【业绩】风帆股份2015年业绩及核心竞争力分析

行业经营性信息分析

目前，中国已经成为全球最大的铅酸蓄电池生产、消费和出口国。铅蓄电池产量从 1998 年的 2000 万 kVAh, 发展到目前年产量 2 亿 kVAh 左右。中国铅蓄电池产业为中国成为世界第一汽车生产与消费大国、第一电动自行车生产与消费大国、风能太阳能等再生能源产业大国、铁路和通讯建设大国提供了重要支撑。“十二五”期间，通过环保整治及相关产业政策的发布实施，促进了国内铅蓄电池产业结构调整，环保装备及管理水平得以提升，产业集中度得以提高。但同时，铅酸蓄电池市场竞争日益激烈，产业集中度的提高进一步促进蓄电池市场的技术提升及服务质量。

在行业稳定，竞争加剧的整体环境下，实现销售收入 575,020 万元，为年计划的 95.12%,同比增长 0.05%;完成工业增加值 101,905 万元，为年计划的 105.84%,同比增长 11.13%;实现利润 21,342 万元, 为年计划的 108.19%,同比增长 18.24%。

行业性详细情况，还可参阅年度报告中管理层分析与讨论和董事会工作报告。

公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

在国内经济下行压力加大的环境下，汽车行业产销量增速放缓，加之各大铅酸电池企业前期建设项目完成后，产能集中释放，铅酸蓄电池市场处在“供大于求”的环境中;各铅酸蓄电池企业近年来因技术改造、加大环保设施入等因素，导致盈利空间进一步收窄。2016 年起征收的 4% 消费税，使本就处于充分竞争的铅蓄电池市场更加严峻。

2015 年，国家相继出台《国家重点研发计划新能源汽车重点专项实施方案(征求意见稿)》、《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》、《关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》等政策，标志着国家还将全力推进新能源汽车及其基础设施建设。目前各大汽车制造商纷纷推出新能源汽车产品，也使得锂电池、燃料电池等新型电池更具市场竞争力，加速新能源汽车用动力电池的发展。

(二) 公司发展战略

公司未来将积极实行有限相关多元化战略，通过优化资源配置，做大做强由汽车用蓄电池(含传统汽车、智能启停系统、混合动力汽车、纯电动汽车用)、工业(储能)用蓄电池、锂离子蓄电池、和绿色可再生电源等四大支柱产品组成的主业，不断提高市场竞争能力，打造科技型高端电源制造企业。公司将以优势产品即汽车起动蓄电池为依托，把产业链向纵深延伸、发展循环经济(废旧蓄电池回收)。

汽车电池仍将是公司发展的重点业务，公司将采取夯实国内，开拓国际的思路，积极实施“一带一路”战略，在不断完善国内战略布局的情况下通过配套主机厂全球采购业务，以及与全球同行业领先企业在技术、生产、物流、服务等各领域开展合资合作或并购重组，做大做强国内市场，大力开拓国际市场。

公司将在风帆产业园区打造工业(储能)电池、动力型锂离子电池规模产能，通过技术引进、合资合作等方式，夯实产品技术基础，占领高端细分市场。

同时公司将十八届五中全会提出的“绿色发展理念”作为发展的重要主线。公司产业链将向上延伸，通过与有资质的铅冶炼企业合资合作，设立废旧铅酸蓄电池回收体系，发展循环经济，建设废旧蓄电池处理—铅回收项目，进一步降低原材料成本，使产品更具市场竞争力。

(三) 经营计划

2016 年，销售收入计划为 585,000 万元，同比增长 1.74%;工业增加值计划为 101,905 万元，同比持平;利润计划为 22,410 万元，同比增长 5%。

挑战：宏观经济形势和汽车行业低迷短期难以改观，作为主导产品的汽车电池受到影响会进一步显现;汽车电池行业产大于销的局面会继续，竞争对手会想方设法采取各种手段扩大市场份额，替换市场进一步加剧;在市场低迷情况下，主机厂为提升销量，大幅压低零部件采购成本成为必然，风帆降低成本任务艰巨;自 2016 年 1 月 1 日起，对铅酸蓄电池按 4%税率征收消费税，这势必会造成企业的运营成本上升和压缩获利空间。综合近期国际资本市场、石油和相关金属行情走势及美元加息影响，铅价存在波动下滑的可能性，势必会影响终端蓄电池产品销售收入。

机遇：随着节能减排的呼声越发高涨，AGM/EFB 作为传统汽车起动电池的升级产品，各大主机厂均将其列为了采购目标，2016 年 AGM/EFB 电池占风帆配套的比重将上升至 30%左右，2018 年将达到接近 40%比重，产品结构的变化将有助于风帆规模扩大和提升获利空间;风帆股份重组成功，为风帆开展全国布局和国际布局提供了资金保障，有利于风帆在当前经济背景下脱围而出;动力锂电池预计将在 2017 年达产，2017 年预计形成 1.5 亿元收入，2018 年预计形成 3 亿元收入;互联网+的应用，有望理顺产品的上下游关系和营销模式，增加新的利润点;2016 年是精益生产推进的第三年，精益生产的各项改善达成的降低成本提升产品软实力的效果将在这一年显现，为参与市场竞争增加信心。

1、创新引领，加快推进发展能力建设。配合完成上市公司战略重组;加快全国布局和走出去战略;狠抓技术创新，加快 AGM、EFB 电池工艺技术提升，提升产品竞争力，扩大市场份额，实现奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃等主机厂批量装车;加大动力电池研发力度，实现混合动力用电池和系统产品开发及产业化上的突破。

2、实现商业模式创新。积极推进电商服务网点加盟，形成有一定覆盖能力的电商网络平台;纵深拓展销售大平台，努力扩大海外市场业务份额。

3、统筹推进流程再造和精益生产。以流程再造项目拉动运营模式创新，通过对计划编制、生产组织、储存配送、产品追溯和服务等一系列子项目的实施，创新供应链运营模式;通过精益生产、对标等工具和手段，加强对公司及各独立单元运行状态的分析和监控。

4、科学实施项目建设。加快推动产品结构升级项目，降低制造成本，提升产品竞争力，提供后续产能支撑;在保定及全国相应区域布局储运中心，降低物流成本，提升市场服务与保障能力;

5、切实加强军品工作。密切与军方交流，加强与重工集团相关企业、院所的沟通，深化合作;加快打造集起动电池、工业电池、锂电池、船用不锈钢件和塑料件多产品的军工研发、销售平台，拓宽武器装备特别是海军装备中的产品应用，做大军工业务规模。

6、继续发挥人力资源管理效能。建立人力资源对标体系，夯实基层管理，强化基层能力建设，进一步优化后备中级管理人员培养和选拔机制，全方位、多层次培养、选用专业管理人才。

7、大力推进智能制造工程。树立超前思维，融入互联网、物联网、大数据等应用，抓住发展机会，注重做好装备提升，提升制造水平。

8、全力做好成本管控。全面应对严峻经营形势和消费税开征带来的新增成本压力，积极推进成本对标工作，强化技术降成本工作，做实老产品改进、降本、攻关等项目。

9、全力抓好资产优化、整合与单元扭亏。风帆成员单位力保预算指标，细化保障举措。扭亏单元建立倒逼机制，力争减亏，杜绝增亏。