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通过本次网上路演的沟通与交流,我深刻地体会到了作为一家上市公司,使命和责任重大。步入上市公司行列后,我们将面临更多投资者的关注与监督。我们真诚地希望在中国水电未来的发展道路上,能够始终得到大家一如既往的信任与支持。公司与大家交流的渠道也是畅通的,我们还会以各种方式加强与广大投资者的交流与沟通,使投资者能及时、全面了解公司的发展战略和经营状况,使投资者进一步了解中国水电的投资价值和未来的成长空间。我们也相信,在未来的日子里,中国水电一定能以更加优异的经营业绩来回报各位投资者,回报社会!
再次感谢各位投资者和网友对中国水利水电建设股份有限公司的关注和支持!
谢谢大家!
发行篇
问:请问为何缩减了发行规模?
范集湘:中国水电作为中国乃至全球水利水电建设领域的第一品牌,上市是公司的发展战略;通过上市实现公司股权多元化,可以加强公司治理、进一步强化市场化运营机制对公司发展的促进作用,募集资金规模大小并非上市的主要目标。目前资本市场处于需求严重不足的状况,很多优质资产被低估,资本市场资金需求压力很大,在这种情况下,我们既要考虑对资本市场资金压力,又要考虑公司的实际价值,为此公司主动调整了发行规模,希望投资者理解我们的良苦用心。谢谢!
问:请问募集资金到位后对公司的业务有怎样的发展作用?
袁柏松:本公司本次募集资金拟投向设备采购、水电及风电等清洁能源电力投资、公共基础设施建设、补充流动资金等项目。上述项目的开发进度和盈利情况将对本公司未来的经营业绩产生重要影响。
本次募集资金的运用紧紧围绕公司的主营业务,注重项目的盈利能力及影响力,提高主营业务的生产效率,进一步提升公司的核心竞争力及市场影响力,进一步增强公司的可持续发展能力。谢谢!
问:您觉得这次的价格区间合理吗? 预计定价会在什么水平?
保荐人:本次所定的价格区间对应的动态市盈率为11.25-12倍,我们认为是比较合理的,是在综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等因素综合确定的,同时,我们还希望留给二级市场一定的上升空间。所定的区间涵盖了参与初步询价的大部分机构,包含了大部分机构报价的密集区间和价格重心。谢谢!
行业篇
问:请简单介绍下水利行业未来发展前景?
袁柏松:水利是现代农业和工业的命脉,更是民生的基础,过去国家在水利建设方面的欠账太多,而行业的发展与国家对水利建设的重视程度和投资规模有关。在2011年1月29日发布的中央一号文件——《中共中央 国务院关于加快水利改革发展的决定》中,明确了新形势下水利的战略定位,制定和出台了一系列针对性强、覆盖面广、含金量高的加快水利改革发展的新政策、新举措。文件要求加大公共财政对水利的投入,多渠道筹集资金,力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。据水利部发展研究中心测算,预计今后10年将投入4万亿元。
同时,在2011年7月8日至9日召开的中央水利工作会议上,国家主席胡锦涛进一步明确加快水利改革发展的主要目标是,力争通过5年到10年努力,从根本上扭转水利建设明显滞后局面。到2020年,基本建成防洪抗旱减灾体系、水资源合理配置和高效利用体系、水资源保护和河湖健康保障体系、有利于水利科学发展的体制机制和制度体系。
以上中央兴修水利的政策文件意味着我国将进一步扩大内需,促进经济增长,南水北调等大型民生水利工程建设及大江大河的治理将全面提速;另外,各省区不断加大资金投入,加快农田水利建设,未来水利市场容量极为可观。谢谢!
问:请问水电建设是未来发展的重点方向?
李跃平:要实现2020年非化石能源比重达到15%,碳减排40-45%“两项目标”,兑现我国节能减排承诺,关键是调整电力生产结构。在此背景下,由于水电与风电、核电相比,具有资源明确、技术成熟、设备配套、队伍成熟等诸多优势,是目前唯一可以大规模开发利用的可再生清洁能源。优先有序开发水电已成为全球的共识,加快发展成为必然的选择。电力“十二五”发展的原则是:“优先开发水电;优化发展煤电;高效发展核电;积极推进新能源发电;适度发展天然气集中发电;因地制宜发展分布式发电。”即尽管面临移民、环保、地质灾害等一些问题需要解决,水电开发仍放在“十二五”第一位。谢谢!
问:请问公司和国际大型承包商相比有哪些优势?
李跃平:(1)成本优势。与国际著名承包商相比,本公司凭借先进可靠的技术、成熟的经验、丰富的人力资源,以相对低廉的成本成功建设了许多设计标准高、施工难度大、技术含量复杂、规模庞大的大型建筑工程,在国际市场上比较优势明显。
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