水电低迷带来冲击新能源成为增持主力——四川电力市场 2023年第13周盘点-北极星售电网

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本周市场综述【市场供需趋势】本周网供用电量不及上周，环比小幅下降1.3%；水电上网电量依旧保持低迷之态，环比上周继续下降1.9%；火电上网电量环比上周上升5.1%；新能源上网电量环比上周下降29.1%；外购电量环比上周下降1.7%；留川电量环比上周上升3.6%；外送电量环比上周下降38.4%。

综合来看，本周各项指标的趋势表现为：火电>留川>网供>外购>水电>新能源>外送。本周日均网供电量处于0.56分位，日均水电上网电量处于0.06分位，日均火电上网处于0.93分位，日均新能源上网处于0.78分位。分位数表明，近期网供电量处于近一年以来中等水平；水电上网电量处于极低水平；火电上网处于极高水平；新能源上网电量处于近一年以来较高水平。

【水库水位方面】本周四大水库水位呈下降趋势；去年同期四个水库水位走势相同，也均成下降趋势。 3月29日日末，四个水库水位均低于去年同期。

【月度交易方面】本周进行四月第1、2轮交易，其中第1轮交易成交电量3.69亿千瓦时，成交均价382.24元/兆瓦时；第2轮交易出现缩量，成交规模1.92亿千瓦时，成交均价384.41元/兆瓦时，小幅增涨0.57%。值得注意的是，本场交易所有成交中，买方主动出击占比超过80%以上。从交易过程来看，第1轮交易集中竞价阶段供需较为平衡，出清价格375.8元/兆瓦时。转至滚动撮合阶段，开盘4200万千瓦时的买单引发所有市场主体的共振，5分钟内买方主动摘牌超1个亿。随后，进入行情的冷静期，价格有所回落，直至尾盘买方频繁出手将价格摘至384元/兆瓦时以上，最终收盘价格384.02元/兆瓦时。到第2轮交易，集中竞价阶段出清价格390元/兆瓦时，出乎了绝大多数买方的意料，可见首轮三天之后的行情变化之快。滚动撮合阶段，价格从滚动撮合开始后的390元/兆瓦时，一路下探，尽管过程中有所回补，不过在三笔超过5000兆瓦时的主力卖方抛售下，价格持续回落。最终在382元/兆瓦时以上企稳，后在买盘做多动能的带动下，于384元/兆瓦时收盘。纵观本月前两轮交易，与3月交易最为不同的是，无论发电侧还是用电侧参与主体数量与需求规模还是参与积极性都显著增加，可见随着结算的上纲上线，主体交易行为和指导思想更加主动和明确。第1轮从卖方来看，无论用电侧减持还是发电侧的增持都有刚性需求。而根据宏观基本面的判断，首轮发电侧的增持需求更多来自于新能源发电侧主体；从买方来看，受优先调整消息带来的影响，发电侧减持需求立马出现，主力出手风格异常坚决，成交规模大幅增加。可见，在经过了3月的沉寂期后，面临优先调整后可能存在的欠发风险，提前做出预判或得到消息的发电侧主体果断的提前释放了风险。 3天过后的第2轮交易，仅从集中竞价就能看出发电侧的增持需求大幅下降，增持价格预期普遍增涨。而用电侧的需求价格则依然延续了不高的预期。此轮最为显著的特点就是，用电侧减持需求成为了卖方的主力军，而买方的主力依然与首轮相似。不过，本轮在买方增减持的价格预期并无普遍上调情绪下，成交出现缩量。

四月的前两轮交易并未出现类似去年同期期那样的史诗级大跌场景。从今年的交易政策变化、新能源参与市场以及结算的规则一连串的升级变化来看，历史应该不会简单的重演。

【年度累计】本年（从2022年12月26日至今）网供用电累计同比上升4.81%；水电上网累计同比下降3.34%；火电上网累计同比下降1.91%；新能源上网电量累计同比上升9.42%；外购电量同比上升28.08%，留川电量同比上升29.41%，外送电量同比上升193.57%。

市场供需走势

本周（3月23日-3月29日）网供用电量相比去年同期上升7.9%；水电上网电量较去年同期下降11.2%；火电上网电量较去年同期上升5.9%；新能源上网电量较去年同期上升12.9%；外购电量较去年同期上升了74.3%；留川电量较去年同期上升了29.6%；外送电量较去年同期成倍数增长，上升了320.6%。

水库水位走势