调研丨电力市场化竞争愈发激烈 广东省煤电企业优胜劣汰加速

1、广东省电力体制改革历史沿革

(1)2006年：台山试点

2004年4月，国家电监会、国家发改委提出“在具备条件的地区，开展大用户向发电企业直接购电的试点”。2005年，广东省经信委及南方能源电监局在台山筹备小规模电力直接交易试点。2006年，试点正式启动，交易双方为国华粤电台山发电厂及台山广海湾工业园区的六家工业企业，直接交易电量约1.9亿千瓦时，让利空间在0.09元~0.12元/千瓦时。

需要关注的是，2006年广东经济继续高速增长，省内面临较为严重的电力供应紧张局面，在此形势下，若采用市场化交易方式，最终交易价格将不降反升，会对下游用户造成较大的成本压力。因此试点中采用发电厂按照主管部门批准的价格对政府选定的大用户进行交易，电厂让利约0.02元/千瓦时，主管部门协调电网方面让利约0.08元/千瓦时。

(2)2013年：直接交易

2013年5月15日，国务院要求“直接购电试点取消审批和电力市场份额核定取消审批”，考虑到广东省当时仍未核定独立的输配电价、省内不同区域电价水平相差较大，最终决定以发用电双方申报价差的方式完成交易。

2013年8月6日，结合台山市大用户直购电试点情况，广东省经信委、广东省发改委及广东省物价局联合印发直接交易扩大试点工作方案，方案中避免了触及南方电网利益，提到电网公司以购销差价收取的过网费不变、调度关系不变、用户依然与电网进行结算等，减少了试点启动的难度。

2013年9~12月，共有112家省内大型骨干工业企业及园区内工业企业和发电企业参与，累计签订了22.52亿千瓦时直接交易电量，平均交易电价低于标杆电价约0.01元/千瓦时。

为培育更多交易方式，2013年12月，广东省开展了全国第一场线下电力集中竞价交易，形成交易电量4.995亿千瓦时(成交率99.9%)，平均价差6.14厘/千瓦时。此后，为增加市场活跃度，广东省还于2014年进行了首次月度集中竞价，全年完成市场化交易电量155亿千瓦时;2015年3月，首次实行集中竞价线上交易模式，全年完成市场化交易电量227亿千瓦时。

从形式上来看，从台山“直购电”交易到2013年扩大试点后的“直接交易”，逐步摆脱行政干预，市场化交易电量规模逐步增加，交易品种逐步丰富，但另一方面，在多次交易中，发电企业让利均在0.01元/千瓦时以内，主要系用户尚未得到充分的培育、交易规则未完善、市场信息不对称所致。

(3)2016年：售电公司

2015年9月24日，广东省委召开全面深化改革领导小组第十二次会议，“稳步推进配售电改革”被列为重点改革任务之一。11月28日，广东省成为首批获得发改委批复的售电侧改革试点。2016年3月22日，广东省经信委、南方局明确了售电公司参与直接交易的交易模式、规则和结算等，并将省内直接交易电量年度目标定为420亿千瓦时。

相比2015年及以前，上述文件的发布带来了几方面变化：1)交易双方让利金额之差的价差返还系数由此前的全部返还至让利金额少的一方改为了将“25%返还给用户，75%返还给发电企业”、“集中撮合、价差对成交”的方式进行集中竞价交易结果结算;2)正式将首批13家售电公司引入市场交易，供需比变为1.25倍。这些变化带来了供需双方根本性的改变，2016年3~5月，月度集中竞价让利幅度突然调升至12.6~14.8分/千瓦时水平，于新一轮电改初期在全国造成了较大影响和讨论。

为稳定市场、平抑交易波动，6月起，价差返还系数改为双方各50%，并准入第二批54家售电公司进场。此后数月又接连公示四批公司。与此同时，电煤价格触底大幅反弹，发电企业报价策略出现改变。受上述因素影响，6~9月让利幅度逐步回落至3.7分/千瓦时。

2016年10月，政府相关部门对直接交易规则进行了修改。整体看，广东省电力体制改革开展较早，首次引入售电公司参与市场化交易给全国电力体制改革起到了示范与试点作用，但高低出清方式、售电公司掠走大部分改革红利、年度长协的让利价差和月度竞价价差严重失衡、电厂单向降价不合理等问题均说明市场对规则改变的反应远超出预期，未来仍需要通过交易机制的不断完善来改进。

2、2017~2018年广东省电力市场化交易

2017年1月，南方能源监管局会同广东省经济和信息化委、发展改革委正式印发《广东电力市场交易基本规则(试行)》和《广东电力市场监管实施办法(试行)》。

(1)交易类型

a.年度双边合同：即传统年度长协，由每年年初签订，供需双方协商价格。

b.月度集中竞价：由前一月月底进行，出清方式由2016年的价差匹配改为统一边际出清。

c.发电合同转让：为鼓励高参数、技术改造先进的大机组多发满发，2017年广东省增加了该类交易，基数电量及双边合同获取的电量均可转让。西南富余水电可参与该类型交易。

d.年度集中竞价：为减少场外双边合同产生的利益分配不均衡，2018年广东省新增加了该类交易作为补充。

(2)参与主体

发电侧：除西南富余水电可参与发电合同转让外，其余参与主体仍为省内发电企业。具体地，总装机容量达到超过6,000万千瓦(2018年超过7,200万千瓦)，竞争压力大幅增长。偏差考核机制上，2017年开始采取每月月末公布下月计划电量与市场电量，并实行月清月结，先结算年度合同电量，此后为月度竞价电量，月结月清政策使得发电企业以前的上半年抢进度的固有策略无法实施。

用户侧：5,000万千瓦时及以上的工业用户、3,000万千瓦时及以上的商业用户、部分准入的园区用户全电量参与。

在上述规则和机制下，长协方面，2016年12月，2017年年度长协开始磋商，由于当年未规定年度长协与月度竞价比例，并设定供需比为1.25，加上考虑到2016年初月度竞价的高让利，电厂希望签订更多年度长协方式来确保电量。最终，2017年广东省长协交易电量规模为837.1亿千瓦时，占全年市场电量超过80%，电价让利幅度为6.45分/千瓦时，高于2016年9月月度竞价让利幅度。

交易所集中竞价方面，由于较高的长协签订比例，扣除长协电量后市场供需比明显上升，2017年2~3月均超过2倍;同时，由于月度竞价改为统一出清的出清方式，少数售电公司采取将少部分电量报低价的“钓鱼报价”策略。受此影响，2~3月让利幅度再次上升至14.6分/千瓦时与18.9分/千瓦时。此时煤炭价格已明显增加，大部分煤电企业成交价格已接近边际价格，经营压力明显增大。

对此，2017年4月，广东省政府对供需比进行了调整，将全年市场化交易电量扩大至1,250亿千瓦时，供需比调整为1.5倍，并针对“钓鱼报价”策略要求三段报价中每一段电量占比不得低于一定比例。受益于此，4 ~6月降低至5分/千瓦时以内。

进入夏季后，区域迎来用电高峰，广东省政府规定“扣除必开顶峰电量和无效竞争电量后按供求系数1.2”进行申报，虽然看似供需比进一步下降，但由于热电联产强制成交明显增加了实际供需比(据预测约达到了1.7倍)。受此影响，2017年7月让利幅度再次超过10分/千瓦时。

对此，2017年8月，广东省政府再次修改规定，将热电联产机组部分电量同顶峰电量、无效竞争电量一同扣除后再计算供求系数，供需比维持1.2倍不变。随着供需比一再下降、并一再剔除必开电量部分，8~12月月度竞价基本保持平稳，让利幅度在37~65分/千瓦时。

2018年年度交易中，准入发电企业装机容量(引入核电)与市场电量占比均增加，且政府重新限定年度长协规模，虽然年度长协供需比下降，但发电企业竞争仍很激烈，最终平均让利为7.66分/千瓦时，超过2017年年度长协1分/千瓦时，整体符合预期;随后核电退出月度竞价，2018年1~2月月度竞价让利依然延续2017年水平，市场基本恢复稳定。2017年年初计划的电量为1,100亿千瓦时，双边合同与集中竞价电量二者无明确比例，可按照供需双方情况综合确定;2018年则明确双边合同交易规模为1,000亿千瓦时、年度合同集中交易规模为100亿千瓦时，加之月度竞价规模500亿千瓦时，整体市场化交易规模约1,600亿千瓦时。