登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我们预计 2018 年新能源乘用车全年产量 77 万辆,同比增长 30.07%,对应动力电池装机量 22.4GWh,同比增长 55.56%;新能源客车预计有所恢复,但是难以回到 2016 年的高峰水平,预计 2018 年全年产量 10 万辆,对应动力电池装机量 13.3GWh, 与 2017 年基本持平;纯电动专用车实现稳步增长,预计2018 年全年 13 万辆,同比增长 30.78%,对应动力电池装机量 7.41GWh,同比增长 19.71%。综合而言,我们预计 2018 年全年新能源汽车产量 100 万辆,对应动力电池装机量 42.37GWh,同比增长 26.29%。
技术进步是主旋律,高镍三元有望加快导入
此次补贴调整对于电池系统能量密度提出了更高的要求。乘用车补贴门槛由 90Wh/kg 上调到105Wh/kg,最高补贴系数要求由 120Wh/kg 调整到 160Wh/kg;纯电动客车能量密度门槛也由 85Wh/kg 上调到 115Wh/kg, 最高倍数补贴门槛由 115Wh/kg 大幅上调到 135Wh/kg;纯电动专用车补贴门槛也由90Wh/kg 提高到 115Wh/kg。磷酸铁锂电池的能量密度瓶颈很明显,三元电池在能量密度方面的优势凸显。技术进步是行业的主旋律,三元渗透率将进一步提升,而高镍三元的导入也将提速。此外,与高镍三元相配套的高比容量的硅碳负极和湿法涂覆隔膜渗透率也将加速提升。
产业链洗牌加速,行业格局有望优化
补贴退坡将加速新能源整车行业洗牌。 一方面,技术实力弱、生产规模小的车企成本较高,补贴大幅退坡之后难以维持较低的价格,在激烈的市场竞争中必然处于劣势地位,而龙头企业可以凭借技术和规模优势降低成本,并凭借雄厚的资金实力度过行业整合期,在洗牌中胜出。另一方面,目前补贴呈现出向龙头企业集中的趋势, 《关于 2016 年度新能源汽车推广应用补助资金(第二批)初步审核情况的公示》 涉及 70 家企业共 491 款车型,补助资金 167.64 亿元; 其中,宇通客车、中通客车、安凯客车获得补贴分别为 58.53 亿元、 22.95 亿元、 8.48 亿元, 三家公司合计补贴资金占补贴总金额的53.66%,我们预计补贴向龙头集中的趋势将进一步加速。
补贴退坡亦将加快动力电池行业格局重塑。 动力电池成本占整车成本约 50%,因此补贴退坡的压力
将直接传导到动力电池企业;整车企业处于相对强势的地位,将倒逼动力电池企业降价。 2017 年底,国内动力电池价格约为 1.5-1.6 元/Wh,同比下降 25%-30%。动力电池企业只有通过扩大生产规模、提高产品良率、降低上游原材料采购成本,方能实现成本的快速下降;同时补贴政策对于电池能量密度提出了更高的要求,在降本与提效的双重要求下,龙头企业的竞争力将进一步提升,中小企业将被迫退出。据真锂研究统计, 2016 年全行业共有 109 家动力电池企业形成有效的装机供应, 而 2017年 1-10 月共计 76 家,全年预计 80 家, 动力电池行业洗牌已经全面启动。动力电池企业整合加速将带动上游四大材料集中度的提高和格局的优化,“龙头配龙头”是大势所趋;新能源汽车全产业链整合都将全面加速。
投资建议: 持续反弹可期, 优选龙头标的
短期看, 新能源汽车板块此前已对补贴退坡预期做出了充分反应; 此次政策正式出台有利于降低行业发展不确定性, 且过渡期设定等方案使得全年产销有望更加平稳,整体政策略超市场预期。此外,从 2018 年第 1 批车型目录来看,车企有序应对补贴调整,有望降低补贴下行带来的盈利压力。因此,我们看好新能源汽车板块近期反弹的持续性。 中长期看, 新能源乘用车“双积分”长效机制建立,叠加海外巨头事件催化,我们中长期看好产业链上游资源巨头与中游龙头的投资机会。
建议关注上游资源钴锂标的华友钴业、寒锐钴业、道氏技术、赣锋锂业、天齐锂业等, 同时建议关注中游龙头天赐材料、 杉杉股份、 新宙邦、 格林美、 璞泰来、当升科技、星源材质、 创新股份、国轩高科、亿纬锂能等。
风险提示
新能源汽车政策不达预期;产能过剩引发价格竞争超预期。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
“储能市场化”这一美好愿景,终于将照进现实、加速落地。但就当下而言,其实大多数储能企业并没有做好应对市场化的准备,政策的迅猛推进将倒逼储能技术快速迭代,尤其将压力传导给电池管理系统BMS。在此过程中,以协能科技为首的BMS企业,有望成为储能变革新时代的探路先锋!多次“首”创!“三代”BM
宁德时代重新入股江西升华后,双方的合作关系再进一步。这次宁德时代预定了更多磷酸铁锂产能。6月5日晚间,富临精工发布公告,子公司江西升华与宁德时代签署补充协议,对2024年8月达成的业务合作协议进行修订。协议修订后,宁德时代对江西升华的支持力度进一步增强,承诺的采购期间有所延长,采购规模
北极星储能网获悉,6月6日消息,此前,德尔股份与浙江省湖州市吴兴区织里镇人民政府签订了相关《投资合作协议》,计划投资约3亿元投资建设新型锂电池中试及产业化项目和智能电机产业化项目。投资合作协议中的“新型锂电池中试及产业化项目”所称的新型锂电池,指公司研发的固态电池。公司拟将前期在日
6月5日,国新办举行新闻发布会,介绍“深化提升‘获得电力’服务水平全面打造现代化用电营商环境”有关情况。国家能源局副局长宋宏坤在回答记者提问时表示,近年来,中国可再生能源总体保持了高速度发展、高比例利用、高质量消纳的良好态势,为保障电力供应、促进能源转型发挥了重要作用。截至今年4月
5月30日,安徽合肥供电公司通过合肥虚拟电厂完成了首次车网互动规模化实测,验证了合肥虚拟电厂调度大规模新能源汽车参与车网互动的技术可行性,对保供电、消纳高比例新能源发电具有重要作用。当日10时,合肥供电公司电力调度控制中心专责陈璐通过合肥虚拟电厂平台对合肥市政务中心新能源汽车充电站、
北极星储能网获悉,6月5日,优优绿能在深交所创业板正式挂牌上市。截至收盘,优优绿能报151.06元,涨幅68.64%,振幅32.22%,均价157.38元,成交额10.22亿元,换手率79.54%,总市值63.46亿元。优优绿能成立于2015年,位于广东省深圳市。公司专注于新能源汽车直流充电设备核心部件的研发、生产和销售,主
6月5日,国务院新闻办举行新闻发布会,介绍《关于深化提升“获得电力”服务水平全面打造现代化用电营商环境的意见》有关情况并答记者问,国家能源局副局长宋宏坤、国家电网有限公司总经理庞骁刚、中国南方电网有限责任公司总经理钱朝阳、国家能源局市场监管司司长郝瑞锋等出席会议。文字实录如下:国家
6月3日,浙江省市场监督管理局关于征集2025年标准化战略重大项目和标准稳链项目需求建议的通知,通知指出,聚焦传统产业转型升级、新兴产业发展培育、未来产业超前布局,选取具有较好基础和发展前景的行业开展标准稳链项目。通过项目建设,推动建立本行业(领域)链主企业为主、产业链链员企业、技术机
北极星储能网获悉,6月4日,孚能科技在投资者互动平台上回答公司第二代半固态电池巡航里程的问题。孚能科技表示,新能源汽车续航里程主要由动力电池能量密度及电量决定,与电机效率、车身重量、空气动力学设计等多种因素有关,具体数值因车型差异有所不同。公司第二代半固态电池通过新型氧化物/聚合物
“十五五”是推动能源转型、实现“双碳”目标的关键时期,新型电力系统发展面临系列不确定因素以及新形势新挑战,规划的目标、边界、要素都将发生深刻变化。从源侧看,新能源装机保持快速增长,2024年全国新增新能源装机3.6亿千瓦,预计“十五五”年均仍将保持2亿千瓦以上的增量。新能源发电具有“时-
景春梅金爱伟谢笑梅(中国国际经济交流中心课题组)2024年12月召开的中央经济工作会议指出,要“综合整治‘内卷式’”竞争。近两年来,我国光伏制造业阶段性供需失衡,“量增价减”问题加剧,出现“内卷式”竞争。光伏制造业是我国培育的重要新质生产力,长期看仍有较大发展空间。在推动光伏制造业重回
北极星储能网获悉,4月16日,云南省人民政府办公厅印发《云南省提振消费专项行动实施方案》。其中提出,扩大汽车消费,对符合条件的,转让旧车购买新能源汽车补贴1.5万元/辆、燃油车补贴1.3万元/辆,报废旧车购买新能源车补贴2万元/辆、燃油车补贴1.5万元/辆。以下为政策原文:各州(市)人民政府,省
北极星储能网获悉,4月21日,财政部印发2025年第一批节能减排补助资金预算,共135.6518亿元。其中新能源汽车补贴合计830756万元,包含158家企业分享清算资金668196万元、38家企业分享预拨资金162560万元,县域充换电设施补短板试点县预拨奖励资金共291480万元,燃料电池汽车示范应用第三年度奖励资金23
北极星储能网获悉,3月18日,交通运输部等印发《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》和《2025年老旧营运货车报废更新工作实施细则》。其中显示,对提前报废老旧营运货车、提前报废并更新购置国六排放标准货车或新能源货车、仅新购符合条件的新能源货车,实施差别化补贴。其中新购新能源营运货车补贴
北极星储能网获悉,3月16日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》,其中提出:用好超长期特别国债资金,支持地方加力扩围实施消费品以旧换新,推动汽车、等大宗耐用消费品绿色化、智能化升级。同时还要延伸汽车消费链条,开展汽车流通消费改革试点,拓展汽车改装、租赁、赛事及
北极星储能网获悉,2月4日,国务院关税税则委员会发布《关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告》,其中显示,将对美国原产的大排量汽车、皮卡、拖拉机等加征10%关税。公告表示,2025年2月1日,美国政府宣布以芬太尼等问题为由对所有中国输美商品加征10%关税。美方单边加征关税的做法严重违反世
北极星储能网获悉,1月22日,江苏发改委、江苏财政厅连发发布关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知。其中明确,继续支持符合条件的新能源公交车及动力电池更新,对车龄8年及以上的老旧城市公交车报废且更新为新能源城市公交车的,每辆车提高补贴至12万元(含动力电池);对
北极星储能网获悉,1月8日,工业和信息化部发布《关于2022年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核初审情况的公示》。覆盖31个省市区,174家公司,补助资金超27亿元。从地区来看,重庆市、江苏、广东、湖北、陕西均超过2亿元,四川、山东、上海、北京、安徽依次递减,均在1亿元以上。从企业来看,比亚
北极星储能网获悉,12月20日,商务部召开召开消费品以旧换新专题新闻发布会,介绍了关于“以旧换新”工作进展。消费促进司司长李刚表示,今年以来,商务部牵头实施消费品以旧换新,会同相关部门出台系列政策文件,加大资金支持力度,健全工作推进体系,统筹推动汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“
北极星储能网获悉,12月2日,海南省工业和信息化厅发布关于办理海南省2024年鼓励新能源汽车推广应用补贴的通知。文件明确,个人及其他领域车辆(不含已申请运营服务补贴的)在可提供核算充电量的情况下,自车辆注册登记之日起一年内核算充电量达到2000度(含)以上每辆可申领1800元的充电费用补贴,小
北极星储能网获悉,11月25日,上海发改委公布了新能源城市公交车及动力电池更新补贴、船舶岸电补贴情况。其中2024年第二批581辆新能源公交车报废更新补贴资金,由超长期特别国债安排3951万元。49个2023年度岸电运营补贴项目专项扶持资金,由节能减排专项资金安排1890.3万元。原文如下:关于下达本市202
传统旺季“金九银十”已过,而锂电产业的高景气度得以延续,并且出现结构性好转的迹象。上周,碳酸锂期货价格多次上行,主力合约2501一度冲高至87600元,带动其他月份合约集体升高至8万元区间。部分机构的碳酸锂现货报价亦同步回弹,由雅保举办的最新一批碳酸锂现货拍卖,以83400元/吨的价格成交。按照
让我们把时间的指针拨回到2008年,奥运会首次在中国举行,中国人用一场无与伦比的盛会惊艳了整个世界。当全世界的目光聚焦于北京,聚焦于国家体育场“鸟巢”,一台纯电动环卫车也同时吸引了万千眼球。这是中国生产的第一台新能源扫路车,万众瞩目下,它的一举一动彰显了北京奥运“清洁、环保、零排放”
北极星输配电网获悉,7月28日,抚州市人民政府发布关于印发《抚州市促进新能源汽车下乡工作方案》(以下简称《方案》)的通知。《方案》指出,工作目标。从2023年8月到2024年7月底,着力解决充电设施建设不足、适用车型供给不足、销售服务能力不足等突出问题,全面完成“533”工作目标:“5”即完成新
政策《济南市新能源高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》印发6月27日,济南市发展和改革委员会印发《济南市新能源高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》提出,到2025年,全市新能源和可再生能源发电装机容量达到430万千瓦,其中光伏装机达到280万千瓦,风电装机达到106.1万千瓦,生物质发电装
日前,合肥发布关于2022年合肥市新能源汽车政策节能减排奖补资金的公示。文件显示,2022年合肥市新能源汽车政策节能减排奖补资金共2.9亿,其中蔚来汽车1.9亿,江淮汽车、合肥长安、安凯汽车分别为4863万、4177万、668万。详情如下:关于2022年合肥市新能源汽车政策节能减排奖补资金的公示根据《合肥市
9月19日,国家发改委新闻发布会上,发改委新闻发言人孟玮表示,下一步将进一步研究完善新能源汽车政策体系,营造有利于新能源汽车发展政策环境;加快突破新能源汽车关键系统部件和基础共性技术,持续提升全产业链核心竞争力。孟玮介绍说,今年以来,在稳增长、促消费等政策支持下,我国汽车产业克服疫
北极星储能网获悉,8月2日,海南省商务厅等4部门联合发布《关于开展2022年鼓励淘汰老旧汽车综合奖励申报工作的通知》,其中明确,在海南省注册登记的汽车销售企业购买新能源汽车新车,并在海南省公安机关交通管理部门登记上牌后,在海南省具有报废机动车回收拆解资质的企业,报废其名下在海南省注册登
北极星储能网获悉,7月27日,国家发展改革委消息,近日,中国汽车技术研究中心在京举办新能源汽车发展座谈会,国家发展改革委产业发展司负责同志参加。会上,中汽中心介绍了面向碳中和目标的汽车产业实施路线图、后补贴时代新能源汽车发展态势及建议等课题研究成果。会议围绕优化新能源汽车政策和市场
北极星储能网获悉,4月21日,成都市经信局发布《关于申报2019年及以前年度新能源汽车推广应用市级财政补贴的通知》。汽车生产企业或代为提交申报资料企业于2022年4月29日前将申报材料报送所在区(市)县工业和信息化主管部门。通知中明确,补贴标准为2017-2019年度上牌车辆在中央财政补贴基础上,给予
氢能以其清洁、零排放、高热量等自身优势,正在获得国内外广泛认可,发展氢能具有增加产值,创造就业,减少环境污染,改善能源供应渠道等诸多优点。根据世界氢能委员会的预测,根据国际氢能委员会(HydrogenCouncil)预测,到2050年,氢能将创造3000万个工作岗位,减少60亿吨二氧化碳排放,创造2.5万亿
新年伊始,动力电池厂商迎来上市潮。长城汽车旗下的蜂巢能源日前在江苏证监局进行了上市辅导备案,自2021年以来,该公司已实施了三轮融资;国内市占率排行第三的中创新航,选定在香港开启IPO进程,募资规模为10亿美元;LG新能源也在韩国启动IPO,或将成为韩国迄今为止最大规模的IPO。据了解,当前全球
新年伊始,动力电池厂商迎来上市潮。长城汽车旗下的蜂巢能源日前在江苏证监局进行了上市辅导备案,自2021年以来,该公司已实施了三轮融资;国内市占率排行第三的中创新航,选定在香港开启IPO进程,募资规模为10亿美元;LG新能源也在韩国启动IPO,或将成为韩国迄今为止最大规模的IPO。据了解,当前全球
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!