),部署新一代煤电转型升级工作,通过“锚定战略目标、健全指标体系、坚定攻关路径、配套保障政策”四个方面,
广东煤电清洁低碳转型思路及举措黄少中1汤泰1王浩浩2张葵叶1于立东1(1.中国能源研究会双碳产业合作分会2.广东电力交易中心)在“双碳”战略目标指引下,我国经济社会绿色低碳转型已是大势所趋。2021年,党中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》指出,“2030
去年11月15日,时任大唐集团党组书记、董事长的邹磊还以客人的身份前往国家能源集团总部进行合作交流。谁曾想到,短短3个月后,邹磊便完成了从“客”到“主”的转变。今年2月,邹磊履新国家能源集团党组书记、董事长。在履新后不到2个月的时间里,邹磊以惊人的效率开展了超过30次公开活动,其行程之密
4月8日,中国华电召开党组会,传达学习习近平总书记主持召开中央政治局会议、在贵州和云南考察时的重要讲话精神,结合集团公司实际,研究贯彻落实举措。党组书记、董事长江毅主持会议并讲话。公司领导叶向东、祖斌、吴敬凯、李旭红、赵晋山、曹海东、蒋方帅参加会议。会议指出,要认真学习中央政治局会
近日,河南能源监管办组织专家赴三门峡华阳发电公司和大唐洛阳首阳山发电公司,对设计寿命即将期满的煤电机组延寿工作进展情况进行调研,大唐中南电力试验研究院相关人员陪同调研。调研组深入生产现场,仔细查看机组运行情况,与发电企业管理人员、技术人员进行座谈交流,详细了解机组设备安全状况和延
为推动煤电行业向清洁高效、灵活调节方向转型,近期,华东能源监管局组织召开上海市煤电机组灵活性改造专题会议,上海市发展改革委、国网上海市电力公司及各发电企业代表参会。与会各发电企业汇报了机组灵活性改造进展、技术路径及面临的困难,国网上海市电力公司结合电网运行需求,提出改造时序和闭环
煤电作为电力安全保障的“压舱石”,其参与电力市场交易具有重大意义。自2004年电力用户直接购电试点起步,煤电企业电力交易已历经二十年发展。特别是自发改价格〔2021〕1439号文颁布后,煤电企业上网电量全面进入电力市场,比新能源企业经历了更长的市场化路程。本期文章将系统梳理煤电入市的政策和实
3月24日,从福建省总工会处获悉,国能(泉州)热电有限公司5项成果获2024年福建省百万职工“五小”创新奖,是历年来“五小”创新大赛获奖数量最多的一年。该公司申报的项目从58万余项参赛项目中脱颖而出,其中,《基于5G+AI及UWB融合定位技术的一体化智慧点巡检系统的应用研究》获得大赛一等奖,《在
推进新一代煤电转型升级助力新型电力系统高质量建设近日,国家发展改革委、国家能源局联合印发《新一代煤电升级专项行动实施方案(2025#x2014;2027年)》(发改能源〔2025〕363号),系统部署开展新一代煤电升级专项行动,着力全面纵深推进煤电转型升级,筑牢煤电兜底保障功能,对于煤电产业发展和新型
日前,山西晋中市政府印发《晋中市碳达峰实施意见》。《意见》提出,到2030年,非化石能源消费比重达到18%,新能源和清洁能源装机占比达到63%以上,森林覆盖率和森林蓄积量稳步增长。单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放持续下降,在保障能源安全的前提下二氧化碳排放量力争达到峰值。详情如下:晋
北极星电力网获悉,近日,晋中市人民政府印发晋中市碳达峰实施意见的通知。通知提出,实施煤电行业碳达峰行动。充分发挥煤炭“压舱石”和煤电基础性调节作用,统筹煤电发展和保供调峰,继续加强煤炭保供任务日常监测和调度管理,强化电煤中长期合同签约履约监管。夯实煤电机组保供基础,协调督促发电供
4月16日,国家能源集团党组书记、董事长邹磊到国电电力调研,主持召开座谈会,要求国电电力深入贯彻落实党的二十届三中全会精神,紧紧围绕服务国家战略、优化资源配置、提升效率效益,聚焦能源电力绿色低碳可持续发展,加快推进新一代煤电技术升级,积极提升现役机组安全技术水平,为集团公司建设世界
推进新一代煤电高质量升级加快建设新型电力系统中国工程院院士杨勇平近日,国家发展改革委、国家能源局联合印发《新一代煤电升级专项行动实施方案(2025—2027年)》(以下简称《实施方案》),部署新一代煤电转型升级工作,通过“锚定战略目标、健全指标体系、坚定攻关路径、配套保障政策”四个方面,
近日,国家发展改革委、国家能源局联合印发了《新一代煤电升级专项行动实施方案(2025-2027年)》(以下简称《实施方案》),记者就此采访了国家能源局有关负责同志。问:《实施方案》出台的主要背景是什么?答:加快构建新型电力系统是支撑双碳战略的重要举措,新一代煤电是构建新型电力系统的主要任
新版《燃煤发电机组单位产品能耗限额》(GB21258—2024)强制性国家标准已于4月1日起正式实施。该标准于2007年首次制定,先后于2013年和2017年进行修订,本次为第三次修订。新标准不仅适用于常规燃煤发电机组及热电联产机组,还将循环流化床机组纳入范围,基本实现煤电的全覆盖。标准修订后,能耗准入
为推动煤电行业向清洁高效、灵活调节方向转型,近期,华东能源监管局组织召开上海市煤电机组灵活性改造专题会议,上海市发展改革委、国网上海市电力公司及各发电企业代表参会。与会各发电企业汇报了机组灵活性改造进展、技术路径及面临的困难,国网上海市电力公司结合电网运行需求,提出改造时序和闭环
近日,寿阳热电参与的循环流化床复合燃烧快速调峰关键技术及示范工程项目通过专家团队现场验收,标志着该项目在循环流化床机组灵活调峰关键技术方面取得重大突破。“双碳”引领,势在必行。随着可再生能源比例的不断提高,电网对煤电机组的灵活性要求日益增强,然而现有燃煤机组难以满足这一高灵活性要
近日,江苏省发改委发布2024年度江苏省电力行业淘汰落后产能公告,2024年全省淘汰煤电落后产能合计15.5万千瓦,详情如下:2024年度江苏省电力行业淘汰落后产能公告根据国家能源局《关于下达2022—2025年煤电行业先立后改淘汰落后产能目标任务(第一批)的通知》等要求,我省有序开展电力行业淘汰煤电落
近日,河南省发改委发布关于河南省2024年淘汰机组及应急备用电源认定名单的公示,共8台机组,详情如下:关于河南省2024年淘汰机组及应急备用电源认定名单的公示按照《国家能源局关于稳妥有序做好“十四五”煤电行业淘汰落后产能有关工作的通知》(国能发电力〔2021〕64号)、《国家发展改革委国家能源
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!