电力市场化改革进程加速 将产生哪些创业投资机会？

 针对即将到来的一场能源革命时代，国家发改委能源所、中国宏观经济研究院能源研究所姚明涛博士，与股权投资机构、券商研究机构和创业公司代表共同探讨了世界电力市场现状、中国电改背景及进程、能源革命时代赋予市场新商机、智慧用电背景下新的投资机会。

(图)国外成熟的电力市场交易中心及机构

电力体制改革、新能源发展、煤改电等话题自2018年两会以来成为了舆论关注焦点。政府工作报告中首次明确提出“要降低电网环节收费和输配电价格，一般工商业电价平均降低10%”，预示今年将继续提高电力市场化交易比重、推进输配电价改革、加强市场化运作。自2015年中共中央和国务院联合下发“电改9号文”以来，电力体制改革成效显著，电力市场结构加速完善，增量配网持续升温、售电侧改革持续推进。展望未来，电改是规则的重构，而中国作为全球最大的新兴电力市场，将在售电端、用电端、配电端带来大量的产业机会。

一、电力转型的背景思路与趋势

国家发改委能源所、中国宏观经济研究院能源研究所姚明涛博士介绍称，中国越来越多的电力来自于非化石能源，这样的转型一直在进行，但是中国从高速发展阶段转向高质量发展阶段时，很多以前并不重视并不在意的问题现在表现尤为突出，体现为三个方面：(1)电力结构优化增速放缓(2)电力市场体系尚未建立(3)公平竞争的环境缺失。这三方面综合影响整个经济发展的质量变革、效率变革和动力变革。所以综合因素决定，中国现阶段需要有一个电力市场化改革。

根据联合国可持续发展议程及《巴黎协定》，未来电力转型方向是非常明确的。从终端来看，未来终端用能逐步走向电气化时代，就算现在最难以替代的交通用能也慢慢从油变成电，工业用能比如钢铁行业从铁矿石用焦炭也要变成电炉钢，未来电源结构也要逐步去碳化。所有碳排放的这些煤电汽电在整个系统里面的比例越来越低，整个能源电力转型沿着低碳绿色的方向去发展。因此宏观层面未来电力转型还需要进一步去明确方向，需处理好政府和市场的关系，未来要建立一套有效的市场机制。其实，电力市场化在电力转型中必然是一个核心制度，未来发展的政策方向也是比较清晰和明确的。现在首先要有市场，要建立市场机制去提高供需两侧的资源利用效率，只有实现了电力市场从无到有，围绕电力行业的其他市场机制才能真正做到去伪存真。

微观层面需要处理上游和下游的关系。整个电力行业来看，煤炭从最上游挖煤和火电行业之间有一个博弈关系，但是博弈关系可能仅限于此。发电行业到电网到用户，他们现在基本上是一个割裂的关系。但是未来整个市场供需互动会越来越频繁，甚至很多用户有新角色的体现，他会对整个发电侧会有非常大的影响，这里我们有一个基本判断，就是虽然未来走市场化的路线电力体制改革其实并没有创造一些新的模式。很多商业模式是在现在电力行业里面已经存在的，只不过现有模式是一个免费服务，但是未来随着转型这些模式是需要去付费的，另外还有一个利益重新分配的问题，对整个上下游产业链的影响非常明显。

二、电力市场化改革的进程

姚明涛指出，目前电力体制改革是中国能源体制改革里面进展最快的，现在各省已有的一些模式正有序的逐步缩减发用电计划电量。一方面计划电量逐步缩减，增加市场化的份额，所以现在基本上发电企业去参与市场把电量切割成几块;另外现在市场化交易量规模也不断扩大，2017年基本达到30%的水平。十三五规划有一个非常清晰的电力体制改革建设的路线图和时间表，现在进度已经过半，现货试点也在按期推进，输配电价改革基本已经完成。

三、现有体制下的电费计算方式

天天智电COO杜承军表示，电力目前处于一个计划经济时代，中国所有的商业机会，特别是跟国家命脉相关的一些商业机会永远离不开价格体制改革。通过两年时间我们走访了国内外各大电力企业跟政府机构，并完全确信，电力会成为中国未来二三十年的主要能源。我们以浙江为例，来解读现有电费费率与整个华东电网的运营情况。

先介绍电价的组成。我们平时无论在自己家里用电还是企业用电，其实很少去关心电价的组成，其实电价一共是由三大部分组成的。合计电费 = 电度电费(上网电费+输配电费+政府基金) + 基本电费 + 力调电费。第一部分电度电费指每度电的花费;第二部分基本电费，主要用于工业企业客户，因为他们的用电量较大需要占用国网的输电容量，所以有一部分的容量电费;第三部分力调电费，是跟无功相关，就是有很多交流电当中是需要一些无功补偿的，那么国网在他的无功设备不出力时希望企业来补一部分无功，国家电网会给企业这部分的减免。对于电度电费部分实际上是本次交易的重点。电度电费=上网电费(国家电网结算给发电厂的部分的电费)+输配电费(国家电网与南方电网自己所收的过路费)+政府基金(财政补贴/财政转移支付，政府扶持新兴产业的一种方方式，非中国特有，欧美对于新能源的交叉补贴也是存在的)。

上图是浙江省现行的工商业用电的电价表，上面一部分是大工业用电，下面一部分是一般工商业用电。大工业主要指工业企业;一般工商业主要指包括酒店、楼宇在内的商业地产。两个唯一的区别是大工业用电实行两部制电价，有基本电费的;工商业用电实行单一制电价，没有基本电费，但是它的单独价格较大工业用电还是比较高的。美国大工业用电的电度成本大概是中国的一半多一点，比中国便宜得多;工商业用电基本持平，居民用电要比美国便宜得多，因为中国依然存在着一些工商业用电跟大工业用电的电价补贴，居民用电的财政转移支付的情况。通过这张电价表可以看到，十千伏是我们平时见到最多的企业，它的基本电价呢就就是0.66元，然后又做了一个分时电价，分别分为尖峰、高峰跟低谷。浙江省低谷有12个小时、高峰有10个小时、尖峰是2个小时，平均下来，每个企业的用电成本基本都在0.66元左右。

上网电价，浙江省统一给火电厂结算价格，大体在0.41元。在2018年4月份输配电价进行了一次下调，现在浙江省的整体的输配电价的1到10千伏大工业用电在0.21元左右，工商业用电在0.33元左右，基本上处于这个水平，还有约0.05元的政府基金。前面提到电度电价由上网电价、输配电价和政府基金三部分组成。本次电改本质上是一次价格体制改革，都是围绕这三部分价格来展开的。

先说一下输配电价如何计算。(1)点对网输电服务费，即发电厂对一个华东电网的整个主网的一个输配电价的一个核算，比如浙江省有一条非常著名的特高压叫做灵绍，是从宁夏灵州到浙江绍兴的一条特高压，这条特高压输配电价上个月刚刚核算出来在0.07元左右。也就是说如果大家想要建一个火电厂或者新能源电厂，建在宁夏是可以售电到浙江的。(2)点对点输电服务费，即从电厂一直到企业内部的，有一部分叫做输电服务，就是前面提到的省内输配电价。(3)可用输电容量服务费，一个企业的用电波峰波谷是不平稳的，当用电量较大时国家电网为满足最大需求的用电量，会对于主网的建设做一部分备份容量。比如一个工厂平时只用了1/3电量，但最大时候会用到2/3，国网不能建1个2/3的管道，必须建1个2/3的管道，那么1/3跟2/3的价差就叫做可用输电容量的服务费。(4)辅助服务收费，主要是来做调峰调频。其中包括电网的调度服务费(国外单独计算，国内不是)、无功输出功率和电压控制费、调频及频率响应服务费、备用输电容量服务费、备用运行设备服务费(后两项价格比较低)。(5)电网扩展费，为了以后电网增加住房架构的一些费用。以上是输配电价的定价机制，也就是前面提到浙江省的那个0.21元是如何计算的。

四、中国的电力系统效率

杜承军认为，中国如何进行电力市场改革、如何做电力市场优化?其实无外乎就三方面：发电企业、电网企业何电力用户。这三方面也是说我们从发电到输电到用电的一整套环节。电改的目的是提高这三个环节的使用使用效率，让大家的资源配置达到最优。

1、发电企业：首先是发电机组的利用率，发电设备的利用率其实浙江省并不高，大体上在1/2左右，基本上都两台机组停机一台。其次是原料产出效率，浙江省的火电机组边际成本在0.26元左右，整体的火电厂的利润能控制在0.15元左右。最后是发电的经济效率，浙江省所有的天然气机组包括火电机组现在经济效率都不高，因为整个网架结构并不好。比如天然气机组每天早晚都需要启停关机一天的成本约20-30万元，如果这个发电经济效益能提高，每天的20-30万元可以实惠到。

2、电网企业：中国的电网在全世界来讲处于较高水平，特别是在安全方面应该是在全球应该能排前几位的。电网主要包括三个大的方面，电网传输效率、电网结构、电力设备运行效率。

3、电力用户：用户是需求侧，中国对于用户整个的能源管理其实是比较缺失的，主要包括节能管理、能效管理、需求侧管理等。

下面两个图表是浙江省现有能源效率的运营情况。第一张图表是浙江省所有火电机组的利用小时数，我们把利用小时数作为评估一个电厂现在的生产运营情况的最主要的指标。浙江去年3800多小时左右，那么一个电厂的最优的满载负荷全年是365天乘以24小时，一共是8760个小时，一个机组刨去检修时间全年的满载负荷能维持在7200小时左右。对于一个火电机组，一年发电5100小时基本上就可以盈亏平衡，可以还本付息、支付员工开工资、再投入建新机组。实际上整个浙江省的火电机组只有3000多个小时，意味着严重的产能过剩，也就意味着我们这次电改有基础可以推进下去。

所谓负载率就是前面提到的管道流过多少电流。为了电网安全，一般国际上会把负载率控制在50%，是一个效率最优的 时候。但是整个的华东电网超过50%的负债率的500千伏以上电网只有8.2%，低于10%的还有31%，在10%和30%之间的不超过40%，所以其实整个电网的冗余建设跟整个电网的运行效率也是非常低的。整个的华东电网的负载率非常低，也为本轮浙江省电改进行渐进式改革提供了一个基础。否则我们可能要一步一步到位，现在我们可以逐个产品往外发，然后整个中国电网的网损率，可能在6.67%，在全世界来讲和整个中国电网的水平还是最好的。中国现在整体的新能源消纳在全世界处于较低水平。全国平均水平的弃风率已经达到了接近了15%，还在逐渐提高，那么本轮电改也会为新能源消纳做一部分优化。用户侧的负荷率是评估用户侧的用电规划最好的一个数据公式。负荷率的公式是一个企业或者一个用户一年的平均负荷。比如，我每一天大体用100度电，那么每天我都用100度电，那这一年的平均负荷就是100千瓦。负荷率等于平均负荷÷最高负荷，比如我这个月用了500度电，那么我全年下来了最高负荷就是五百千瓦，那么负荷率就是1÷5就是1/5。负荷率越高说明整个的用电效率是越优。比如全年每天都用100度电，那么整体电力的使用效率是最优的。全世界基本维持60%到70%之间的水平，电改的主要优化也是在优化负荷率，只有负荷率提高到50%到60%之上，才能让发电成本更优、输电成本更优、用电成本更低。