北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力风电风电运维财经正文

川润股份:风电润滑和余热锅炉成为增长的主要动力

2010-05-14 13:32来源:慧聪电气网关键词:余热锅炉风电润滑收藏点赞

投稿

我要投稿
    公司为四川省高新技术企业,主要产品覆盖润滑液压设备系统,锅炉以及配件和压力容器三大块。

    我们认为风电润滑余热锅炉将是公司未来业绩的两大主要推动力量。

    风电润滑业务主要受益于下游旺盛的需求和进口替代的政策导向:风电润滑系统包括冷却系统的价格约在17 万元/套,主要用于双馈风机的齿轮箱,预计总市场需求为每年15 亿元。公司风电润滑系统被国家科技部列入“2007 年度重点新产品开发计划”填补国内空白。按照公司目前主要客户整机产能扩张计划测算,风电润滑系统未来两年年均1.5~2 亿的订单是完全可以预期的。

    2010 年一季度风电润滑和余热锅炉订单强劲攀升,同比增幅分别为338%和436%:公司风电润滑业务一季度订单达到3551 万,已超越去年全年订单总额,预计全年新增订单有望达到9000 万元;目前余热锅炉在手订单达到2.2 亿元。一期1.5 万吨项目已经达产,二期正在建设产能,年底前有望投产,预计今年产量将达到1.7 万吨。

    公司余热锅炉业务主要面向水泥产业的余热发电,受益于节能减排和水泥产业政策的推动。同时公司地处西部,具有较为明显的客户和区位优势。

    在目前在手订单充足的情况下,余热锅炉业务的快速增长值得期待。我们预计今明两年余热锅炉销售额将达到2 亿和4.1 亿。

    估值和投资建议.

    预计公司 2010 和2011 年每股收益约为0.73 和1.16 元,对应市盈率为29和19 倍,净利润复合增长率达到48%。考虑到业绩的快速增长可以预期,我们给予公司2010 年35 倍估值,对应目标价格为26 元。建议买入。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

余热锅炉查看更多>风电润滑查看更多>