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粤电力A:保持平稳增长、等待注入与国改
粤电力A 000539
研究机构:长城证券 分析师:杨洁 撰写日期:2015-12-31
投资建议
公司2015年新增装机180万千瓦,受到需求疲弱及西电东送的影响,公司利用小时处于下行趋势,但煤价大跌有望对冲电价调整以及利用小时的影响,公司2015年盈利保持平稳,基本与2014年持平,考虑到明后年需求仍保持疲弱,公司面临电价下调以及西电东送的压力,我们给与2015-2017年EPS为0.72,0.73,0.74,对应当前股价PE为10.5X、10.3X、10.2X,首次覆盖,给与推荐评级。
华南最大的独立发电企业,广东省能源上市平台:公司装机规模和电源结构情况公司目前总的可控装机容量1795万千瓦,权益装机1380万千瓦,其中大部分为燃煤发电机组,约占83%。另外还有234万千瓦的燃气机组和约40 万千瓦的风电、水电机组。2014年公司累计发电量约占广东省内发电市场份额的18%。公司控股股东为广东粤电集团,直接持股67.3%,直接控制人为广东省国资委。
新投产装机提升现有权益装机15%,未来发展保持平稳:公司2015年盈利保持平稳,基本与2014年持平,公司在建的韶关粤江(2*60万千瓦)、梅州大埔(2*60万千瓦)已经有三台机组在2015年内投产,提升权益装机约15%。(公司现权益装机1200万千瓦),预计在2016年投产60万千瓦(梅州大埔1*60万千瓦)的火电机组,确定投产的还有10万千瓦的风电机组。
集团拥有1000万KW的资产,注入值得期待:公司是粤电集团境内发电资产整合的唯一上市平台。2014年6月公司公告集团已对部分发电资产进程清查,目前正在对相关资产存在的瑕疵、障碍制定整改和解决方案,该部分发电资产权益装机约1000万KW,为公司目前权益装机的72%。集团承诺在2013-2017年间,将符合条件的资产注入上市公司,公司外延式发展值得期待
受益电改,转型综合能源服务提供商:粤电集团为广东省属能源平台,集团及公司控股装机占广东省的比重约30%。售电侧放开后,公司将积极参与售电业务,通过介入售电侧完成能源服务角色的转变,给公司带来新的利润增长点。
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7月9日,大金重工发布《2025年半年度业绩预告》。业绩预告显示,2025年上半年,大金重工预计实现归属于上市公司股东的净利润5.1亿元至5.7亿元,同比增长193.32%至227.83%;预计实现扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润5.2亿元至5.8亿元,同比增长223.82%至261.18%。大金重工表示,公司业绩增
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北极星风力发电网获悉,7月7日晚间,日月重工股份有限公司(以下简称“日月股份”或“公司”)发布《关于投资设立参股公司的公告》。公告披露,日月股份于2025年7月7日召开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十四次会议,审议通过了《关于投资设立参股公司的议案》。根据战略发展需要,公司拟与
从企查查获悉,近日,徐闻金风科技有限公司成立,注册资本为100万元。新公司由金风科技股份有限公司全资子公司北京金风科创风电设备有限公司100%持股。新公司经营范围包含:风力发电机组及零部件销售;发电机及发电机组销售;海上风电相关装备销售;海上风力发电机组销售;陆上风力发电机组销售;风力
北极星风力发电网获悉,近日,时代新材发布公告,公司与风电各大主机厂签署了日常经营合同,合同金额约合27.11亿元,主要涉及风电叶片及相关服务。合同包括海上风电项目和陆上风电项目,前者合同金额为0.06亿元,后者为27.05亿元。海上风电项目叶片型号为14-16MW,陆上风电项目叶片型号为6-10MW。该合
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近期,国家连续发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》(发改价格〔2025〕136号文)(以下简称136号文)、《电力辅助服务市场基本规则》(发改能源规〔2025〕411号)、《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》(发改办体改〔2025〕394号)(以下简称394号文)等系列政
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北极星风力发电网获悉:7月17日,在澳大利亚风能大会期间,全球领先的绿色科技企业远景能源与澳大利亚可再生能源开发商FERAAustralia签署合作协议,宣布双方将在澳大利亚国家电力市场(NEM)联合开发大型混合可再生能源项目。这一合作标志着澳大利亚首个此类合作框架的达成,项目目标总装机容量达1GW风
7月17日,宁夏自治区发改委发布关于废止一批新能源项目的公告。根据公告,此次共有9个、449.3MW风光项目被废止。其中,光伏项目3个,总规模300MW;风电项目7个,总规模149.3MW。废止项目的业主涉及大唐集团、宁夏马斯特实业集团有限公司、广西国能平泰新能源有限公司、水发绿色能源股份有限公司、西安
7月15日晚,国务院总理李强与澳大利亚总理阿尔巴尼斯在北京人民大会堂共同出席第八届中澳工商界首席执行官圆桌会议。会议聚焦中澳经贸合作新机遇,特别是在绿色经济、清洁能源、产业协同等领域的深入合作。金风科技董事长武钢受邀出席,与中澳两国近30位工商界领袖就未来合作进行了充分交流与探讨。两
日前,辽宁省人民政府办公厅关于印发《辽宁省促进人工智能创新发展实施方案》的通知,通知指出,发挥辽宁城市群和产业集群优势,因地制宜打造智慧产业园区,建设地市级人工智能赋能中心。鞍山、本溪、辽阳、盘锦、葫芦岛等市围绕智慧钢铁、智慧矿山、数智油田、智慧化工等打造应用场景示范;阜新、铁岭
北极星售电网获悉,7月17日,国家能源局河南监管办发布河南省2025年6月份电力供需情况通报。2025年6月,全省全社会用电量403.19亿千瓦时,同比增加1.79%;年累计用电量2134.75亿千瓦时,同比增加2.27%。全省发电量335.31亿千瓦时,同比下降0.53%;年累计发电量1872.93亿千瓦时,同比增加3.39%。一、电
7月16日,河北省工信厅发布关于《河北省先进制造业发展促进条例(征求意见稿)》公开征求意见的通告。文件指出,县级以上人民政府及其有关部门应当推行工业节能节水,加强再生资源循环利用,推进光伏组件、风电机组叶片、废旧动力电池等新型固体废弃物综合利用技术研发和产业化应用,推动园区循环化改造
跨电网经营区交易机制的完善,为应对度夏保供挑战提供了坚实支撑。跨电网经营区常态化交易机制的建立,意味着在两个电网分别组织电力交易的基础上,建立了一个覆盖全国范围的“网上电力商城”。面对长三角、大湾区等经济活跃地区日益增长的绿色用能需求,跨区域交易机制也在积极发力。目前正组织多方向
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