欧洲负电价加剧的背后

全球核电保持较快发展节奏

9月2日，法国电力集团宣布将2024年的核能发电量预期从315～345太瓦时上调5%，至340～360太瓦时。数据显示，核电机组可用性提高是上调预期的主要原因。2024年1—8月，法国电力集团旗下核电厂发电量约235太瓦时，同比增长14%。标准普尔全球大宗商品洞察预计，9—12月法国电力集团平均可用核电装机容量约为40吉瓦，使得全年核能发电量有望达到350太瓦时左右。

9月12日，韩国核安全与保障委员会发表声明称，已批准在郁陵岛建造新哈努3号和4号核反应堆。韩国核安全与保障委员会指出，这两座反应堆均具备1.4吉瓦的发电能力。自韩国总统尹锡悦2022年上任以来，他再次强调了核能在减少碳排放方面的关键作用，将引领韩国的核能复兴。现任韩国政府设定的目标是到2038年，核电在发电量中的占比从当前的30%提升至36%。

10月9日，意大利能源部称，如果在能源结构中至少包含11%的核能，意大利可节省170亿欧元用于经济脱碳；该国计划在2024年底前提交一项草案，以允许在国内进行核能生产。据悉，意大利将在未来几个月内宣布成立一家国家控股的核能企业，并在2024年底前制定出一项核能产业发展框架计划。意大利已加入2024年3月成立的欧洲小型堆产业联盟，并于7月将恢复核电可用性纳入国家能源和气候规划。根据规划，意大利的初始目标是到2050年新建8吉瓦小型堆，理论上可满足全国11%的用电需求，未来可进一步提升至22%。

据美国能源部10月16日消息，美国能源部宣布在拜登政府“投资美国议程”框架下，开放高达9亿美元的资金申请，支持第三代+小型模块化反应堆技术的发展和部署。美国能源部表示，下一代核能将在未来清洁能源领域中发挥重要作用。这笔资金分为两块，第一部分提供8亿美元资金，由清洁能源示范办公室管理，将支持最多两个领先团队，这些团队致力于部署第一座小型堆，并促进与国家核安全局合作；第二部分提供1亿美元资金，由核能办公室管理，解决阻碍核工业设计、许可、供应商开发和场地准备等领域的问题，刺激更多三代+小堆部署。

与此同时，国际组织、行业机构助力各国政府扩张核能。近日，经合组织核能署在巴黎召开第二届新核能路线图会议。会上，加拿大核协会、坎杜业主集团、美国电科院、法国核能行业组织、日本原子能工业论坛、韩国原子能工业论坛、美国核能研究所、欧洲核能行业协会、英国核工业协会和世界核协会发布公告，呼吁所有经合组织成员国制定明确的核能部署计划。在第二十八届联合国气候变化大会（COP28）上，20多个国家承诺到2050年将全球核电装机容量增加两倍。本次会议重点讨论下一步措施，以便为有兴趣建设新核电项目的国家提供解决方案。会议公告称，要在2050年前实现核电装机容量增加两倍目标，需大幅扩大融资渠道、加强供应链、投资人力资源开发、制定支持性政策和法规，以便迅速扩大核电规模。公告呼吁各国政府支持最大限度地利用现有核电厂，包括电厂延寿、升级改造，并在可行的情况下重启已关闭的核电机组。此外，各国政府还应加快部署基于成熟设计的新核设施，并加快开发、示范和部署新核技术，包括大堆、小型堆和先进堆。经合组织核能署宣布将创建一个新的“新核路线图联合倡议”，重点解决核能领域最紧迫的问题，包括核融资、供应链准备以及建设一支技术熟练、多元化的员工队伍。截至目前，已有保加利亚、加拿大、捷克、法国、匈牙利、日本、波兰、罗马尼亚、斯洛文尼亚、韩国、瑞典、英国和美国等13个国家表示对该倡议感兴趣。

此外，多家全球金融机构支持核能扩张。在今年9月纽约气候周活动期间，阿联酋阿布扎比商业银行、美国锐盛投资、美国银行、英国巴克莱银行、法国巴黎银行、美国Brookfield投资公司、花旗银行、法国农业信贷银行、高盛、古根海姆证券公司、摩根士丹利、罗斯柴尔德银行、对冲基金Segra Capital Management和法国兴业银行等14家全球金融机构在小组讨论会上表示，民用核能项目在低碳转型过程中可以发挥重要作用，金融机构应进一步支持开发核电装机容量和扩大核工业规模，以加速清洁电力生产，支持能源转型。该小组对到2050年将全球核电装机容量提高两倍的行动倡议表示支持。世界核协会表示，资本市场和融资可以在全球核电项目开发和核电扩张中发挥关键作用。金融机构可通过提供经验、全球影响力、服务和解决方案等为核工业提供支持。

国际原子能机构最新发布的《2050年能源、电力与核能展望》报告已是连续第4年上调核电装机预期。该报告考虑了所有在运反应堆、使用寿命延长潜能、功率提升空间、反应堆退役计划和未来几十年的新建计划。在高情景下，到2050年，全球核电装机将比当前水平高2.5倍，达950吉瓦，其中小型模块化反应堆将占新增容量的25%左右。在低情景下，核电装机将增加40%，达到514吉瓦，小型堆将贡献新增装机的6%。2023年，联合国气候变化大会首次将核能纳入全球盘点，并呼吁加速部署包括核能在内的低碳技术。截至2023年底，全球共有413座核电反应堆在运营，总装机为371.5吉瓦，核电占全球电力供应的9.2%；在建的反应堆有59座（61.1吉瓦）；暂停运营的反应堆有25座（21.3吉瓦）。该报告指出，是否能实现核电装机的最高预期目标取决于国家政策、投资支持、新反应堆示范项目、电网开发、供应链管理等因素，其中，小型堆的发展尤其重要。目前，有约30个国家在考虑或计划引入核能，其他一些国家则希望延长现有核电站的使用寿命。国际原子能机构认为，延长现有反应堆的使用寿命是成本效益最高的低碳发电方式之一。

各国政府、企业积极发展氢能

9月4日，阿布扎比国家石油公司与埃克森美孚达成战略协议，根据协议，阿布扎比国家石油公司将收购埃克森美孚在美国得克萨斯州贝敦拟建的低碳氢和氨生产项目35%的股权。该项目计划成为世界上最大的低碳氢工厂，预计每天可生产10亿立方英尺的低碳氢，超过98%的二氧化碳排放将被捕获并封存。此外，工厂还将每年生产超过100万吨的低碳氨，作为氢气的载体用于全球运输和工业生产。阿布扎比国家石油公司与埃克森美孚的此次合作不仅代表了两家公司在低碳领域的战略协同，也反映出全球石油巨头在能源转型中的积极姿态。

9月13日，日本宣布成立首个氢能投资基金，该基金汇集了多家工业巨头、金融机构以及国际能源企业，共同承诺投入逾4亿美元的资金。该基金主要目标是推动低碳氢价值链的成熟，创造氢能需求并为全球氢能价值链中的企业提供资金支持，从而推动氢能产业的快速发展。

9月20日，马略卡岛启动西班牙第一条氢气管道，这成为该岛发展清洁能源计划的一个重要里程碑。该氢气管道将促进绿色氢气从岛上的生产地点运输到天然气网络注入点并进行混合。该管道将绿色氢能整合到岛上现有的天然气分配网络中。这一开发项目将使大约115000户家庭和2000名工业消费者受益。

9月20日，据美国能源信息署报道，为了减少温室气体排放，美国部分天然气厂的运营商已采取措施将氢气整合到其燃料流中。美国两家现有天然气发电厂的运营商宣布了通过升级现有涡轮机来增加氢气和天然气共燃能力的计划。美国正在建设的三座联合循环发电厂的运营商宣布，他们将具有共燃氢气的能力。

随着全球各国政府和企业致力于实现碳中和目标，氢能作为一种关键的清洁能源，将在未来能源结构中占据重要位置。10月初，国际能源署发布《全球氢能回顾2024》报告，对全球氢能的生产、需求、贸易和技术创新等方面进行分析。全球氢需求持续增加，清洁氢产量在未来几年有望快速增加。2023年全球氢需求量达到9700万吨，比2022年增长2.5%，需求仍集中在炼油和化工部门，主要由化石燃料制氢来满足。与前几年一样，清洁氢只占到总产量的很小部分，2023年的产量不到100万吨。然而，根据已宣布的项目，到2030年，清洁氢产量可能达到4900万吨/年，这种强劲增长主要是由电解氢项目推动的。

中国将在清洁氢行业的发展中占主导地位。目前全球已宣布完成最终投资决定的电解槽制氢项目中，中国拥有40%以上的项目。中国在清洁能源技术的大规模生产方面的实力支撑着其行业领先地位，中国目前拥有全球60%的电解槽制造能力，中国制造商可以利用规模效应降低单位电解槽的制造成本，就像过去太阳能光伏和电池制造一样。

清洁氢的成本预计将大幅下降。报告显示，到2030年，可再生能源发电制造的清洁氢成本将降至2～9美元/千克氢气，相当于目前价格的一半。与化石燃料生产的氢气成本相比，差距将从目前的1.5～8美元/千克氢气降至2030年的1～3美元/千克氢气。

清洁氢的需求仍需进一步扩大。随着各国政府开始实施关键政策（如德国的碳差额合同和欧盟在航空和航运方面的授权），刺激了清洁氢需求。这些措施也引发了一系列行业行动，签署了越来越多的碳排放协议，并启动了购买低排放氢的招标。然而，这些需求的总体规模仍然不足以使氢能为实现气候目标作出贡献。各国政府制定的2030年清洁氢能需求政策和目标总量约为1100万吨。目前最终投资决定的项目产能仅为每年400万吨，远低于这一水平，该缺口表示政府需要采取更强有力的行动，刺激行业对清洁氢的需求。

技术创新正在取得显著进展。2016年以来，世界各国政府对氢能技术研发的投资持续增加。迄今为止，技术创新的进展主要发生在供应方面，许多技术已经商业化或正在接近商业化。在最终用途技术方面也产出了不少成果，工业和发电方面的若干应用已进入示范阶段，运输应用方面也取得了重大进展，特别是在航运部门。此外，专利申请数量在2022年跃升了47%。专利数量的增加表明，研发的额外公共资金和对未来市场机会的信心在支持性政策的扶持下不断增强，正在刺激更多具有商业潜力的新思路和产品设计。

全球电动汽车市场持续扩大

根据研究机构Rho Motion发布的最新月度全球电动汽车销售报告，2024年9月，全球电动汽车行业见证了创纪录的销量，纯电动和插电式混合动力汽车销量同比增长30.5%至169万辆。中国市场销量跃升47.9%至112万辆；美国和加拿大市场销量增长4.3%至15万辆；欧洲销量增长4.2%至30万辆。

在各国激励措施出台、产业技术迭代创新、充电基础设施发展、消费者偏好改变等多重利好因素推动下，全球电动汽车市场正加速扩大。德国巴登—符滕堡州太阳能和氢能研究中心近日发布的一份报告显示，2023年，全球电动汽车（包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车和增程式电动汽车）保有量达到近4200万辆，比上一年增长约50%。其中，中国电动汽车保有量约为2340万辆，占全球一半以上。根据这份报告，2023年全球共注册1480万辆电动汽车。中国以超过900万辆电动汽车的注册量明显领先；欧盟以250万辆新注册电动汽车成为全球第二大市场；美国以150万辆电动汽车位居第三。市场研究公司ABI Research报告表明，从2019年到2023年，全球电动汽车销量增长了506%。电动汽车需求激增重塑全球汽车业，并显著降低道路交通领域的石油消耗量。相关研究显示，汽车产业连接上下游众多产业链条，在绿色转型、低碳发展中发挥着难以替代的重要作用。2023年，电动汽车的使用为全球减少了超过2.2亿吨的温室气体排放，而2022年这一数字为8000万吨。

当前全球环保低碳理念愈发深入人心，电动汽车领域技术快速迭代创新，预计2024年全年全球电动汽车销售将继续保持强劲增长势头。据国际能源署此前发布的《2024年全球电动汽车展望》报告，2024年，全球电动汽车销量预计达1700万辆，占全球汽车总销量的五分之一以上。中国电动汽车销量将增至1000万辆左右，约占中国国内汽车销量的45%；在欧洲和美国，电动汽车销量占比预计分别约为四分之一和九分之一。麦肯锡针对欧洲消费者的一项调查显示，在尚未购买电动汽车的购车者中，38%的人表示他们的下一辆汽车将是电动汽车。彭博社的市场分析报告认为，新兴市场的电动汽车需求正在加速增长，将成为2024年电动汽车销售的重要市场，泰国、印度尼西亚等国的商用电动汽车全年销量可能出现激增。据德国Statista数据平台统计，2024年，全球电动汽车市场营收有望达到7862亿美元，并将在2024—2029年间保持稳定的年复合增长率6.63%。随着市场竞争和规模化生产促进电动汽车价格逐步下降，电动汽车需求预计会呈现指数级增长。标普全球公司发布的报告认为，全球汽车行业正加速电动化转型。未来电动汽车销售增量可观，市场前景广阔。到2030年，新售出的乘用车中电动汽车占比将超过四分之一。

电池和充电技术是全球电动汽车领域的研发重点。国际能源署指出，确保公共充电设施的可用性与电动汽车的销售保持同步，对于稳步扩大电动汽车市场至关重要。与2022年相比，2023年全球安装的公共充电桩数量增长了40%，快速充电桩的增长速度更快。为了实现各国政府承诺的电动汽车部署目标，预计到2035年充电网络还需要增长6倍。电池续航、汽车成本、充电基础设施等问题不断优化解决，电动汽车与人工智能、互联网、大数据等多种变革性技术相互融合，将持续开拓新的市场空间。可以预见，在技术进步与政策激励的双重作用下，电动汽车将成为未来出行方式的主流选择之一，持续引领汽车产业向着低碳环保的方向迈进。

值得注意的是，根据国际能源署测算，为实现碳中和目标，2030年全球新能源汽车销量需求将达到约4500万辆，是2023年的3倍多。但当前产能却远不能满足全球市场需求。如，电池制造能力正在大幅扩展，但电池金属本身却存在不足，到2035年全球需要的锂是目前使用量的4倍。基于此，各国政府、大型企业超前布局，动作不断。如近期，美国能源部于9月20日宣布向美国14个州的25个选定项目拨款超30亿美元，以促进在美国国内生产更先进的电池及电池材料。这是美国政府为电动汽车电池项目提供的第二轮资金，此前已为14个项目拨款18亿美元。全球矿业巨头力拓集团于10月9日宣布，将以全现金交易方式收购美国锂生产商Arcadium Lithium，交易价值67亿美元，此举将使力拓成为全球第三大锂生产商。