登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
充电桩2018年三季度业绩仍待改善。2018年国网第一批充电设备招标文件落地,招标总量为74万KW,总额约7亿元,其中前所未有的直流DC 475kW和300kW放出招标,DC120kW以上占比近60%。1)国网投资反映下游需求,2018延续2017年的大功率直流快充招标,反映下游电动车续航与里程焦虑改善的需求持续提升;2)充电桩设备集采招标预期有待改善:2017全年国网招标11亿元,2018年首批招标7亿元,第二批1.5约亿元,第三批约0.5亿元。
电表2018年三季度业绩维持正增长,我们预计2019-20年进入批量更换周期。我国电表行业经历了从机械感应式电表-电子式电能表-智能电能表的转变,2009年开始首批智能电表招标,于2010年初招标完成,至今已达8年。根据国家计量检定规程,电能表的更新年限为8年左右,预计2019年开始,首批于2010年安装的智能电表将进入大规模更换周期。至2016年底,智能电表累计招标量已达4.96亿只,全国居民用户约4.5亿户,各种工商业用户及厂矿企事业单位,按8年更换周期算,每年至少更换7000万只电表,考虑到城镇化建设的加速,每年新增住房建设的使用将贡献至少1000万只电表,预计全年有8000万只电表需求。
2.工控:短期承压,中长期趋势向上
2.1三季报总结:工控企业增速有所放缓,整体毛利率面临一定压力
受下游行业影响,工控企业收入增速有所下滑。从前三季度的经营来看,我们可以发现工控企业的收入增速较上半年相比有所放缓,除麦格米特外,其余公司的收入的增速均低于30%。具体分析我们依然可以发现一些亮点:1)汇川技术作为行业龙头其收入增速依旧在行业中处于领先位置,尽管受到新能源汽车业务影响收入增速有放缓,我们可以看到通用自动化业务依然实现30%+的增长;2)信捷电气Q3单季度表现较好,收入增速较前两个季度环比有所上升,但毛利率受到一定影响;3)麦格米特子公司少数股东权益收购完成,并且从收入增速水平我们也可以看到子公司当前正处于业绩爆发阶段,少数股东权益并表后将进一步增厚上市公司利润。因此尽管我们看到第三季度开始下游行业需求的走弱对工控产品的需求造成了一定影响,但是龙头企业的优势还是相对明显,无论是依靠行业解决方案的还是产品间的搭售都能在一定程度上弥补这种影响。
受上游原材料价格上涨和市场竞争加剧的影响,产品毛利率有所下滑。从三季报我们也可以看到说工控企业的整体毛利率与去年同期相比有所下滑,但整体来看作为制造业企业仍然保持在相对较高的水平。我们分析毛利率下滑主要有几个因素影响:1)上游原材料价格的上涨:今年电阻电容等原材料价格上涨比较严重,同时像IGBT等核心部件产品也出现供货紧张问题,受此影响工控企业的生产成本有所上升;2)市场竞争加剧带来的产品价格的下滑:我们可以看到国内的工控企业数量相对较多,当整体下游行业需求不够旺盛的时候,现有企业间的竞争将会进一步加剧,受此影响我们看到PLC、伺服等产品价格均有程度下滑。我们认为从当前情况来看电阻电容的涨价已经有所缓解,但在整个市场竞争的过程中头部企业的优势还是相对明显,其毛利率下降的趋势或将有所缓解。
2.2受下游行业需求影响存在短期波动,中长期趋势仍向上
尽管受下游行业需求影响工控行业存在短期波动,但从中长期趋势来看仍是景气向上。从上半年的数据来看,工控行业整体规模增速从11%左右放缓到10%左右,其中OEM市场增速相对放缓明显。尽管我们看到3C、注塑机、工业机器人等下游行业整体增长速度有所放缓,受此影响电液伺服、通用伺服等产品在短期内增速存在一定的压力,但是从中长期来看先进制造业依然是发展的大方向:1)从企业用人成本角度来看,我国人口红利的逐渐消失带来的是用人成本的逐年上涨,因此自动化设备的使用能够解放人工,降低企业的生产成本;2)我国目前整体来看自动化生产设备占总设备的比重接近50%,但目前仍有很多小作坊类的生产企业;随着下游客户对产品质量要求和品质稳定性要求的提升,企业自动化设备占比的提升也将是一种趋势;3)从长远来看无论是我们现在所讲的工业4.0还是工业互联网的发展都离不开底层自动化设备的支持。因此综上分析,我们认为尽管下游行业需求的起伏会影响工控企业的短期业绩,但从长远发展来看生产自动化的改造是一种必然趋势。
3.投资建议
我们预计在用电需求、电网投资与政策刺激三重驱动下,许继电气、平高电气、特变电工、中国西电等电网一次设备公司业绩在19-20年将迎来强劲复苏,同时用电侧与配电端需求强劲,二次设备将持续受益电网新增需求与更新需求双重带动,特高压+柔性直流订单保证中期业绩增长,推荐二次设备航母国电南瑞。
尽管受下游行业需求影响工控行业存在短期波动,但从中长期趋势来看仍是景气向上。推荐麦格米特、汇川技术、宏发股份、信捷电气等。
4 .风险提示
社会用电量增速下滑风险。社会用电量增速是电网需求端的先行指标,若未来社会用电增速下滑,则将对电源端利用小时数与电网工程开工审批造成不利影响。
电网投资下滑风险。若未来三年电网投资下滑低于预期,特高压与配网投资均低速增长,则将对行业景气产生不利影响,从而影响电力设备龙头业绩增长。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
5月27日,在浙江杭州滨江区协同电缆隧道内,一台四足巡检机器人正“上岗”作业,其搭载的可见光摄像头精准捕捉到10号工作井内排水沟杂物堆积导致积水的画面。这是杭州供电公司应用智能化巡检手段排查安全隐患的一个场景。当前,杭州供电公司聚焦“人人讲安全、个个会应急——查找身边安全隐患”主题,
6月3日,国家发展改革委国家能源局发布关于深化提升“获得电力”服务水平全面打造现代化用电营商环境的意见,支持绿色电力应用。助力绿电接入。各省级能源(电力)主管部门牵头组织开展分布式光伏接入电网承载力评估信息公开工作,组织供电企业针对性制定提升措施,促进配电网与分布式新能源协调发展。
北极星售电网获悉,6月3日,国家发展改革委发布关于深化提升“获得电力”服务水平全面打造现代化用电营商环境的意见(发改能源规〔2025〕624号)。文件明确,支持绿色电力应用。助力绿电接入。各省级能源(电力)主管部门牵头组织开展分布式光伏接入电网承载力评估信息公开工作,组织供电企业针对性制定
从春晚扭秧歌的机器人,到爆火出圈的DeepSeek,从人形机器人马拉松,到人形机器人格斗大赛,2025年的人工智能(AI)层出不穷、亮点纷呈。有观点认为,中国人工智能正加速驶入“奇点时刻”。人工智能的奇点(AIsingularity)是指一个假想的未来时刻,当人工智能的发展达到了一定程度,它将会快速地自我
北极星输配电网获悉,5月27日,许昌市投资集团有限公司(以下简称许昌投资集团)正筹划组建中原新型智慧电力装备产业集团(以下简称中原电力装备集团),已与部分产业链企业初步接洽。当日,许昌投资集团在其官网公开向电力装备制造企业、科研院所、金融机构及产业链上下游企业发出邀请。许昌投资集团
北极星储能网讯:南方电网旗下东莞电力设计院开启2025年新能源储能项目EPC框架招标。此次招标预计采购两个标段合计800万元,覆盖2025年需开展的储能项目。采购范围包含但不限于:施工图设计、物资采购、施工、电网接入系统检测、全部工程调试及试运、验收等。原文如下:东莞电力设计院有限公司2025年新
北极星电力网获悉,近日,许昌投资集团官网发布邀请函,面向许昌公开邀请电力装备制造行业龙头、专精特新企业及科研机构、合作产业链上下游企业,共同组建“中原新型智慧电力装备产业集团”。合作方式为一是股权合作:通过增资扩股、资产注入等方式成立混合所有制产业集团;二是战略联盟:签订长期供货
北极星输配电网整理了5月19日~5月23日的一周电网项目动态。甘肃陕西夏州—甘肃庆阳北750千伏输变电工程甘1标5月12日,陕西夏州—甘肃庆阳北750千伏输变电工程甘1标段实现全线贯通,标志着该标段进入最后的验收调试阶段。陕西夏州—甘肃庆阳北750千伏输变电工程是陇东—山东+800千伏特高压直流输电工程
北极星储能网讯:5月22日,上海市经济和信息化委员会《上海电力供应环境可持续性关键绩效指标报告(2024年度)》发布。其中指出,2024年,上海市需求响应管理平台签约高压用户4399户,注册负荷集成商45家,共计接入可调节负荷398.25万千瓦,同比增长28%;用户覆盖工业、商业楼宇、电动汽车、铁塔基站、
编者按:5月20日,2025年世界计量日中国主场活动在广州举办。本次活动以“计量顺时代之需,应民生之盼”为主题,由国家市场监管总局主办,广东省市场监管局、南方电网公司承办。自有电网起,便有了电能计量。在我国,电能计量表发展先后历经了感应式电能表、机电一体式电能表、电子式电能表等阶段,电
“杆基没有外露、倾斜,拉线松弛等情况,去下一基看看。”5月22日,国网滦平县供电公司火斗山镇供电所工作人员正在对辖区内10千伏火拉511线路开展防汛特巡工作,及时消除线路运行安全隐患,全面提升电网抵御极端天气能力,为迎峰度夏期间电网设备安全稳定运行筑牢防线。据了解,自立夏以来,国网滦平县
近日,国家电网有限公司设备部会同数字化部组织开展新一代设备资产精益管理系统(PMS3.0)实用化评价工作,聚焦电网生产核心业务,通过数据核查、功能展示、远程访问系统、资料审核、线上座谈等方式,对3个大类37个中类55个评价项进行检查,系统性评价PMS3.0建设应用水平。这是公司设备管理数字化转型
国家电网有限公司高质量发展工作会议暨2024年第二季度工作会议提出,坚持问题导向和系统观念,推动公司高质量发展和电网高质量发展。数字化智能化是电网高质量发展的支点,要聚焦应用赋能,聚焦新型电力系统建设,聚焦人工智能创新应用,发挥好数据要素价值。国家电网有限公司大数据中心认真贯彻落实会
南方电网公司2024年度集团物资采购安排
10月7日,国网河北省电力有限公司基于调控云平台的新一代继电保护统计分析系统正式上线运行。据了解,国网河北电力依托该系统可全面掌握覆盖河北南网全电压等级的8万余套继电保护设备信息。系统可用于管理全网继电保护动作、状态评价、隐患排查等业务,升级了继电保护专业管理信息化技术体系。新一代继
11月14日,江西电力科学研究院在运用X射线检测技术开展变电站罐式断路器导体插接隐患排查时,发现3处设备隐匿性重大隐患,若设备长期“带病”运行,存在跳闸风险。这是国网江西省电力公司首次运用X射线检测手段发现变电设备隐匿性重大隐患。长期以来,充有六氟化硫气体的变电设备内部检测一直是运检人
当前,电网投资将进入新的成长阶段,投资聚焦特高压和电网智能化。新型储能市场空间广阔,电化学储能应用范围最广、响应速度快,未来随着电池成本逐渐下降,电化学储能将成为主流新增装机类型。新能源消纳、东西部电力供需结构,特高压依然是当前电网建设的重点,相关特高压设备需求旺盛。特高压的核心
给变压器接头、架空线耐张线夹、高压开关接线端等处安装一种新型螺帽,就能避免因温度过高引发的电网事故。这种由国网甘肃综合能源公司研发的智能测温螺帽近日通过科技成果验收,经专家预测,智能测温螺帽推广应用后,可替代20kV以上户外电气设备的红外测温,降低电网运维单位80%的日常巡检测温工作量
南方电网公司2022年主网一次设备第一批批次招标项目(招标编号:0002200000088750)一、招标条件南方电网公司2022年主网一次设备第一批批次招标项目(编号0002200000088750),已由项目审批机关批准,项目资金来源已落实,招标人为中国南方电网有限责任公司。本项目已具备招标条件,现进行公开招标。二
随着我国碳达峰碳中和工作稳步有序推进,新型电源大量涌现,电源结构、负荷特性发生改变,电网正从单向逐级输电为主的传统电力系统,向交直流混联大电网和微电网、局部直流电网、可调节负荷共同构成的能源互联网演变。电网运行特性逐渐转变为源网荷储协同互动的非完全实时平衡模式、大电网与微电网协同
9月27日,国网天津经研院技经中心迎接国网公司设备部生产成本精益管理和电网实物资产管理调研督导,就电网设备生产成本管理和电网实物资产管理相关工作与专家开展调研交流。
3月24日5时14分,新疆阿克苏地区拜城县发生5.4级地震,震源深度10千米。阿克苏供电公司组织人员第一时间巡查设备运行情况,特别是对设备状态风险等级防控系统评价为A等防控的79台设备开展专业特巡、带电检测,落实差异化运维策略,确保设备运行正常。新疆电网一次设备有了24小时的“健康监测师”,运检人员可实时评估设备健康状况,实现“管控有重点、策略有特点”。
光伏行业深陷泥沼,多数企业严重亏损之下,依然有企业高歌猛进,业绩甚至成倍增长。近日,光伏企业陆续公布2024年业绩年报、快报。据北极星统计,截至目前,有10家企业在2024年实现营收与利润的双增长,在凛冽寒冬中划出一道强势增长曲线。营收榜单中,捷佳伟创一马当先,以116.26%同比增幅领跑;拉普
4月11日,中国电器工业协会常务副会长刘常生,上电科董事长兼总裁吴业华、党委书记王爱国、副总裁李新强,上海电科院院长周洪发,上海添唯认证总经理刘媛,以及检测、认证、行业、标准、技术等部门负责人到访德力西电气开展深度交流。德力西集团董事局主席、德力西电气董事长胡成中,德力西集团总裁胡
END.公司简介南京亚派科技股份有限公司是一家集研发、生产、销售及售后服务于一体的高新技术企业。公司致力于储能系统、电能质量、能量回馈、低压电器、智能家居、运维平台及空调节能等多个领域的创新与发展。其中,储能作为公司的核心亮点和重要发展方向,推出了单模块容量50~220kW的PCS模块,融合版
许昌智能3月28日披露2024年年度报告。2024年,公司实现营业总收入6.3亿元,同比增长7.37%;归母净利润4246.21万元,同比下降8.40%;扣非净利润4014.7万元,同比下降7.12%。许昌智能在年报中表示,公司深耕数字化配电网和微电网,围绕以新能源为主体的新型电力系统、聚焦现代智慧配电网、数字化微电网产
近日,首批阳光1800V风电变流器顺利装车发运,该批单机容量10MW的机型,采用符合IEC安规标准的绝缘设计框架,将为陆上大兆瓦风电机组提供高性能、高可靠的技术支持。这标志着风电技术正式迈入更高电压等级、更高功率密度的新纪元,阳光风能以创新驱动,为大兆瓦风电技术升级注入澎湃动力。针对超大功率
3月11日,全国政协常委、中国民间商会副会长、正泰集团董事长南存辉一行来到中国华能集团,与中国华能集团有限公司董事长、党组书记温枢刚等举行会谈,双方就业务合作及发展进行交流探讨。中国华能集团副总经理、党组成员张涛,正泰集团董事、正泰新能源董事长陆川等参加会谈。温枢刚对南存辉一行的到
3月11日,全国政协常委、中国民间商会副会长、正泰集团董事长南存辉到访中国华电集团,与中国华电集团有限公司董事长、党组书记江毅举行会谈。双方围绕深化绿色能源产业合作,推动新能源高质量发展有关事宜深入交流。正泰集团董事、正泰新能源董事长陆川等参加会谈。江毅对南存辉一行在全国两会闭幕之
今年的政府工作报告安排了“协同推进降碳减污扩绿增长,加快经济社会发展全面绿色转型”重点任务,并在任务下具体提出“加强废弃物循环利用,大力推广再生材料使用”的要求。全国人大代表、中国德力西控股集团董事局主席胡成中认为,产业绿色转型对推动传统产业高质量发展至关重要。面对新质生产力的发
电气化是能源结构调整、社会绿色发展及各种未来产业发展的基础性支撑,而低压电器则是实现电气化不可或缺的一环。全国两会期间,全国人大代表、德力西集团有限公司董事局主席胡成中接受中能传媒记者专访,畅谈了他对推动我国低压电器行业可持续发展和高质量发展的见解与思考。中能传媒:近年来,伴随着
自“双碳”目标提出以来,我国电力系统“双高”特征愈发明显,电力系统需要具备更坚强的抗风险能力和更灵活的调节能力,加快构建新型电力系统意义重大。2024年我国电源和电网侧投资近1.8万亿元以支撑“双碳”目标和新型电力系统构建,低压电气作为“毛细血管”级的关键设备也迸发出千亿级的市场规模和
“面对世界百年未有之大变局,我们以双碳战略为旗,擎动能源革命浪潮。智造无界,可靠无限!”2月21日,随着“NEXTG”出现在天正卓越级智能工厂大屏幕上,2025新型电力系统及新能源前沿技术发展论坛拉开了序幕,并向未来高质量发展给出了坚定的回答。活动以“电脉涌动绿逐未来”为主题,汇聚权威专家、
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!