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2万亿新电改综合试点提速 12家企业盛宴开启

2015-09-02 16:02来源:中国证券网关键词:售电侧电价改革电力体制改革收藏点赞

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深圳能源:中线有走好的趋向

公司是深圳市属国有电力公司,是深圳重要的电力能源供应商,发电能力占深圳本地电源的3/4以上,在深圳当地市场优势明显。此外,公司全资子公司北方能源在内蒙古自治区通辽市开鲁县设立全资项目公司深圳能源通辽风电有限公司,投资建设义和塔拉风电场项目。从走势上看,短线该股有回调的要求,但是中线有走好的趋向。

穗恒运A:去年取得史上最好业绩

事件:据年报显示,2009年,穗恒运A狠抓主业,充分利用煤炭采购成本下降的有利因素,超额完成了上网发电计划,而且还顺利推进"立足主业、择业科学发展"的战略步伐,公司实现了历史上最好的经营业绩。

点评:年报显示,2009年面对全行业发电量下滑的不利局面,穗恒运通过合理统筹各机组运行,超额完成发电任务,为实现较好的经营业绩打下基础。公司实现营业收入为28.90亿元,同比增长2.81%。受燃料采购成本同比下降及公司投资广州证券取得收益等因素影响,报告期内实现的归属于上市公司股东的净利润25252万元,同比增加572.09%,实现每股收益0.9475元。2010年公司将精心打造绿色电力品牌,提高机组的经济性,通过对恒运(C)厂发电机组进行脱硫脱硝环保技改,以适应未来的环保需求,另外还将积极推进资产重组的相关工作。

万泽股份:两大看点 多业并举

该股主要有两大看点:其一,目前其大股东是广东地区实力雄厚的综合性集团,旗下拥有房地产、医药等多家公司,依靠大股东雄厚实力,公司正积极发展房地产业,据公司公告,公司计划将全资子公司热电一厂股权转让给科能公司,所得资金将确保公司可持续发展的需要;其二,公司控股的热电一厂是热电联供企业,面对较为紧张的电力供需矛盾,有一定的竞争优势,而自上市以来,公司资金链运转正常,正逐步发挥财务杠杆的作用,正常低比例举债经营,存在着较好的发展空间。二级市场上,电力板块有补涨需求,后市股价有望跟上板块的整体提升,建议投资者逢低关注。

漳泽电力:背靠能源基地 成本优势明显

尽管作为地处能源大省山西的发电企业,由于其燃煤价格较低,具有比较明显的成本优势。但公司2008年却出现亏损,目前来看,2009年业绩也不容乐观。不过考虑电价上调以及电解铝稳定运营,有机构预计公司2010年业绩将出现反转。而且三季报显示,第三季度前十大流通股东中新增了三家基金和一家证券公司等机构投资者。这无疑给市场一定的积极信号。

公开交易信息显示,买方前两位是西藏证券上海辉河路营业部与中原证券交易单元,昨日均买进上千万元,可见游资与券商共同看好该股。该股前期一度表现凶悍,但自8月初创新后连续回落,近期股价也处于相对低迷的成交状态。该股尽管昨日放量涨停,创出年内成交量新高,但换手率仍只有5.31%,成交量能否持续放大成为能否持续上攻的决定因素之一。不过鉴于该股目前绝对股价较低,激进投资者可适当关注。

上海能源:业绩超预期 关注产量增长的持续性

公司于2010 年8 月14 日发布中期业绩:营业收入46.91 亿元,同比增长37.67%;实现净利润9.22 亿元,同比增长123%;每股收益1.28 元,同比增长125%;净资产收益率17.8%,同比增长7.77%。大幅超出市场预期。其中二季度净利润环比增长116%,主要原因是洗精煤价格产量和价格大幅增长所致。

上半年公司各项业务经营形势均表现良好。煤炭业务毛利率明显高于其他业务,一直稳定在40%以上,成为公司业绩的重要保障。受益于煤炭价格以及电解铝价格的上涨,公司的整体盈利水平创同期历史新高,我们预计2010 年上半年煤炭、电解铝业务毛利将到达46%和12%,难得出现各项业绩向好局面。

煤炭产品价格与产量同比均大幅增长。上半年公司所在徐州地区的洗精煤和动力煤价格分别为1064 元/吨、682 元/吨。比去年同期上涨110 元/吨和155 元/吨,增幅11.6%和29.4%。上半年原煤产量504 万吨,我们测算商品煤销量为428 万吨,其中动力煤217 万吨,焦煤202 万吨。由于公司的区域优势和供货渠道的稳定性,定价能力较强,价格增长即收入增长。以上述产量和价格计算,公司净利润增长3.39亿元。我们预计下半年增速将明显放缓。

铝业资产的业绩弹性值得关注。2010 年上半年电解铝产量为5.54 万吨,吨电解铝利润为348 元。合计贡献利润1985 万元。公司电解铝业务自2009 年下半年扭亏为盈,我们预计今年全年毛利率水平将到达12%。未来电解铝业务的盈利能力仍需关注下游需求和淘汰落后产能政策的执行力度。

原标题:2万亿新电改综合试点提速 12股盛宴开启
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