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电改跨入关键期 电力行业利益分配格局由量变到质变

2015-12-04 08:37来源:上海金融报作者:陈健关键词:电力体制改革电力市场电力设备收藏点赞

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数据显示,2015年至今,水电板块整体上涨23%,同期上证指数涨幅3%,在6月大盘下跌过程中,水电板块表现出较好的防御性。2015年前三季度,水电板块实现毛利率55%,净利率35%,均远高于公用事业板块其他细分行业。水电上市公司的较低运营成本和稳定现金流,对股价提供了良好支撑。根据“十三五”规划,我国常规水电有望增长25%,抽水蓄能有望增长126%;水电基地配套的跨区域电网陆续投产,有效保障电能消纳。

东北证券表示,应围绕电改方向抓住投资机会。新电改发电端价格若放开,水电最受益。交易平台的组建,会让参与售电市场的优势企业受益,对于小电网和小水电企业将是利好。售电若放开,地方发电企业将直接获益。地方发电企业在获取牌照、电源布局及客户资源等方面拥有优势。推荐长江电力、川投能源、广州发展等。

结合此前发布的“9号文”以及4个配套文件,广证恒生指出,本轮新电改为能源互联网革命奠定体制基础,仅售电侧的放开,将为能源互联网带来万亿元市场空间。能源互联网将改变当前电力工业的体系及格局,并对可再生能源的消纳、分布式电源的接入以及电力需求侧都产生重大影响。建议积极关注智光电气、林洋电子、积成电子、新联电子、阳光电源。

此外,就2016年电力设备板块的投资,华泰证券认为可从三方面入手:一是特高压主设备企业,如直流设备龙头的许继电气、直流新秀四方股份,交流设备市占率居前的中国西电、平高电气;二是配网一二次设备,如配网主站、非晶合金变压器等制造商,包括北京科锐、置信电气,以及高送转次新股合纵科技、双杰电气;三是充电桩板块,看好直流充换电设备企业,如许继电气、特锐德等。

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原标题:多主线布局电改投资机会
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