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③配套基础设施跟不上
我国的充电桩和充电站的建设十分缓慢。一是充电接口和协议不统一,充电桩无法使用所有新能源汽车;二是配套设施不具备区域连贯性。一旦出了城市,就很难找到合适的充换电站。相关公共配套设施,直接关系到新能源汽车使用的便利性。一旦丧失便利性,新能源汽车也就成了空头支票了。
高端产品紧缺,锂矿石前景广阔
新能源汽车的繁荣并非只靠政策驱动,市场对新能源汽车需求正在急剧增长。由于中国政府高额补原因,2016年中国新能源汽车市场直接带动了全球市场飞速增长,但繁华之下难免对市场需求产生疑问。在优秀产品面前需求已不再是主要问题,市场空间正在急剧增加。有说法认为,新能源汽车产业链产能过剩应该是结构性过剩,低端产能过剩,中高端产品还是紧缺。结合当前市场环境和厂商规划,在新能源汽车产业链各个环节中,当前最看好上游的锂矿资源公司。在机构看来,随着整体市场的爆发性增长,对上游锂矿资源需求巨大,在手锂矿资源多、具有定价权的公司将会充分受益。
同理,当前动力锂电池相关企业如雨后春笋般成长,会不会成为下一个“锂矿石养肥了谁”?
按照《汽车产业中长期发展规划》目标2020/2025年新能源汽车渗透率目标为7%/20%,对应销量200/700万辆,电池厂仍将经历一轮持续扩产周期,政策要求动力电池企业生产门槛大幅提升至8GWh,到2020年要形成产销规模在40Gwh以上的国际龙头,电池厂集中度将在政策驱动下继续提升。目前国内一线和二线电池厂自动化率分别为60%和30%,国外先进企业自动化率为85%,锂电设备的自动化率大有提升空间。
2016年A股及新三板锂电设备企业收入增长110.2%,但在各设备环节参与竞争的企业较多,市场整体集中度较低。拥有优质客户的设备厂商有望持续受益扩产潮。锂电设备商龙头已经围绕先发优势、技术、品牌及资金等方面构筑起一定壁垒,未来电池厂面临结构洗牌,中小电池厂必将面对被被淘汰的局面。据真锂研究数据,目前国内一线和二线电池厂自动化率分别为60%和30%,国外先进企业自动化率为85%,锂电设备的自动化率还有很大的提升空间。此外,随着锂电池价格降低,储能锂电池市场经济性将逐步凸显,无疑将会造成行业更激烈的竞争。据预计2020年我国储能锂电池需求或达16.64GWh,2017-2020年市场增速有望维持在40%以上,如果储能市场能够随电池降价而实现快速成长,也有望带来增量设备需求,锂电设备行业高峰时点也将顺延。
新能源汽车产能过剩的状况不容忽视,“是个新能源汽车项目就有人抢”的盛景或许需要冷静一下了。狂热的投资者们需要面对现实,是现在抓住机会把握所谓的“窗口期”,还是暂时离开到投资有望产生丰厚利润的时候再回来?或许届时市场的心理会发生变化,投资者将会把新能源汽车行业看作“剩宴”,但是现在,他们认为还是“盛宴”。归根结底,在手锂矿资源多、具有定价权的企业,才能笑到最后。
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