重磅报告 | 我国电力发展与改革形势分析(2018)

四、全国电网规模持续扩张，增速与全社会用电量增速相当

国家能源局发布的数据显示，2017年全国新增220千伏及以上变电设备容量2.43亿千伏安，新增长量较上年略有降低。截至2017年底，全国220千伏及以上变电设备容量达到38.52亿千伏安，增速为6.72%。(注：总量和增速计算得出)

图17 2008~2017年220千伏及以上变电设备容量情况

2017年，全国新增220千伏及以上输电线路回路长度4.15万千米，新增量同比提高18.5%。截至2017年底，全国220千伏及以上输电线路回路长度达到68.55万千米，同比增长6.44%。(注：总量和增速计算得出)可见，无论是变电容量还是线路长度，2017年电网规模扩张速度都与全社会用电量增长相当。

图18 2008~2017年220千伏及以上线路回路长度增长情况

从更长时期来看，电网规模快速扩张之势明显。新增220千伏及以上变电设备容量连续十年超过2亿千伏安，其中2009年新增高达2.68亿千伏安;新增220千伏及以上输电线路回路长度则保持在3.3万千米以上，其中2010年新增高达4.47万千米，2011~2016年每年新增量持续不足4万千米，直到2017年再次上扬至4万千米以上。

2009年超过美国成为全球第一大电网时，全国220千伏及以上变电设备容量达到17.62亿千伏安，220千伏及以上输电线路回路长度39.94万千米。8年后，变电容量增加了1.19倍，线路长度增长了0.72倍，稳居第一大电网之位。

五、全国电力投资总体收缩，电网投资和电源投资分化之势未减

(一)电力总投资再超8000亿元，但同比明显降低

国家能源局发布的数据显示，2017年全国电源基本建设投资完成2700亿元、电网基本建设投资完成5315亿元。两项合计投资达到8015亿元，尽管仍在8000亿元以上的高位，为连续第三年超过8000亿元，但较上年缩减了800多亿元，比2015年相比也降低了500多亿元。

注：2017年数据来源于国家能源局发布资料，其他来自中电联历年《中国电力行业年度发展报告》

从较长时期来看，全国电力投资存在波动，但总体的增长态势未变。2008年，全国电力投资首次突破6000亿元，第二年大增1400亿元达到7702亿元，并连续六年维持在7000亿元以上水平。2015年，全国电力投资首次突破8000亿元，2016年以超过8800亿元居历史最高位。

图19 2008~2017年全国电力投资总量及增速

从全国电力投资增速看，近十年来波动非常剧烈，其中有三年负增长、两年增速达到两位数。增速高峰在2009年达到22.22%，低谷则在2017年，为负增长9.32%，二者差距达到30个百分点。2009年大增主要在于电网受上年冰灾影响而大幅增长了投入。

(二)电力投资结构深刻调整，电源投资大幅缩减

2017年，电网投资也出现了负增长，但缩减速度远不及电源投资。全年电网投资达到5315亿元，同比负增长2.2%，与上年大幅增长形成鲜明对比。电源投资2700亿元，为近年来首次下降到3000亿元以下，同比大幅减少20.8%，延续上年大幅下降的势头且下探速度更快。电网投资占比达到66.61%，电源投资占比33.69%，这一比例再次突破去年，成为最为悬殊的网源投资比例。

图20 2016年与2017年网源投资对比

从更长时间观察，电网、电源投资均有波动，但呈现不同变化形态。电源投资似有“过山车”意味，自2007年以来，先是呈渐涨势到2010年成为前高峰，转而出现高低顿挫，再到2015年成为后高峰，此后两年则连续大降，合计减少超1200亿元。

图21 2008~2017年电网电源投资情况

再看电网投资。自2002年实行“厂网分开”改革以来，我国长期存在的“重发轻供不管用”现象迅速消失，电网投资总体呈现扩大趋势。2009年，首次突破3000亿元关口，并持续五年保持在3400亿元以上。2014年增至4000亿元以上，2016年再上一个台阶到5000亿元以上。预计“十三五”期间，全国电网投资额将保持在5000亿元左右。

尤其值得关注的是，电网投资继续向配网和农网倾斜。2017年，110千伏及以下电网投资占电网总投资比重达到53.2%。随着特高压输电线路陆续投产、配网改造和农网升级深入，电网内部投资结构有望更进一步变化。

(三)水电投资同比微涨，火电投资大幅下降

对于2017年的水电投资和火电投资，可以用“水火两重天”形容，也可以用“水深火热”来定调。前者是说二者同比变化不一，水电投资微涨0.1%，火电则是大幅下挫33.9%，是近年来最为剧烈的降幅。后者则是二者均处于近年来低点，水电投资不足2013年历史高峰的一半，比2007年也低了200多亿元;火电投资首次低于1000亿元，不足2007年的四成。目前估计，未来几年内，水电投资可能已经触底了，但受“踩刹车”、去产能影响火电可能还将进一步下探。

图22 2008~2017年水电、火电、核电投资情况

水电投资变化主要受“十二五”期间开工不足影响。火电则主要受到电力产能过剩、煤电去产能的影响。此前，部分人士对煤电过剩讳莫如深、不敢承认，直到最近才明确“大力化解煤电过剩”，但实际上去产能工作自2016年就开始了，国家能源局宣布取消了15项1240万千瓦煤电项目。2017年，全国煤电投资同比下降25%，建设速度和规模得到有效控制。根据规划，“十三五”期间，全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上。

核电投资亦明显缩减。2017年，全国核电投资395亿元，同比降低21.6%。2007年以来，核电投资基本呈现先增后减势头。从164亿元开始提升，到2012年达到784亿元成为高峰，随后除个别年份微涨，主要呈下降势头。在连续两年核电零核准之后，料想2018年核电投资依然不会有大的起色。另外，从目前较为宽松的电力供需情况来看，暂时也无需太多核电新项目。

六、供电标准煤耗再降3克/千瓦时，电力行业节能减排又添新功

按照国家能源局发布的数据，2017年全国供电标准煤耗309克/千瓦时，同比再降3克/千瓦时，持续近年来不断降耗的趋势。与2007年的356克/千瓦时相比，全国供电标准煤耗累计下降了47克/千瓦时。随着标准煤耗的深度下降，年均减少的幅度并不很大，从降幅来看，总体呈现波动中下降之势，但每下降1克都是可喜的难得成绩。目前，我国已提前实现了“现役燃煤发电机组经改造平均供电煤耗低于310克标准煤/千瓦时”的规划目标。

图23 2008~2017年供电煤耗和降幅

全国线损率微降，再创近年新低。2017年，全国线损率6.4%，同比下降0.07个百分点。近十年来，线损率在波动下降，但降幅并不明显，十年累计降低0.5个百分点左右。但在全社会用电量超过6万亿千瓦时的情况下，这一成绩单相当于每年节约300亿千瓦时，也与海南全省用电量相当。

图24 2008~2017年全国线损率情况

2017年厂用电率尚未见公开数据，但总体呈现下降趋势应不变。2016年，全国厂用电率下降到了4.77%，再次进入5%以内。随着非化石能源发展的增加和煤电机组技术提升，厂用电率必然呈现下降趋势，不过目前已处于较好水平，下降的难度将越来越大。单从火电来看，厂用电率保持在6%左右，技术和管理已经达到了可以实现的高水准。

从污染物排放情况来看，下降趋势是比较明显的。烟尘排放总量由2007年的350万吨下降到2016年的35万吨，排放绩效由每千瓦时1.3克下降到0.08克;二氧化硫排放总量由2007年的1200万吨下降到2016年的约177万吨，排放绩效由每千瓦时4.4克下降到0.39克;氮氧化物“十二五”期间始有数据公布，2012年排放总量948万吨、排放绩效2.4克/千瓦时，快速降至2016年155万吨、0.36克/千瓦时。

电力行业污染物排放不仅多年下降明显，同比下降情况也可圈可点。2016年，烟尘排放总量同比下降了12.5%，二氧化硫排放总量下降了15.0%，氮氧化物排放总量下降了13.9%，降幅均在两位数以上。截至2017年底，几乎全部机组实现脱硫、脱硝，71%的煤电机组实现超低排放，已经形成了世界最高效清洁的煤电系统。

七、全国电力行业效益下滑，发电企业受影响较大

(一)电网企业经营情况较好，但也面临新形势新挑战

总体上看，电网企业经营情况较好。国家电网2017年资产总额达到38088亿元，售电量达到38745亿千瓦时;营业收入达到23237亿元，同比增长10.9%;利润总额达到910亿元，同比增长40亿元。南方电网公司目前未见公开数据，但其公开资料透露，党的十八以来，企业生产经营、改革发展开创了新的局面。

图25 2011~2017年国家电网公司资产和营收情况

(数据来源：国家电网公司官方网站)

与此同时，电网企业经营也面临较大挑战。目前，在本轮电力体制改革大潮中，国家已经完成32个省级公司输配电价核定，平均较此前购销差价降低约1分/千瓦时，共核减准许收入480亿元。同时，中电联分析认为，电网企业履行电力普遍服务，不断加大农网建设投资，部分省级电网企业亏损。

(二)发电企业整体赢利，但火电亏损严重

国电与神华合并重组后，原五大发电集团缩减为四大或更新为新五大。因时间不长，国家能源集团的链条效应尚未完全显现，但其不同于四大已是不争的事实。2017年，国家能源集团完成营业收入5128亿元，利润总额652亿元，跟其高达1.8万亿元的庞大资产一样，是远在其他集团之上的。

解构数据相对完整的国家电投，可以管中窥豹略见一斑。2017年，国家电投资产总额进入“万亿俱乐部”，实现营业收入2029亿元，利润93.69亿元，净利润56.96亿元。与上年相比，营业收入增加约70亿元，利润却下降了近40亿元，同比减少近三成。其中，火电严重亏损。

火电严重亏损不是个案。中电联表示，初步测算，2017年全国煤电企业因电煤价格上涨导致电煤采购成本比2016年提高2000亿元左右，出现大面积亏损。今年1月，华能、大唐、华电、国家电投等四大集团联合上书，反映当前电煤保供形势严峻问题，其中提到“高煤价导致五大发电集团煤电板块亏损402亿元，亏损面达到60%左右”。

特别值得关注的是，各大发电集团曾经居高不下的负债率终于降下来了。华能资产负债率78.74%，比年初下降3.75个百分点。大唐集团负债率也降至了80%以下。华电资产负债率80.8%，同比下降0.73个百分点，连续9年下降。国家电投资产负债率91.39%，较年初下降0.89个百分点。

八、市场化交易电量大幅提高，电力供给制改革取得新进展

2015年启动的新一轮电力体制改革，经过2016年的提速扩围后，在2017年再次深入发力，各项改革有序推进，形成了综合试点为主、多模式探索的新格局，进一步释放了改革红利。但同时，电力体制改革所潜藏的矛盾和问题也不容忽视。

首轮输配电价改革试点完成。从深圳开始的输配电价改革试点，经多次扩围于2016年基本实现了省级电网全覆盖，到2017年省级电网输配电价全部核定完成。初步统计，核减不相关或不合理金额比例14.5%、金额1180亿元，输配电价较原购销价差减少每千瓦时1分钱。

增量配电业务放开扩围。2017年，国家发展改革委、国家能源局公布了第二批89个增量配电业务改革试点项目，全国试点项目由此达到195个。据国家发展改革委发布的信息，后续将启动第三批试点组织工作，力争今年上半年实现试点项目地级以上城市全覆盖。

售电侧改革市场竞争机制初步建立。随着江苏售电侧改革试点、宁东增量配电业务试点项目获批，起步于广东、重庆的售电侧改革试点于2017年在全国达到10个。全国在交易机构注册的售电公司约2600家，成为售电侧改革的重要推动力量，基本实现市场主体多元化、呈现竞争格局。

交易机构组建工作基本完成。2017年12月25日，随着海南电力交易中心挂牌成立，全国内地省级电力交易中心除西藏外基本组建完成，其中广州、昆明、贵州、广西、海南、湖北、山西、重庆等以股份制形式组建，其他均为电网企业全资子公司。

现货交易开启试点通道。南方(以广东起步)、蒙西、浙江、山西、山东、福建、四川、甘肃等八个地区被选为第一批电力现货市场建设试点。按照要求，  2018年底前启动电力现货市场试运行;同时，积极推动与电力现货市场相适应的电力中长期交易。

市场化交易电量大幅增长，改革红利进一步释放。2016年，全国市场化交易电量突破1万亿千瓦时，约占全社会用电量的19%。2017年，全国市场化交易电量累计1.63万亿千瓦时，同比增长45%，占全社会用电量比重达26%左右。在上年降低实体经济用电成本1000亿元的基础上，再为实体经济减负700亿元。

降低用电成本成为目前的重要任务。国务院总理李克强1月3日主持召开国务院常务会议强调“大力推动降电价”，3月5日在政府工作报告中再次提出“一般工商业电价平均降低10%”。在电力行业效益下滑的情况下，实现降价目标还面临现实挑战。

九、主要电力企业谋求深刻转型，纷纷发力世界一流企业

党的十九大着眼全局、观照长远，谋划了决胜全面建成小康社会、全面建设社会主义现代化国家宏伟蓝图，对政治、经济、社会、文化、生态文明等各方面进行了决策部署。到2035年，基本实现社会主义现代化;到本世纪中叶，建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国，进一步指明了党和国家事业的方向。“培育具有全球竞争力的世界一流企业”的清晰指示则为企业发展定了调，成为我国主要电力企业的重要遵循。

据此，主要电力企业纷纷调整完善自身发展战略，谋求进一步转型发展，发力打造世界一流企业。国网把新时代战略目标确定为“建设具有卓越竞争力的世界一流互联网企业”，并明确了2025年基本建成、2035年全面建成的步骤安排。南网明确“加快建成具有全球竞争力的世界一流企业”，2020年基本建成“两精两优”具有全球竞争力的世界一流企业，2035年全面建成具有全球竞争力的世界一流企业，本世纪中叶，位居具有全球竞争力的世界一流企业前列。华能提出“加快创建具有全球竞争力的世界一流企业”。大唐决定“全面提速建设国际一流能源集团”，2020年前逐步赶超，2035年迈向领先。华电表示，要“加快建设具有全球竞争力的世界一流企业”。国家能源集团、国家电投的总体战略目标均表述为“建设具有全球竞争力的世界一流综合能源集团”。

除了大唐延续此前“国际一流能源集团”外，其他企业均按照党的十九大新提法进行了调整完善。从纯粹的电力企业向综合能源企业转型，成为各集团的共同追求，且发电企业基本已实现转型，不再单纯从事电力业务;电网企业也向综合能源服务商的路子上走，南网走得更早些，国网于去年下发“关于在各省公司开展综合能源服务业务的意见”，宣布开展综合能源服务。随着能源新业态、新模式的出现，电力企业的深刻转型既是适应新时代新形势的要求，亦是主动担当的自觉追求。

十、多重改革叠加推进，行业发展需提前谋划精准施策

当今世界，正处于大发展大调整大变革时期，全球能源亦处于大发展大调整大变革之中。作为能源系统的中心，电力行业发展受到多重因素的叠加影响，如何顺应形势、掌握主动，需要统筹谋划科学应对。

电力供需失衡问题依然存在。据权威预测，2018年全国新增装机容量1.2亿千瓦左右，年底装机达到19亿千瓦，其中非化石能源发电7.6亿千瓦。全年发电设备利用小时3710小时左右，比2017年减少约70小时。其中火电利用小时数4210小时左右，与2017年基本持平。如果控制2020年发电装机20亿千瓦，则后两年只有1亿千瓦的空间，显然很难满足现实需要。

电力体制改革将更走向深入。按照国家能源局2018年能源工作指导意见，把“深入推进电力体制改革”摆在重要位置，年内将持续完善中长期电力交易机制，进一步推进电力辅助服务市场建设，积极稳妥推进电力现货市场建设试点，规范电力市场交易行为，加快推进配售电改革，完善增量配电业务改革试点配套政策，加强售电侧市场规范与引导，提高电力市场化交易比重。

供给侧改革主线地位突显。中央经济工作会议强调“坚持以供给侧结构性改革为主线”，是2018年能源工作的关键遵循，这也是从高速增长阶段转向高质量增长阶段的必然要求。能源供给侧改革的核心是降低煤炭消费比重，电力供给侧改革的核心则是降低煤电比重。今年，已明确提出“煤电去产能”，按照全国两会要求，将淘汰关停不达标的30万千瓦以下煤电机组。

企业兼并重组仍然在路上。国企改革是新时代的重要课题，国务院国资委党委书记郝鹏强调：“要继续推进企业重组整合，更好地发挥中央企业在服务国家战略中的重要作用。”去年，国电与神华的强强联合成为重头戏。后续，关于能源领域企业重组的传闻不断，虽然还没有证实的信息，但相信并非空穴来风，不排除年内再添新绩的可能。

电煤价格预计继续高位运行。轰轰烈烈的煤炭去产能，把一度疲软的煤炭市场提振起来。两年来，全国淘汰落后煤炭产能超过5亿吨、五年累计退出8亿吨，年内计划再退出1.5亿吨。2016年，煤炭价格大幅上升，2017年则基本保持高位运行。如无其他有力措施，2018年煤价几无走低可能，煤电企业的日子将更加艰难。

促进新时代电力科学发展，一方面需要决策部门注意政策平衡，避免出现竭泽而渔、杀鸡取卵，为电力企业保留持续发展能力创造条件;另一方面也需要企业主动出击，积极适应新形势新挑战，采取有效的针对性措施，切实把工作主动性掌握在自己手中。当前以控制规模扩张速度、推进供给侧结构性改革为要，真正推动行业高质量发展，为建设世界一流企业扎好基础。

(总注：本文所引用数据均来自权威可信资料。部分数据存在相互出入问题，个别根据实际情况进行了调整。对于不影响总体判断的数据，保留了原始引用数据。)

原文首发于《电力决策与舆情参考》2018年3月16日第8、9期