能源价格走势分析报告（2022年4月）-第3页-北极星能源网

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三、煤炭市场

（一）国际动力煤市场供需紧张，动力煤价格呈上行态势

4月8日，欧盟对俄罗斯实施新一轮制裁措施，包括禁止从俄罗斯进口所有类型的煤炭。这是俄罗斯对乌克兰发起特别军事行动以来，欧盟首次针对俄罗斯能源实施制裁。欧盟每年进口的煤炭中45%来自俄罗斯，总值约40亿欧元。欧盟决定制裁俄罗斯煤炭后，全球动力煤市场供需紧张局势加剧，欧洲三港动力煤期货价格应声上涨。

受欧盟对俄煤炭禁令影响，东北亚和欧洲地区买家积极从其他市场寻求替代供应，加大对澳大利亚煤和南非煤的采购。事实上，今年以来澳大利亚煤炭主产地降雨叠加疫情导致劳动力短缺，出口量一直较为有限；南非国内受铁路运力限制，出口增量也较为有限。国际煤炭市场供应紧张，以及欧洲、日韩等国煤炭需求持续释放，共同推动南非、澳大利亚煤炭价格再次攀升至300美元/吨以上。

截至4月29日，澳大利亚纽卡斯尔港煤炭期货价格报收于326.60美元/吨，相较2021年4月底的93.30美元/吨，上涨250.05%；南非理查兹港煤炭期货价格报收于294.60美元/吨，相较2021年4月底的93.25美元/吨，上涨215.92%；欧洲三港煤炭期货价格报收于319.25美元/吨，相较2021年4月底的71.75美元/吨，上涨344.95%。

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图5 2022年4月国际煤炭期货价格走势

据俄罗斯联邦统计局数据，3月俄罗斯煤炭产量为3710万吨，同比下降2.9%。1-3月，俄罗斯煤炭产量为1.08亿吨，同比增长0.3％。

据美国能源信息署数据，3月，美国煤炭产量为5069.2万短吨（合4598.7万吨），同比微降0.4%，环比增长7.6%。2022年1-3月，美国煤炭产量为1.47亿短吨（合1.34亿吨），比上年同期增长5.1%。

据印度煤炭部数据，4月，印度煤及褐煤总产量为7060万吨，环比下降30.7%，同比增长28.96%。其中，褐煤产量402万吨，同比增长28.38%。1-4月，印度全国煤炭总产量（包括褐煤）为3.41亿吨，同比增加2940万吨，增长9.4%。

（二）国内煤炭生产较快增长，煤炭价格以降为主

原煤生产较快增长，进口由降转增。4月，生产原煤3.6亿吨，同比增长10.7%，增速比上月放缓4.1个百分点，日均产量1209万吨。进口煤炭2355万吨，同比增长8.4%，上月为下降39.6%。1-4月份，生产原煤14.5亿吨，同比增长10.5%。进口煤炭7541万吨，同比下降16.2%。

4月，国内疫情影响持续蔓延，经济走弱形势之下工业企业复工进展缓慢，工业用电需求疲软。再加上当前气候相对适宜，居民用电需求进入淡季，煤炭消费需求受限，煤炭供需紧张格局明显缓解。国家大力保障能源供应，全国煤炭产量保持在日均1200万吨以上水平，市场价格继续承压运行。虽然4月中旬大秦线发生机车事故使得煤炭港口成交价格出现短暂反弹，但随着大秦铁路恢复常态化运行，沿线各港库存均有不同程度上涨，供需偏宽格局下，环渤海煤炭综合价格持续回落。截至4月26日，北方九港库存1980.3万吨，同比减少294万吨。环渤海5500大卡动力煤的现货综合价格为879元/吨，长协综合价格为720元/吨。

为降低煤炭进口成本，鼓励终端用户加大进口煤采购量，国务院关税税则委员会4月26日发布公告，自2022年5月1日至2023年3月31日，对所有煤炭实施税率为零的进口暂定税率。然而，今年以来国际煤价高位震荡，而国内煤价在保供稳价的政策下合理调整，进口煤到岸价优势较小甚至高于国内煤的情况频频出现，这将基本抵消掉实施零关税带来的成本降低。如若国际煤炭价格继续震荡上行，内外贸煤价差或将继续扩大，我国进口煤市场将稳中偏弱运行。

4月国内煤炭市场价格以降为主。4月下旬无烟煤价格环比上涨14.9元/吨，至1657.1元/吨，涨幅0.91%；普通混煤（4500大卡）价格环比下降303.9元/吨，至840.0元/吨，降幅26.57%；山西大混（5000大卡）价格环比下降336.7元/吨，至970.0元/吨，降幅25.77%；焦煤价格环比上涨104.4元/吨，至3210.0元/吨，涨幅3.36%。

表3 2022年4月下旬全国煤炭市场价格变动情况

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