市场煤价与电煤库存呈现双涨态势

近日，中国电煤采购价格指数（CECI）编制办公室发布最新周报显示，CECI沿海指数（周）高卡现货价和进口指数到岸综合标煤单价延续小幅上涨状态。采购经理人指数及其分指数均处于扩张区间，除需求、库存分指数环比下跌外，其余分指数均环比上涨。

（来源：微信公众号“叶春能源”文 /叶春 尹琳琳 刘伟 刘峻江 王啸宇 宋建华 刘雪飞）

究其原因，迎峰度夏进入尾声，全国多地气温下降，但因水电发力不足，煤电机组发电量和日耗虽环比大幅下降，但仍高于同期。煤炭入厂量虽有所减少但高于耗量，使得库存企稳上涨，高库存水平继续保持，电煤库存高于同期3679万吨，库存可用天数15.8天。

此外，近期受陕北榆林、内蒙古鄂尔多斯等动力煤主产地出现新一轮疫情影响，煤炭产销及运输均受到较大限制，加之前段时间我国中部和南方地区高温天气影响，港口采购量有所增加，造成港口价格有所上涨，推动产地煤价保持偏强运行。

北方港口调入量低于调出量，库存继续消耗，其中秦皇岛港库存减少到440万吨左右水平。由于前期上游疫情以及降雨影响，煤炭货源集港受限，市场可流通货盘十分有限，供应恢复正常传导到北方港口仍需时间，贸易商报价坚挺，市场煤价延续涨势。电厂延续累库进程，对超限价市场采购积极性不高。

上周，CECI沿海指数5500、5000千卡/千克综合价分别比上期下跌2元/吨、上涨4元/吨，现货成交价分别比上期上涨47元/吨、53元/吨。从样本情况看，本期离岸样本采购量与上期持平，批量采购样本有所增加。

上周，曹妃甸港区煤炭调入量低于调出量，港口库存持续小幅减少。受新冠疫情影响，主产地停产停销煤矿数量较多，产量供应受限，在优先保障长协合同煤的情况下，港口市场煤资源供应进一步减少。同时，在发运成本高位支撑下，贸易商报价进一步抬高，但下游电厂仍以长协煤采购为主，对高价现货接受程度不高，维持刚需采购。

本期，CECI进口指数到岸综合标煤单价1461元/吨，较上期上涨5元/吨，环比增加0.3％。由于近期我国部分地区出现持续高温天气，电厂日耗维持高位水平，加之印尼煤价格相较国内煤优势明显，急需补库的用煤企业加大了对进口煤的采购力度，推动印尼煤价止跌回调。从样本情况看，本期样本量与上周持平，处于高位。进入8月下旬后受到市场情绪升温的影响，电厂担心后期印尼煤价会继续升高，增加了对印尼煤的采购。

本期，CECI采购经理人指数为51.45%，连续13期处于扩张区间，环比下降0.63个百分点。分项指数中，供给、价格和航运分指数均处于扩张区间且环比上升，需求和库存分指数处于荣枯平衡点且环比下降。

供给分指数为52.16%，环比上升1.53个百分点，连续14期处于扩张区间，电煤供给量继续增加，增幅有所扩大。

需求分指数为50.00%，环比下降2.29个百分点，处于荣枯平衡点，电煤需求量持平。

库存分指数为50.00%，环比下降0.57个百分点，处于荣枯平衡点，电煤库存量持平。

价格分指数为55.24%，环比上升2.02个百分点，连续3期处于扩张区间，电煤价格继续增加，增幅有所扩大。

航运分指数为51.48%，环比上升2.07个百分点，在连续3期处于收缩区间后上升至扩张区间，电煤航运价格由降转增。

本周（8月26日至9月1日，下同），高温地区继续减少，气温继续下降，使得制冷负荷快速下降，发电量环比下降明显。纳入统计的燃煤发电企业日均发电量，环比（8月19日至8月25日，下同）减少11.7%，同比增长4.1%。日均耗煤量环比减少10.5%，同比增长5.9%；电厂日均入厂煤量环比减少5.7%，同比增长15.0%。

9月1日，中共中央政治局常委、国务院副总理韩正以视频形式出席2022年太原能源低碳发展论坛开幕式，发表主旨演讲并宣布论坛开幕。韩正强调，中国将加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系，不断增强能源供应稳定性、安全性、可持续性。要立足富煤贫油少气的基本国情，继续抓好电煤保供稳价，大力推进煤炭清洁高效利用，增强油气供应保障能力，坚决守好能源安全底线。要大力发展新能源和清洁能源，全面提升可再生能源利用水平，扎实推进能源绿色低碳转型。要完善有关制度和政策，健全碳定价机制，稳步推进电力、天然气价格市场化改革，持续增强能源治理效能。

国家统计局发布信息，1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额48929.5亿元，同比下降1.1%。1-7月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额17370.6亿元，同比增长8.0%；股份制企业实现利润总额36347.3亿元，增长3.2%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额10935.3亿元，下降14.5%；私营企业实现利润总额13116.5亿元，下降7.1%；采矿业实现利润总额9961.1亿元，同比增长1.05倍。煤炭开采和洗选业实现利润总额6300.0亿元，同比增长1.41倍；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2751.2亿元，下降12.5%。

8月31日，国家发和改革委印发《关于明确2022年下半年电煤中长期合同监管台账并严格做好履约监管工作的通知》，对已形成的2022年下半年电煤中长期合同监管台账提出八项要求，要求合同供方所在地区主管部门要对照监管台账逐笔进行梳理，督促有关企业最晚9月5日前完成全国煤炭交易中心录入并签署上传“欠一补三”诚信履约承诺书，确保一个环节不漏；所有合同严格执行电煤中长期合同价格政策，严禁通过任何方式变相突破已签订的电煤中长期交易价格政策，严禁以“阴阳合同”等方式额外加价；确保按月度分解量全额履约，供需企业当月履约情况应最晚于次月12日前向全国煤炭交易中心在线报送，未按时报送视为未履约；做好电煤中长期合同资源统筹平衡，因资源平衡不到位影响供应保障的，将追究有关地区和企业责任；严禁倒卖转卖电煤中长期合同资源；加强电煤中长期合同资源煤质监管，鼓励实行电煤质量“分质分级”管理，完善中长期合同电煤质量偏差结算机制，适时组织开展质量抽查；持续做好不履约典型案例归集整改；严格执行欠一补三合同条款及相关惩戒措施。

近期，A股27家主要火电上市公司2022年上半年营收、净利润等业绩情况半年报陆续披露，火电上市公司有10家出现亏损。煤炭中长期合同供应量不足、供应热值偏低以及市场煤价偏高均对煤电企业健康发展造成了影响。

根据中电联《电力行业燃料统计日报》监测，9月1日耗煤量较8月初减少151万吨，库存较八月初下降70万吨，但高于去年同期3679万吨；四川省电煤库存稳定，库存较8月初增加30万吨，当前电煤库存可用天数22.6天。

未来一段时间，各企业应按《国家发展改革委办公厅关于明确2022年下半年电煤中长期合同监管台账并严格做好履约监管工作的通知》要求做好各项工作，确保电煤中长期合同实现保质保量的良好供应。值得关注的是，煤电企业持续亏损的现状对能源供应安全不利，能源供应上下游企业及地方政府应共同承担起能源保供职责，统筹做好安全生产与产业发展、疫情防控与稳定供应的关系，共同维护全国一盘棋保障电力供应、保障能源安全的大局。9月份，市场进入低耗量阶段的同时，也将逐步进入冬储煤阶段，煤储存仍需坚持高质量，坚决控制低质量煤采购，提高有效存储量，切实提升煤炭的清洁高效开发利用。