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电改五大配套文件或月底出台 阳关电源等10大企业有望长期发展

2015-07-06 08:14来源:上海证券报关键词:电力体制改革电网企业电力市场收藏点赞

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阳光电源:联手南车切入万亿轨交市场,电改加速推动能源平台成型

事项

公司发布公告,与南车株洲所签订市场业务战略合作协议,未来将推动核心产品互用,并在新能源电站项目开发方面展开全方位合作。并计划与南车株洲所一道共同推进合肥轨交项目。

主要观点

1. 携手南车提升产品竞争力,延伸轨交打造新增长极。

南车株洲所系中国南车股份有限公司的一级全资子公司,为国内领先的电力电子零部件厂商,其生产的变压器、电抗器、IGBT 模块等产品在逆变器成本中占比达50%以上,公司与其合作有助于进一步降低成本,提升产品竞争力。同时,公告中明确指出未来双方将携手推进合肥轨交项目,公司的本地资源结合南车在轨交领域的实力,有望携手获得合肥地铁相关项目,助力公司其它电力电子产品切入万亿轨交市场,创造新的业绩增长点

2. 能源互联网全方位布局,电改加速能源平台成型。

能源互联网顶层设计出台在即,行业将再次站上风口浪尖。公司在硬件领域全方面卡位光伏、储能、电动汽车等领域;软件方面,与阿里云合作打造光伏电站智能运维平台,借助鉴衡平台加速市场布局,已成为业内布局最为完善的龙头企业。同时,公司为安徽当地的新能源龙头企业,属于国家鼓励的售电主体之一,且曾经明确表示将争取售电牌照,公司未来获得售电牌照概率较高,结合其与阿里云联手打造的智能运维平台,推动公司能源平台加速成型。

3. 产业联盟再次扩容,传统业务加速带动业绩翻倍。

公司前期已与林洋电子、东方日升(10 -1.96%,咨询)等电站运营龙头企业签署战略合作协议,加上此次与南车合作,产业联盟范围再次扩大,公司与合作方之间优势互补,有利于推动电站项目建设加速,进一步提升公司逆变器及EPC 业务的市场份额, 助推公司15年逆变器出货量、EPC 建设规模分别达到6.8GW、500MW 以上, 从而带动15年业绩实现翻倍以上增长。

4. 投资建议。

按照增发1.2亿股本测算,我们预计2015~2017年摊薄后EPS 为0.86、1.22、2.23元,对应PE 为57、41、22倍,加速构建产业联盟推动传统业务再加速, 切入轨交领域打造新增长极,全方位布局能源互联网,看好其平台战略发展前景,维持“强推”评级!

原标题:电改五大配套文件或月底出台 10大概念股价值解析
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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