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资本结构管理
本集团及本公司资本管理的宗旨乃确保本集团内各实体将可以持续方式经营,同时透过优化债项及股本结构,为股东带来最大回报。本集团及本公司整体策略与过往年度一样维持不变。
本集团资本结构包括净负债(其中包括长期银行借贷、短期银行及其他借贷、公司债券)、现金及现金等价物、已抵押及受限制银行存款及本公司拥有人应佔权益(包括已发行股本、储备及留存利润)。
董事会定期检讨资本结构。作为检讨的一部分,董事会考虑资本成本及与每一类别资本有关的风险。本集团会根据董事会决议,透过派付股息、发行新股及回购股份,以及发行新债或偿还现有负债平衡其整体资本结构。流动资金及财务资源、借贷及资产抵押本集团于二零一五年十二月叁十一日拥有流动负债净额约338.32亿港元。董事认为,经考虑现时可供动用的银行授信及本集团的内部财务资源后,本集团有足够营运资金应付其目前所需(即至少为自财务报表日起计的未来十二个月)。
于二零一五年十二月叁十一日,以港元、人民币及其他外币列值的现金及现金等价物分别约为7.40亿港元、人民币52.47亿元及0.35亿美元。本集团于二零一五年及二零一四年十二月叁十一日的银行及其他借贷如下:
附註: 若干银行贷款以本集团账面值分别为51,985千港元(二零一四年:43,354千港元)、1,067,607千港元(二零一四年:1,310,418千港元)及4,247,771千港元(二零一四年:3,813,575千港元)的土地使用权、楼宇、发电厂房及设备作抵押。
于二零一五年十二月叁十一日,以港元、人民币及其他外币列值的银行及其他借贷分别约为237.09亿港元、527.25亿人民币及2.40亿美元。、于二零一五年十二月叁十一日,银行及其他借贷包括金额约237.09亿港元及2.40亿美元(二零一四年:335.32亿港元及8.79亿美元)分别介乎香港银行同业拆息加0.9厘至香港银行同业拆息加2.2厘的年利率及伦敦同业拆息加1.34厘至伦敦同业拆息加1.6厘的年利率计算,而余下银行及其他借贷按介乎3.915厘至6.55厘(二零一四年:4.40厘至6.88厘)的年利率计息。
本集团使用利率掉期(每季度结算净额),透过将浮动利率掉期为固定利率,儘量减低若干港元银行借贷利率开支的风险。于二零一五年十二月叁十一日,以浮动利率提供的贷款53.18亿港元获掉期为介乎1.12厘至2.33厘的固定年利率。
于二零一五十二月叁十一日,本集团的净负债对股东权益比率为113.5%,总负债对总资本比率为51.4%。董事认为,本集团的资本结构稳定,可支持其未来发展计划及营运。
截止二零一五年十二月叁十一日止十二个月,本集团的主要资金来源包括新筹银行借贷、股息收入及经营活动产生的现金流入净额,分别为374.65亿港元、22.31亿港元及319.89亿港元。本集团的资金主要用作偿还银行借贷、购买物业、厂房及设备及预付租赁款项的已付款项及按金、支付利息及股息,分别为389.27亿港元、168.11亿港元、42.56亿港元及60.30亿港元。
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