李嘉诚芯片冲动：9000万美元入股上海宏力半导体

     “8000万？不，实际数字是9000万美元。”11月22日下午，上海宏力半导体公关部纠正了有关媒体报道的错误数字。

 
　　不仅高调承认“此笔投资确有其事”——李嘉诚以和黄（0013．ＨＫ）与长实（0001．ＨＫ）名义投资上海宏力9000万美元，宏力公关部还告诉记者，早在去年底，就有“李超人”背景的基金公司——香港湛思——对宏力注资4500万美元。

　　无论8000万美元还是9000万美元，对李嘉诚而言只是一个数字符号。但对宏力来说，“这笔资金将用于添置设备与科研开支”。据有关消息，双方短期内将签订协议。

　　和记黄埔发言人张景如表示，此次和黄与长实斥资9000万美元予上海宏力，是该公司近3年来首次投资的半导体公司，和黄一向都有类似的策略性投资计划。

　　打探式投资

　　“选择这个节点进行合作，对李嘉诚无疑是最有利的。”海通证券资深研究员吴炯说。

　　市场研究公司ＩＣ Ｉｎｓｉｇｈｔｓ最近报告，目前半导体行业发展周期正处于峰顶，从2005年开始将出现为期两年的低谷期，预计市场将在2005年出现4％的下降。

　　进一步的现实是，由于中芯国际等几家国内半导体公司，在上市前后纷纷投资扩产，由此带来市场担心：中国半导体产能的快速扩张，恐怕会使全球半导体产业更加恶化。

　　吴炯认为，目前国际半导体增长正在下滑，明年要陷入低谷，“李超人不在波峰期切入，价就不会很大。”

　　按照李超人一向的谨慎风格，第一批投资不会占很大股份，“对这个行业不是特别的了解，他不会一下子投入进去。”吴炯说，“入股多少很难说，李具有打探的意味。”

　　事实上，以地产发家并笑傲香江几十年的李嘉诚，一直对芯片情有独钟。此前，在与首钢的合作中就已初现端倪。

　　2002年4月首钢集团重组，长实随即增持其旗下首长四方，股权由5．2％增至16％，间接持有的首长科技0521．ＨＫ的持股量也由原来的2．32％增至7．44％。

　　李嘉诚多次在公开场合力挺首钢。当年10月9日，首长科技和美国阿泰克公司签约，双方共同投资5000万到6000万美元合作建光掩膜项目。

　　光掩膜项目与芯片工厂息息相关。“光掩膜”是一种用在硅片表面制作芯片的材料，芯片是通过一种被称为光刻法的技术来制作的，在这种技术下，光被用来烧尽多余的硅片，并在其上制造出电路，光掩膜技术对芯片的工艺影响至关重要。

　　11月10日，首钢董事长朱继民在停止“造芯运动”后透露，已于今年1月在香港投入巨资建造了比8英寸芯片技术更高一筹的光腌膜厂，这种工厂在世界上仅有3家。在光掩膜厂背后，就闪烁着李嘉诚的身影。

　　更重要的是，在中国3Ｇ领域跑马圈地的多是国外企业，李超人也想在这2000多亿的大蛋糕中切分一块，自去年开始，他在香港投入巨资大搞3Ｇ。

　　“芯片是3Ｇ的重要一环，3Ｇ这一新兴市场将对芯片产生巨大的需求。” 吴炯说。

　　而布局内地芯片市场，无疑将使他的这一3Ｇ投资链更加完善。“这就是一个战略布局。尽管前期一直在亏钱。” 海通证券资深研究员吴炯说。

　　但和黄发言人张景如却表示，此次投资只是一般的策略性投资，与和黄的3Ｇ业务发展计划无关。

　　给面子还是真投资？

　　“去年12月，香港湛思就与我们展开合作。”宏力有关人士说，香港湛思投资管理有限公司在宏力投资额达到4500万美元，持股量约4％至5％。

　　香港湛思基金公司是由和黄前董事总经理马世民于1998年创办的。

　　65岁的马世民，1984年出任和黄董事，同时也是长实以及东方海外有限公司等多家上市公司的董事。另外，81岁的前美国国务卿基辛格则担任香港湛思的顾问。李嘉诚也持有香港湛思的股权。马世民现在仍是长实及和黄的独立非执行董事。

　　香港湛思基金公司以香港为基地，目前管理资金额度为5亿美元，资产源自全球的企业及私人投资者，如ＡＩＧ、ＧＥ Ｃａｐｉｔａｌ、 Ｓｐｅｃｔｒｕｍ Ｖａｌｕｅ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ、和记黄埔、Ｊａｐａｎ Ｔｏｂａｃｃｏ、Ｍｉｔｓｕｉ、三菱及Ｒｉｃｈｅｍｏｎｔ等，主要投资亚太地区的企业。湛思投资目前已投资了14间企业，其中有中国海洋石油、中国嘉汉林业、上海宏力、恒基伟业及新加坡ＮａｔＳｔｅｅｌ等。

　　4500万美元无疑是投石问路，在获得进一步投资信心之后，李嘉诚在不到一年的时间内再次注入9000万美元。

　　在上海张江高科技园区，宏力与中芯国际一条马路相隔。面对后者的“疯狂扩张”，宏力也不甘示弱，加大产能与技术投资是题中之义。

　　按照财务长王鼎的话说，“中国芯片市场的需求是永无止境的，中国的整个市场，至少还能再容纳5家像宏力这样的大型半导体公司。”

　　吴炯说：“这一笔资金对宏力来说，是为了产能扩张与技术升级。”

　　宏力方面并不讳言目前公司资金格外“饥渴”。“这笔资金将用于添置设备与科研开支”，至于投资用途，“看公司发展需要”。

　　事实上，宏力一内部人士直言不讳地说，“明年公司的工作重点就是，准备上第二条生产线，兴建12寸芯片厂。”

　　上海宏力半导体于2000年11月奠基建设，占地面积24万平方米。一期项目总投资16．3亿美元，计划拥有8寸及12寸芯片生产线，技术伙伴为日本冲电气及富士通，目前已建成两座12英寸芯片厂房。

　　去年9月，一厂8英寸生产线已经投产，月产可达27000片，技术将达到0．13微米。并称未来三年内产能将逐年翻升，预计2006年月产能可达10万片。

　　虽然首条芯片生产线是8寸线，但厂房却是国内首家按12英寸生产线规格设计和建造的。宏力在奠基之初就放话说：“尽管12寸芯片生产线目前客户不多，但未来的生产线很可能会提升至12寸。”

　　此前在中芯国际上市时，宏力一内部人士就向记者表示，将于今年内完成上市，集资金额与中芯国际相若，集资所得将用于融资兴建明年动工的12寸芯片厂。

　　另一方面，“以李嘉诚的‘超人气’力捧，无形中对宏力以后的ＩＰＯ也比较有利。”吴炯说。

　　宏力财务长王鼎此前表示，ＩＰＯ对保持半导体公司的竞争力至关重要，因为芯片制造业对资金需求很大，15亿美元将是一个“合理”的筹资目标。

　　记者从有关渠道获悉，继中芯国际、华润上华上市后，宏力原本计划在今年上市，但碍于半导体市场气氛欠佳，所以将上市计划延至明年。王鼎表示，目前公司计划在香港或纽约上市，拟集资规模由3月时的15亿美元，缩减至7亿－10亿美元。上市集资主要是用以投资兴建12寸晶圆厂，而该项目的总投资额逾20亿美元。

　　宏力8寸芯片制造厂今年月产3万片，主要承接日本冲电气、富士通外包转单，可是毛利率并不高。

　　目前，由于普遍认为国际半导体明年要陷入低谷，国际投资者大都处于观望阶段。“在海外，中国概念股行情正在过去，而在香港上市，募集的资金量正在大打折扣。”

　　按照宏力的规划，未来10年中，宏力将建成4座芯片厂，全部投资金额将高达60亿美元。而一期项目总投资16．3亿美元，因此现在的问题是，从哪里去找这余下的43．7亿美元，所以一直在筹划引入策略投资者填补有关的资金缺口。

　　李超人的进入，无疑是给宏力注入一剂“强心针”。

　　李嘉诚一贯支持内地赴港上市的企业，比如在港、美两地上市的网通，李嘉诚就购入“不少于1亿美元”的股份。

　　不过，对记者的提问，宏力公关部则相当谨慎，“上市还没有具体的时间表，ＩＰＯ是长远目标。”

　　而有消息称，宏力半导体创始人之一王文洋，已于去年宏力8寸厂量产前后淡出经营核心。宏力半导体去年由中科院院士、前华虹ＮＥＣ副董事长邹世昌出任董事长，宏力总经理蔡南雄日前也离职，投效宁波中纬集成电路，发展6寸晶圆代工。