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南风股份:业绩基本符合预期;关注3D打印、PM2.5空气处理项目进展
1、事件:
南风股份2月27日晚间发布业绩快报称,2012年归属于母公司所有者的净利润为4619万元,较上年同期减43%;营业收入为3.5亿元,较上年同期减22%;基本每股收益为0.25元。
2、点评:
1)业绩基本符合预期,核电停工和风电景气度下降导致业绩下滑
公司2012年EPS0.25元,基本符合预期,收入利润双下滑主要由于核电、风电以及大型民用工业建筑领域的工程项目建设放缓,订单同比减少以及原已签订合同的批次订单实施放缓。净利润下滑幅度超过收入主要由于募集资金投资项目建设的相关费用增加。
2)快速成型产业化项目渐行渐近,预计2013年提前贡献业绩,产业化成功业绩爆发性增长
公司掌握的“重型金属构件电熔精密成型技术”应用于核电、火电、石化等高端重大型铸锻件制造,具有生产周期短,成本低、性能好等优势。公司已在成型工艺、质量关键技术取得突破进展,成功成型制造核电精密坯件样,已掌握并完成了重型金属构件批量产业化大型成套装备系统的设计和优化,预计2013年可以投产提前贡献业绩,项目前景广阔,一旦产业化成功,公司将迅速扩充产能,高端重型锻件市场份额将快速提升,公司业绩将获得爆发式增长。
3)未来两年核电地铁交付招标高峰期,2013年业绩将迎拐点
目前核电已重启,公司2013-2014年进入核电订单交付高峰期。预计2013年交付4亿左右,核电产品净利率约20%,预计2013年核电产品贡献利润在0.8亿左右,折EPS0.45元。停工近2年核电项目已于近期重启,国家发改委2012年发布近万亿轨道交通规划,预计2013-2014年将进入核电地铁招标高峰期,公司作为核电、地铁风机龙头,将有望获得大额订单为公司未来持续增长提升动力。
4)PM2.5空气净化处理设备有望成为新业绩增长点
公司是我国地铁、公路隧道、民用工业建筑通风设备龙头,公司一直致力于开展该领域通风和净化的空气处理业务。公司近期与韩国PM2.5空气处理龙头RITCO成立合资公司处理有限空间内PM2.5空气净化问题,将有利于提升公司通风空气处理业务方面的竞争力。合资公司业务包括制造和销售有关PM2.5空气质量控制的静电除尘设备(ESP)并提供相应的服务,该产品为有限空间内的空气净化处理设备,主要运用于公路隧道、地铁领域和民用工业建筑领域。目前我国城市空气污染严重,地铁、隧道,还有大型建筑如机场等领域空气质量也愈发受到重视,根据去年12月刚刚发布的《重点区域大气污染防治“十二五”规划》,中国政府将投入超过1000亿元,进行大气污染专项综合治理。目前我国PM2.5空气处理处于发展的初始阶段,随着相关空气治理政策出台,公司作为空气净化处理设备产商将有望受益,该块业务未来有望成为公司新的业绩增长点。
3、投资建议:
不考虑快速成型项目,预计2013-2014年EPS分别为0.60元,0.72元;预计快速成型项目2013年提前贡献业绩,预计2013-2015年增厚EPS分别为0.07元、0.26元、0.33元;预计2013-2014年EPS分别为0.67元、0.98元,对应当前PE分别为36倍、25倍,维持“推荐”。公司作为3D打印领域最具业绩弹性的公司,未来两年核电地铁进入交付招标高峰期,2013年业绩将迎来拐点,我们看好公司中长期投资价值。未来股价上涨催化剂包括:快速成型订单;核电地铁订单;PM2.5空气处理设备订单;季报中报超预期;3D打印产业规划。(中证网)
东方锆业:中核入主,参与一流核级锆产业体系建设
事件回顾:3月28日,中核集团与陈潮钿、王木红夫妇签署《股份置换协议书》:股权置换后,中核集团持有公司15.66%股权,成为实际控制人。
股权置换意义:参与一流核级锆产业体系建设,行业地位得到提升。公司拥有国内唯一的年产150吨核级海绵锆生产线,并正在新建年产1000吨核级海绵锆生产线。中核集团是我国唯一的核燃料元件供应商,正在建设完整配套的核级锆产业体系。此后,公司可以充分参与到中核集团核级锆产业体系建设,进一步提高行业地位。
中核集团为国内核工业霸主,核心资产为核电板块。集团系由国资委直接监管的特大型国有独资企业,主要包括8大业务板块:包括核动力、核电及核燃料等。作为我国核电行业的支柱企业,截至2011年8月底,集团已投入运行的核电装机容量为578万千瓦(占全国总装机量的50%以上),在建装机容量1090万千瓦(占全国在建总容量约40%)。
核电前景刺激锆材需求。目前,我国已经建成及正在建设的核电站每年锆材的用量约550吨,按照“十二五”规划的核电发展,我国未来五年需要核级锆2500吨;而全球锆材基本处于寡头垄断格局。对于国内锆企业而言,未来五年属于核级锆景气向上通道。
盈利预测及评级。未来利润增长点关注2013年复合氧化锆扩产、澳矿逐渐投产及2014年核级锆投产,假设2013-15年锆英砂价格(含税)分别为1.2、1.3和1.4万元/吨,预计2013-15年EPS分别为0.37、0.42和0.47元。估值方面,公司历史平均市盈率(TTM)70倍;而在2011年底,受到经济疲弱影响,最低估值达到61倍。锆矿资源的稀缺性及国内核工业地位享受高估值,给予2013年PE50倍估值,目标价18.5元,买入评级。
不确定性分析。开采矿石和深加工研发延后的风险;此外,锆英砂价格受到经济周期影响下跌也成为公司的一大风险。(中证网)
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近日,为加强核电常规岛建设工程质量监督管理,南方能源监管局在中核昌江海南核电有限公司召开核电常规岛质量监督工作会议,听取质量监督机构和建设单位工作汇报。会议指出,国家能源局高度重视电力建设工程质量监督工作,相继出台电力建设工程质量监督实施程序和质量监督机构考核管理制度等文件,不断
核电发展表现出了新的趋势。来源:微信公众号“能源新媒”作者:王茜王峥李言瑞作者供职于中核战略规划研究总院在能源市场、地缘政治和全球经济不稳定背景下,在俄乌冲突、中东局势持续影响下,全球能源危机仍面临着严峻的挑战。许多国家国内能源供应吃紧,能源成本持续飙升,为了保持自身能源产出,越
当地时间5月29日,日本原子力规制委员会批准,由关西电力公司运营的高滨核电站3号和4号机组可以延长运营20年。到2025年1月和6月,这两个机组的运行时间将分别达到40年。福岛核事故后,日本将核电机组运营年限原则上定为40年,但经过原子力规制委员会的审查同意,可以允许延长20年运营年限。明年6月开始
2024年5月9日,国内首个采用无粘结预应力的核电机组——田湾核电站7号机组预应力张拉施工完成。田湾核电站7、8号机组反应堆厂房内安全壳预应力系统采用后张法无粘结预应力,是无粘结预应力在国内核电站反应堆厂房内安全壳上首次应用,并在预应力张拉施工中第一次应用了单根张拉的施工工艺。安全壳预应
截至2024年3月31日,我国运行核电机组共56台(不含霞浦核电厂1号机组和台湾地区),装机容量为58218.34MWe(额定装机容量)。2024年1-3月全国共有1台核电机组装料、无核电机组投入商运,详见表1。(来源:微信公众号“中国核能行业协会”)表1:2024年1-3月装料核电机组信息一、核电生产情况2024年1-3
“根据WANO年度运行安全业绩指标统计,近五年来,我国核电厂具备统计WANO综合指数的核电机组中,综合指数为满分的机组占我国运行核电机组总数的65%,占世界满分机组总数超过40%,核电运行安全总体水平持续位居国际先进行列。”4月15日,在国际原子能机构(IAEA)主办、中国国家原子能机构指导、中国核
由中国核能行业协会联合中核战略规划研究总院、中智科学技术评价研究中心共同主编的《中国核能发展报告2024》蓝皮书4月15日在京发布。蓝皮书显示,2023年,中国新开工核电机组5台,核电工程建设投资完成额949亿元,创近5年最高水平。截至2023年底,在建核电机组26台,总装机容量3030万千瓦,均保持世界
2023年我国核电发电量居全球第二。《中国能源报》记者4月15日在中国核能行业协会2024春季核能可持续发展国际论坛上获悉,截至目前,我国商运核电机组共55台,总装机容量5703万千瓦,居全球第三;在建及已核准核电机组38台,总装机容量4480万千瓦。“2023年,中国核电机组发电量为4334亿千瓦时,位居全
福建、辽宁、海南省核电发电量占比超过20%,分别为27.3%、23.4%、22.7%。中国核能行业协会4月15日发布的《中国核能发展报告(2024)》(以下简称《报告》)显示,2023年,我国商运核电机组继续保持安全稳定运行,全年新增商运核电机组2台,数量达到55台,额定装机容量5703万千瓦,位列全球第三;全年核
北极星电力网获悉,4月9日,中国广核披露2024年第一季度运营情况。2024年1月至3月份,中国广核及其子公司运营管理的核电机组总发电量约为550.80亿千瓦时,较去年同期上升0.39%。总上网电量约为518.14亿千瓦时,较去年同期上升1.83%。2024年1月至3月份发电量及上网电量详情如下:注:1.本公告中提供的数
今天中午(4月9日)12时47分,位于浙江省台州市的三门核电一期工程两台机组累计实现安全发电1000亿度,相当于为国家节约标准煤2800余万吨,减排二氧化碳7500万吨。三门核电采用先进的第三代非能动压水堆核电技术,规划建设六台百万千瓦级核电机组,一期工程1、2号机组于2018年并网商运,迄今已安全运行
近日,国核设备使用自主研发的全场景可移动式焊接机器人自动焊配套工艺正式在三门核电4号机组环吊梁产品制造中投产应用,实现了该产品90%以上整体焊缝的自动化焊接,一次性焊接合格率达到100%,标志着公司自动焊技术首次在核电站核级产品中成功应用,同时也填补了环吊梁自动焊设备及工艺的空白。环吊梁
5月15日,中国核能行业协会发布第二十九批核能行业合格供应商名录的公告,共73个核能行业合格供应商,详情如下:
近日,由上海核工程研究设计院股份有限公司和大连大高阀门股份有限公司共同完成的“CAP机型核级气动截止止回阀研制”项目顺利通过结题验收。CAP机型核级气动截止止回阀是隔离化学和容积控制系统与反应堆冷却剂系统的三道闸门之一,承担着维持反应堆冷却剂压力边界完整性的重要功能,既要求能满足正常运
11月14日,由中国广核集团(简称“中广核”)主办的中广核核电设备国产化联合研发中心(简称“联合研发中心”)全体理事会暨“华龙一号”产业链建设会议在深圳召开。来自中国一重、哈尔滨电气、东方电气、上海电气等核电设备产业链单位的440余名代表出席会议,在“共建、共享、共赢”的共识下,通过夯
9月22日,东方电气承制的“玲龙一号”全球首堆关键主设备——非能动余热排出冷却器,从东方电气(广州)重型机器有限公司启程发往海南昌江核电站现场。非能动余热排出冷却器是“玲龙一号”非能动安全革新技术的的核心设备,可以在事故发生时通过重力和自然循环的非能动方式将堆芯热量导出,维持反应堆
北极星电力网获悉,近日,哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司发布公告称,旗下子公司佳木斯电机股份有限公司,参与了“CX项目主氦风机设备招标项目”,招标人为中核能源科技有限公司。预中标情况如下:1、项目名称:CX项目主氦风机设备2、招标人:中核能源科技有限公司3、项目编号:NYKJ-WZ-GKZB-21
12月16日,生态环境部(国家核安全局)正式批准了国核自仪民用核安全设备设计和制造许可证的延续申请。此次民用核安全设备设计和制造许可证申请延续的许可活动范围为数字化控制保护系统机柜、堆外核测量仪表机柜、1E级仪表盘/台/屏,许可证有效期至2026年12月31日。
4月12日,海南核电正式获得由海南省市场监督管理局颁发的《中华人民共和国特种设备检验检测机构核准证》,核准项目为高、低压安全阀定期校验(FD1、FD2),成为中国核电各成员单位中第一家取得安全阀特种设备检验检测机构资质的企业。
关于发布中国核能行业协会首批核能行业合格供应商名录的公告(来源:微信公众号“CNEA核能协会”ID:China-nea)
俄罗斯机械工程中央设计局(TsKBM)已开始对GTsNA-1753型单轴主循环泵进行寿命测试,该泵将用于库尔斯克(Kursk)核电厂二期项目1、2号机组。根据设计,泵和电机所有部件都采用水润滑系统,因此无需油即可运行,从而显著提高了消防安全。另外,该泵无需配备油系统和相关设备,如油箱、油冷却剂和油泵等
鞍钢集团有限公司19日发布消息,鞍钢91吨50A-NF1牌号硅钢产品已成功应用于卧龙电气核电项目。这是鞍钢硅钢产品首次打入核电领域,为擦亮鞍钢品牌及今后市场拓展打下了坚实基础。卧龙电气是中国最大的电机生产企业,多项经济技术指标领先世界,多年来与鞍钢股份保持着良好的合作关系。在得知卧龙电气获
财联社9月29日讯,继“华龙一号”之后,三代核电技术再添一员猛将——“国和一号”完成研发。随着今年核电项目审批重启和研发成果落地,三代核电市场的春天正在加速复苏。“国和一号”整体国产化率达90%以上据央视新闻报道,9月28日,国家电力投资集团宣布,我国具有完全自主知识产权的三代核电技术“
8月31日,中国科学技术部在北京举行的新闻发布会上透露,大型先进压水堆和高温气冷堆国家科技重大专项实施10年来取得一批标志性成果。截至目前,核电重大专项已立项课题179项,完成验收课题54个。此外,8月20日,由中国一重承制的寰球首台华龙一号福清5号核反映堆压力容器在大连核电石化公司完工交付。
■掘金出海概念股英国政府9月15日宣布批准中法企业共同投资的欣克利角C核电项目,核电站建设落地将加速我国核电出口。其实除核电外,我国不少行业走出去的步伐都在进一步加快。在接受《金融投资报》记者采访的业内人士看来,中国企业走出去将给相关行业带来新的发展机遇。投资者可关注走出去步伐较快的
据报道,南非将在本月份启动国内投资达千亿美元的核电项目的国际招标程序,而进军该市场的参与者中也有中国核电(601985)企业的身影。目前进军南非市场的核电联队核心成员之一是国家核电,并有望带动国内相关核电制造集团实现集体出海。2015年是中国核电重启年,规划到2020年,核电装机容量达5800万千瓦,
6月10日,中国核电(601985,咨询)在上交所成功挂牌上市,标志着中国核电成为A股第一家纯核电上市企业。发行价格为每股3.39元,报收于4.88元/股,上涨43.95%。与近期发行的新股相同,中国核电开盘无悬念秒停。中国核电表示,通过本次发行,公司将建立境内直接融资平台,优化资本结构,募投项目的投产将大
业内认为,核电装机容量不断增加,未来将有更多的企业不断加入核电产业链的相关环节最近的核电市场格外热闹。下周,第一只核电股中国核电将强势登陆A股,成为近四年来首家融资超过160亿元的大盘股。对此,业内人士表示,中国核电此次发行上市,是借股市高涨的机会,实现核电证券化。核电是继高铁后又一
在核电机组加速建设和行业整合的推动下,我国核电市场将迎来快速发展机遇,核电股有望进入爆发期。编者按:核电产业正迎来发展的春天,国内在运、在建及拟建的核电机组一共52台,今年内还将有4到6台机组得到核准并投入运行,未来5年核电投资总额将达到5000亿。分析认为,在核电机组加速建设和行业整合
证监会发审委5月8日晚间公告,本周三将有3家公司上会,大块头中国核电IPO申请赫然在列,公司分别为:中国核能电力股份有限公司、北京韩建河山管业股份有限公司、上海宝钢包装股份有限公司。受此影响,昨日核电概念股表现十分抢眼,板块整体上涨6.24%,哈空调、特锐德、奥特迅、兰太实业、南风股份、沃
核电行业各路人马齐聚中国国际核电工业展览会,在这个大party上,核电业大动作都看出了端倪。资本的嗅觉最灵,这边消息一出,那边股市一大波核电概念股应声涨停板。现在最想问的是,核电股这一波能飞多久?这事关键还得看基本面。华龙一号炙手可热华龙一号有多热?反正在六家企业参加的行业信息发布会
dongfang电气:全面参与核电主流机型 丹甫股份(002366,股吧):华丽转身核电供应商时隔四年国内核电正式重启,虽然对此市场早有预期,但在资本市场上核电概念股依旧给出了积极正面的回应。在四川, 东 方 电 气(600875)、丹甫股份(002366)两家上市公司在核电产业链上占据一席之地,在利好消息刺激下,4月16日均以涨停板收盘。dongfang电气在核岛重型设备和常规岛汽轮发电机组设备制造领域具有完整的产业集群。图为dongfang电气厂区一隅。 摄影 李里在调结构中稳增长据报道,在4月15日召开的国务院常务会议上,部署落实2015年经济体
最近最霸道的一句股评是:这一波行情结束后如果你还需要上班领工资,就说明这次财富分配游戏你已进入失败组。最近借重启、重组、出海多项利好,一批核电概念股已经涨势喜人。时不我待啊,再不来就赶不上这一波了。相关标的丹甫股份:2014年6月,丹甫股份公告将与台海核电进行资产置换,上市公司主营业务将变更为核电设备制造,台海核电将借壳丹甫股份完成上市。目前各项工作正按照计划推进。借壳上市完成之后,丹甫股份将成为A股中核电业务占比最高的标的。台海核电本身也是国内名列前茅的核电主管道制造商,获得了二代加及三代核电主管道供应资质,在华龙一号首堆项目中,台海核电中标福清5号
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