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天然气项目纷纷建立 LNG四大概念股有望成赢家

2012-07-31 11:24来源:北极星电力网关键词:天然气LNG煤制天然气收藏点赞

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恒泰艾普:中东市场和税费影响对公司业绩影响较大

恒泰艾普 300157 煤炭开采业

研究机构:第一创业证券 分析师:王皓宇 撰写日期:2012-04-24

维持"审慎推荐"投资评级。国家"十二五规划"明确提出加大石油天然气资源勘探开发力度,稳定国内石油产量,促进天然气产量快速增长,推进煤层气、页岩气等非常规油气资源的开发利用。国务院下发的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》也明确了支持民间资本进入油气勘探开发领域,与国有石油企业合作,开展油气勘探开发。为公司创造了良好的发展机遇。预计2012-2014年EPS 分别为0.68元、0.85元、和1.04元,按照最新股价21.24元,对应的PE 分别为31倍、25倍和21倍,维持"审慎推荐"投资评级。

风险提示 并购公司整合及并购不能按预期顺利进行的风险。

国内外油气勘探增长低于预期的风险。

地缘政治导致的海外市场的风险

通源石油:一体化和国际化,推进盈利稳步增长

通源石油 300164 煤炭开采业

研究机构:中金公司 分析师:关滨,何帅 撰写日期:2012-06-19

估值与建议2011-13 年间盈利有望持续20%以上复合增长。公司在手现金约7 亿元,超募资金剩余3 亿多元。资金优势可以帮助通源实现上述一体化和国际化发展战略。我们估计,在复合射孔业务持续增收的同时,国内的钻井和测井服务将是2012 年重要的盈利增长点。而国内水平井钻井服务、水力压裂服务的展开以及北美市场的开拓将是2013 年盈利增长的主要来源。预计公司2012-2013年每股收益分别可达0.61 元和0.77 元。目前股价分别对应2012-2013 年市盈率23 倍和18 倍。首次覆盖给予"审慎推荐"的投资评级。

风险国际原油价格大幅下跌,并长期低位徘徊,可能造成石油公司资本支出减少、勘探开发项目推迟;安全事故风险;向其他服务业务领域和海外市场扩张的风险;营运资本管理风险。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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