登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
(本文来源:微信公众号 能源新媒 ID:energymagazine 作者刘金凯)
然而,由于以风电、光伏为代表的新能源电站具有外部性、受产业政策影响明显、融资规模大、投资回收期长、融资时间紧等特点,导致以银行为代表的传统资金匹配度不高;同时,在早期新能源产业开发的主体中,中小型民营企业占据了很大比例,这些主体普遍存在规模较小、市场集中度不高、技术成熟度低和管理不规范等问题。
这些问题直接导致了项目主体的融资困难,具体表现为项目公司注册资本多为认缴,缺乏优质抵押资产,项目公司股东担保能力较弱,导致银行贷款动力不足。因此,要实现“3060”双碳目标,以风电、光伏为代表的新能源电站建设的融资问题是必须直面的难题。本文尝试引入基于“EPC+融资租赁”的融资模式,以解决中小民营企业在新能源电站建设中的融资困难问题。
新能源电站建设中的
“EPC+融资租赁”模式
“EPC+融资租赁”模式简介
EPC(Engineering Procurement Construction)是指公司受业主委托,按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。在新能源电站建设中,由于新能源领域投资特点以及项目开发主体实力问题,EPC方垫资施工现象时常发生。
融资租赁是指由三方(出租人、承租人和供货人)参与,两个合同(融资租赁合同和买卖合同)组成,集融资与融物于一体的综合交易行为。出租人根据承租人对物件和供货人的选择,向供货人购买租赁物件提供给承租人使用,承租人支付租金。
由前所述,以风电、光伏为代表的新能源电站具有外部性、受产业政策影响明显、融资规模大、投资回收期长、融资时间紧等特点,但同时也具有设备占比高,未来收益稳定的特点,这与融资租赁的业务模式是一种的天然的契合,融资租赁的业务模式相较于银行门槛低,还款方式灵活,融资期限可以更好的匹配新能源电站的生命周期和项目的投资回收期。
综上,在新能源电站投资需求不断扩大和全生命周期集成的背景下,日益增加的竞争压力驱使业主和承包商主动寻求非常规的项目合作方式,在新能源电站建设中“EPC+融资租赁”模式便应运而生,即工程承包方为业主解决部分项目融资款,或者协助业主获取融资以启动项目。在该模式中EPC方也是设备的供应商,设备的购买价款由融资租赁公司直接向EPC方支付。该模式不但解决业主的融资难题,同时也减少了EPC方的垫资压力。
“EPC+融资租赁”模式操作流程
融资租赁主要是为解决业主的融资难题,采用“EPC+融资租赁”模式对新能源电站建设进行融资时,EPC方中标、签订总包合同并引进融资租赁公司后,其主要操作流程如图1所示:
“EPC+融资租赁”模式方案设计
“EPC+融资租赁”模式中融资租赁公司(出租人)根据业主(承租人)的需求出资向EPC方(供应商)购买全部或部分新能源电站设备,然后出租给业主,而业主在合同约定的租赁期限内,向融资租赁公司支付租金。这种模式主要适用于以风电、光伏为代表的新能源发电站EPC项目,业主在建设期或者建设期+运营期有融资需求。其业务模式如图2所示。
这一模式的优势在于:①融资比例高,期限长:最大可解决100%设备融资,最长1-2年建设期及10年的运营期;②利用租金抵税政策可以进一步降本增效;③优化还款方式,以最佳方式匹配新能源电站未来现金流;④赋能EPC方市场竞争力及市场管控:通过“EPC+融资租赁”模式延伸EPC方产业链服务能力,提升投标竞争力,同时,通过物权+债权双重保障以及租赁公司央行征信系统接入等手段将商业信用转化为金融信用,可显著提升客户信用风险管控效果,缓释EPC方“两金”压力。
此外,“EPC+融资租赁”模式除了以上典型交易结构以外,还可视项目具体情况,设计相应的个性化操作模式,比如,业主在取得银行授信的情况下,可利用“EPC+融资租赁+银行”的银赁通保理模式,在税收筹划方面进一步降本增效。具体在此不做进一步分析。
“EPC+融资租赁”模式风险防范
“EPC+融资租赁”模式的风险类型
根据“EPC+融资租赁”的交易过程可以将该模式的风险划分为以下几种类型:
(1)来自承租人的风险
该模式中出租人面临的来自承租人的风险主要是信用风险,即承租人由于外部环境变化造成经营不善或者内部运营管理失误造成企业运营困难等种种原因,不愿也无力偿还租赁公司租金,从而使租赁公司遭受损失,所以信用风险也称违约风险。
(2)来自监管部门的风险
来自监管部门的风险主要是指税收风险、法律风险以及新能源行业监管政策风险。税收风险是指交易过程中的涉税行为违反了税法的有关规定,对租赁公司的收益和后期运营产生极大影响。而且租赁期通常较长,如果在租赁期间国家税务政策产生了不利的变动也可能使租赁公司遭受损失。法律风险是指该行业法律制度不健全,从而使出租人或者承租人受到损失。新能源行业监管政策风险主要是指新能源电站的合规风险以及由于地区发展及市场供需不平衡等原因导致的弃风弃光限电的风险,从而进一步影响新能源电站未来现金流的稳定性。
(3)来自出租人自有的风险
来自出租人自有的风险主要是指运作风险和道德风险。运作风险是指融资租赁公司管理过程中,由于内部控制不严、战略定位错误、风险管理不健全或项目经理业务素质较低等原因而引起的直接损失风险。道德风险是指融资租赁公司员工联合承租企业,编造虚假信息,采取欺骗手段骗取融资租赁公司资金,用于不正当目的而使融资租赁公司遭受损失的风险。
(4)来自供应商的风险
来自供应商的风险主要是指技术和质量风险。技术和质量风险是指由于租赁设备选型不当、设备及工程质量出现瑕疵等原因造成的租赁物不符合承租的使用要求,进而影响承租人的还款意愿和还款能力,造成融资租赁公司的损失。
“EPC+融资租赁”模式的风险防控措施
针对以上所提到的风险类型,其防范和控制措施主要包括以下几个方面:
(1)规避风险
在项目运作前,应首先对承租人的基本情况做尽职调查,调查承租人的资产和信用状况,建立系统的、科学的客户资信评价体系,避免向评级低的客户提供融资,此外,还可以采用格式化的融资租赁合同来防范部分政策风险和租赁物质量风险。如在合同中规定租金可以随央行利率政策的调整而调整等条款。
(2)分散风险
融资租赁公司在业务方向选择、租赁形式、产业和地区分布上,可以采取灵活多样、适当分散的原则,即“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”,从而避免因国家产业政策调整引起税收和法律的变化而带来的损失。
(3)补偿风险
融资租赁公司可以通过要求承租人提供抵押和担保措施,提高承租人违约成本,从而降低项目风险;同时,对于不同信用等级的客户可以采取差异化的利率政策,对于信用等级高的客户可以给予优惠利率,反之,亦然。
(4)转移风险
融资租赁公司可以要求承租人对租赁物进行投保,租赁公司为第一受益人,同时,积极加强资产处置能力及平台建设,降低租赁物的减值风险。
“EPC+融资租赁”模式案例分析
A公司是由自然人股东B和自然人股东C于2018年02月09日为新疆哈密20MW分散式风电项目(以下简称“新疆20MW项目”)注册成立的项目公司,主要负责该项目的建设及投产后的运营。A公司认缴注册资本1000万,尚未实缴,在项目未并网发电前,暂无营业收入,财务及资产情况均较为简单。
新疆20MW项目是一个手续齐全,合法合规的风力发电项目,取得审批文件如下:
A公司与D工程公司签订了EPC合同,由D工程公司负责新疆20MW项目的设计、采购和施工,同时,由D工程公司协助对项目建设进行融资。D工程公司引进E租赁公司,以“EPC+融资租赁”的方式就新疆20MW项目所使用的风力发电设备及其配套设备开展直接融资租赁业务。相关交易结构参见图2.
E租赁公司通过对该项目进行全面尽调,详细分析了项目的造价、资源禀赋、合规情况、上网电价及消纳等问题,并结合项目未来现金流情况,综合设计了该项目的融资租赁方案。按照图1所示的业务流程,该项目顺利实现放款并起租,较好的支持了项目的建设,项目在规定的期限内顺利建成并网并取得国补。
通过案例分析可以看出,该项目实现了新能源电站顺利建成的初衷,实现了业主、EPC方以及融资租赁公司的三方共赢。案例实践表明,在我国以风电、光伏为主体的新能源电站建设中推行“EPC+融资租赁”的融资模式是可行的。
结语
随着“3060”战略的推进实施,我国新能源电站建设市场潜力巨大,解决新能源电站建设的融资问题是其中关键一环。本文从理论上对“EPC+融资租赁”模式应用于以风电、光伏为主体的新能源电站建设的优势、业务结构及相关风险作了初步分析。
同时,结合具体案例,对该模式的实施可行性作了验证。要全面推广与实施“EPC+融资租赁”模式,还有待进一步的探索,但是作为一种新能源电站建设的融资模式,“EPC+融资租赁”模式能够较好地适应当前新能源电站建设形势的需要,特别是在解决中小民营企业在新能源电站建设中的融资难方面,值得试点与推广。
(作者刘金凯,供职于中国电建集团租赁有限公司)
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星售电网获悉,6月30日,安徽省人民政府发布关于推动先进制造业和现代生产性服务业深度融合发展的实施意见,其中提到,引导先进光伏和新型储能企业提升总集成总承包能力,拓展项目开发投资、系统研发、设计建设、运营管理等服务。鼓励企业围绕源网荷储一体化、虚拟电厂、智能微电网等应用场景定制
北极星售电网获悉,6月29日,贵州省人民政府发布2025年贵州省重大工程和重点项目名单,其中包括修文县首融独立储能电站及虚拟电厂项目、贵安新区源网荷储一体化及多能互补建设项目等共3199个。详情如下:2025年贵州省重大工程和重点项目名单(共3199个)一、四化项目(2438个)(一)新型工业化(1429
6月25日,重庆黔江高新技术产业开发区管理委员会关于印发《重庆黔江高新区高质量发展奖励办法》的通知,通知指出,建立绿电供应保障体系,支持区内发电公司利用水电、风电、光伏发电资源申报绿色电力证书,助力企业以市场化方式取得绿电。原文如下:重庆黔江高新技术产业开发区管理委员会关于印发《重
136号文推动新能源全面入市,大幅增加了投资者资产管理与决策难度。其中,分布式光伏、储能等新型主体因“小而散”“强波动”特性,进一步了放大了运营与风控难度。作为新能源行业的重要参与者,融资租赁机构如何识别风险、平抑波动、提升收益,成亟待破解的课题。6月20日,协合运维董事、副总经理朱永
6月19日,常州市生态环境局对庄军等委员提出的《关于加大企业自主碳核查和近零碳工厂、园区建设的政策扶持的建议》做出答复。其中指出,聚焦重点领域先行先试,制定出台《常州市近零碳园区和近零碳工厂试点建设三年行动方案(2024-2026)年》,明确我市近零碳园区、近零碳工厂建设任务。制定《常州市近
近日,创维集团有限公司执行董事兼董事会主席林劲、创维光伏董事长范瑞武一行到访工银金租,与工银金租党委副书记、总裁张保及团队展开座谈。双方围绕科技赋能、绿色发展、普惠金融等领域的深化合作进行友好交流,为推动分布式光伏产业升级与“双碳”目标落地擘画合作蓝图。董事会主席林劲在会谈中对工
6月16日,南方电网公司2025年主网一次设备第二批批次招标。招标范围包括110kV、500kV半封闭紧凑式组合开关电器(HGIS),110kV-500kV全封闭组合开关电器(GIS),35kV-500kV交流电力变压器,500kV干式空心限流电抗器成套装置,500kV并联电抗器,500kV交流隔离开关,550kV高压交流SF6断路器,500kV站用避
6月16日,江西省发展和改革委员会发布关于公开征求《江西省促进民间投资高质量发展若干举措(征求意见稿)》意见的公告,其中提到,聚焦吸引民间投资领域。完善民营企业参与重大交通、能源、水利等方面的建设机制,支持民营企业参与具有稳定收益的基础设施和公共服务项目。鼓励民营企业等各类经营主体
北极星售电网获悉,6月16日,江西省发展和改革委员会发布关于公开征求《江西省促进民间投资高质量发展若干举措(征求意见稿)》意见的公告,其中提到,聚焦吸引民间投资领域。完善民营企业参与重大交通、能源、水利等方面的建设机制,支持民营企业参与具有稳定收益的基础设施和公共服务项目。鼓励民营
北极星售电网获悉,6月5日,重庆市经济和信息化委员会发布关于印发《重庆市加快推进公共领域车辆全面电动化工作方案》(以下简称《方案》)的通知。《方案》指出,加快新型充换电技术应用。支持建设单枪功率480千瓦及以上的液冷超充,鼓励整车企业研发推出具备超充和双向充放电(V2G)功能的新能源汽车
近日,《广东省促进海洋经济高质量发展条例》已由广东省第十四届人民代表大会常务委员会第十八次会议于2025年5月28日通过,现予公布,自2025年7月1日起施行。文件指出,省、地级以上市人民政府能源等有关主管部门应当加大海洋油气资源勘探开发力度,推进液化天然气等接收及储气设施、配套码头和配套外
近日,四川省公共资源交易平台发布四川绵竹抽水蓄能电站工程EPC总承包中标候选人公示。中标候选人及排序第一名:中国电建集团成都勘测设计研究院有限公司(中国水利水电第六工程局有限公司、四川能投建工集团有限公司、中国安能集团第三工程局有限公司、四川能投物资产业集团有限公司)投标报价(元)
7月8日,中信泰富特钢炼铁厂热风炉脱硝深度治理EPC项目招标公告发布。炼铁厂热风炉脱硝深度治理EPC项目招标公告(招标编号:TJGG-2025-GK0004)项目所在地区:江苏省无锡市江阴市一、招标条件本炼铁厂热风炉脱硝深度治理EPC项目已由项目审批/核准/备案机关批准,项目资金来源为私有资金:1025万元,招标
日前,中国电建水电十六局新能源建设市场开拓又传喜讯,中标承建华聚平山60MW光伏项目EPC总承包项目。华聚平山60MW光伏项目EPC总承包项目位于河北省石家庄市平山县,建设规模为60MW,直流侧总容量为72.007MWp。项目建成后预计每年可发电8996.43万kWh,与相同发电量的火电相比,相当于每年可节约标煤2.7
北极星储能网获悉,7月7日,陕煤电力运城有限公司电储能调峰调频项目二期(调峰项目)120MW/240MWh磷酸铁锂储能系统EPC总承包中标候选人公示。第一中标候选人为中联西北工程设计研究院有限公司,投标报价19333.26万元,折合单价0.806元/Wh;第二中标候选人为东方电气(成都)工程设计咨询有限公司,投
北极星电力网获悉,6月26日,国家电投揭阳前詹电厂2×1000兆瓦燃煤发电工程项目EPC总承包项目1号主厂房第一方混凝土顺利浇筑,标志着项目主体施工正式开工。据悉,国家电投揭阳前詹电厂2×1000兆瓦燃煤发电工程项目位于揭阳市惠来县前詹镇,是广东省重点建设项目,也是广东省首个以EPC总承包方式建设的
7月6日,甘南州生活垃圾焚烧发电项目一期EPC总承包项目烟气净化系统采购项目预成交结果公示。中标候选人第一名:北京哈泰克工程技术有限公司中标候选人第二名:科林环保技术有限责任公司中标候选人第三名:北京中能诺泰节能环保技术有限责任公司甘南州生活垃圾焚烧发电项目总规模为500吨/天,其中一期
7月7日,洛阳市龙祺一号能源管理有限公司发布洛阳偃师区先进制造业开发区零碳智慧园区200MW/400MWh储能电站项目招标公告。项目位于河南省洛阳市偃师市,一标段招EPC总承包,最高投标限价55900万元,折合单价1.398元/Wh,二标段招监理。
7月7日,东方电气旗下阿勒泰东津新能源有限公司发布东方电气布尔津100万千瓦风电项目储能系统EPC总承包招标公告。项目位于新疆维吾尔自治区阿勒泰地区布尔津县境内,东方电气布尔津风电项目计划装机规模1000MW,在布尔津县风电项目内,项目配置25%/4h储能系统,储能规模250MW/1GWh。东方电气布尔津100
北极星储能网获悉,7月8日,山东高速鲁东新能源有限公司共享储能电站项目施工总承包中标候选人公示。项目位于山东威海,招标人为山东高速鲁东新能源有限公司。项目占地面积约50亩,220KV并网,与接入点距离约0.8km。储能电池选用195MW磷酸铁锂电池,搭配5MW磷酸铁钠电池。
7月7日,东方电气集团旗下木垒东吉新能源有限公司发布了东方电气木垒100万千瓦科技创新实验风场项目储能系统EPC总承包招标公告。项目位于新疆维吾尔自治区昌吉州木垒县境内,总承包范围为:本工程储能系统全部勘察、设计工作,包括但不限于土建、电气等所有专业;投标人提供储能厂区的全部设备(含抽检
北极星风力发电网获悉,近日,中国电建水电四局市场开拓再传捷报,作为联合体中标东兰隘洞风电场项目EPC总承包工程,为该公司新能源业务版图增添强劲动力。项目位于广西壮族自治区东兰县东兰镇、泗孟乡、长江镇、切学乡等乡镇境内,总体规划容量为200MW,本次招标项目为二期工程,规划容量100MW,计划
全球绿色低碳浪潮下,中国绿色认证市场呈现爆发式增长。《2025—2030年中国绿色认证服务行业全景评估与发展战略研究报告》显示,2020—2024年中国绿色认证市场规模从28亿元激增至182亿元,年复合增长率达45.7%,远超全球平均水平,预计2030年将突破800亿元。本文将深入梳理南方电网公司绿色低碳评价认
北极星电力网获悉,7月6日,2025年甘肃省与中央企业融合发展恳谈会(以下简称“恳谈会”)在兰州举行。甘肃省委书记、省人大常委会主任胡昌升强调,甘肃将与广大央企一道全面落实习近平总书记在新时代推动西部大开发座谈会上的重要讲话、习近平总书记在部分省区市“十五五”时期经济社会发展座谈会上的
北极星储能网获悉,近日,山西省发改委发布《山西省深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展实施方案(征求意见稿)》。其中表示,新能源项目(风电、光伏发电项目)上网电量原则上全部进入电力市场,以“报量报价”方式参与交易形成上网电价,暂不具备条件的接受市场形成的价格。适时推动生
北极星储能网获悉,7月6日,兰州新区管委会与国家电力投资集团青海青投绿动智慧能源开发有限公司签订了新能源项目战略合作协议,共同推进“新能源+储能”融合应用。根据协议,双方将围绕投资建设运营300兆瓦光伏发电和配套储能项目,在新能源领域政策、技术、资金、运营能力等方面加强优势互补、创新合
北极星储能网获悉,7月2日,百川股份发布公告称,公司收到实际控制人、董事长郑铁江先生家属的通知,其于近日收到江阴市监察委员会签发的关于郑铁江先生的《留置通知书》和《立案通知书》,郑铁江先生被立案调查并实施留置。截至本公告披露日,公司其他董事、监事和高级管理人员均正常履职,公司控制权
在广东、广西、云南、贵州、海南等,南方五省区2400多台发电机组,每台应何时开停、功率如何设定?南方区域电力市场上每度电的成交价格如何确定?作为“大脑”的南方总调,是如何进行决策以确保科学合理,既使用户购电成本最低,又保障电网安全稳定运行?看似简单的问题,涉及的数学模型规模却超过百万
北极星售电网获悉,6月29日,贵州省人民政府发布2025年贵州省重大工程和重点项目名单,其中包括修文县首融独立储能电站及虚拟电厂项目、贵安新区源网荷储一体化及多能互补建设项目等共3199个。详情如下:2025年贵州省重大工程和重点项目名单(共3199个)一、四化项目(2438个)(一)新型工业化(1429
6月的安徽阜南,麦子已经收割,低矮的麦茬反衬一旁的风力发电机更加高大。不远处的三峡能源阜南储能电站里,90套集装箱式的储能单元整齐排列。三峡能源阜南储能电站项目共规划三期,已投运的一期规模为30万千瓦/60万千瓦时,在地区新能源电量消纳和电网灵活调节方面发挥重要作用。新型储能的落地伴随新
6月26日,中铝宁夏能源集团有限公司2025年度存量新能源储能租赁招标公告发布。按照国网宁夏电力有限公司2022年10月8日发布的《关于加快推动储能设施建设的通知》要求,存量新能源项目储能配置比例不低于10%、连续储能时长2小时以上,可采用自建或租赁方式。中铝宁夏能源集团计划采用租赁方式解决政府及
北极星储能网获悉,6月13日,新疆自治区发展改革委与国网新疆电力有限公司联合印发《关于提高新能源发展韧性加快构建新型电力系统的通知》(新发改能源〔2025〕327号),其中明确提出:在调峰辅助服务补偿上限由0.7元/千瓦时下调至0.262元/千瓦时的基础上,新疆电力现货市场结算试运行期间,电力调峰市
“十四五”以来,交通运输部深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,统筹推进交通运输节能减排和环境保护工作,加快推动行业绿色低碳转型。一、系统谋划交通运输领域节能降碳工作制定碳达峰碳中和交通运输领域“1+N”政策体系,会同国家发展改革委、工业和信息化部联合制定《交通运输领域绿色低碳发展实
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!