2023年1-2月湖南省煤炭市场价格震荡回落 窄幅波动

据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2023年1-2月全省重要生产资料销售均价环比（以下皆同）总体呈上涨趋势。监测样本大类中钢材、成品油、化肥、水泥市场价格处于上升通道，煤炭市场价格震荡回落、窄幅波动。具体监测情况分析如下：

一、钢材市场价格先抑后扬，总体处于上升通道

（一）1-2月全省钢材市场运行情况

2023年1-2月全省钢材销售均价总体先抑后扬，同比下跌。今年1-2月上半月成交不活跃，库存累库增加，钢价震荡下跌；2月下半月市场预期逐步转暖，需求有所改善，库存去化加快，钢价震荡上涨。1-2月全省钢材销售均价最低为1月8日4543.53元/吨，最高为2月26日4668.37元/吨，最高点与最低点之间价差124.84元/吨，涨幅2.75%。

（二）钢材市场价格最低点出现在1月上旬的主要原因

1、临近春节，钢材市场按惯例交易状况一般，市场供需双弱；

2、市场囤货意愿不强，以去库存为主，市场库存明显低于去年同期水平，价格暗降现象较为普遍。

（三）钢材市场价格最高点出现在2月下旬的主要原因

一是钢材产量维持低位。自2022年10月以来，钢厂因盈利能力减弱，降低了产能释放速度，钢铁产量持续下滑；

二是需求增长预期强。春节后全省重大项目集中开工，项目总投资额同比增长26%，项目开工明显靠前。随着下游行业需求逐步启动，钢材市场成交活跃度上升，钢厂库存向市场转移加快，市场心态普遍较谨慎乐观；

三是原燃料价格总体上涨。铁矿石、钢坯、废钢、焦煤价格震荡上涨，钢材生产成本上升。受此影响，2月涟钢对湖南地区冷、热轧板卷出厂价格分别累计上调130元/吨和120元/吨，湘钢对湖南地区高线、螺纹钢出厂价格均上调150元/吨，对中厚板保持稳定。

（四）对后期全省钢材市场价格走势的研判

重点关注钢厂复产力度和需求恢复速度。今年全省集中开工的项目总投资预算同比大幅增长，制造业快速复苏，叠加专项债提前下发，下游需求将逐步启动，宏观利好带来的市场心态普遍谨慎乐观仍存。

综上所述，当前全省钢材市场总体呈现“供需双增、景气度提升、心态乐观”的特征。后期钢材市场库存变化、终端需求释放速度以及钢厂产能变化等因素都将直接表现在钢材价格的波动上。预计3月全省钢材市场价格将继续呈震荡偏强态势运行。

二、煤炭市场价格震荡回落，窄幅波动

（一）1-2月全省煤炭市场运行情况

2023年1-2月全省煤炭销售均价震荡回落，窄幅波动，同比基本持平。2023年煤炭行业将由增产保供稳价转向精准保供稳价，用煤企业基本按月计划定购煤炭。1月市场供需双弱，煤矿以保供电厂为主；2月长协煤陆续到货，电厂存煤可用天数保持正常水平。据调研，2月全省65家申请复工复产的煤矿已有49家按程序通过验收复工。2023年1-2月全省煤炭销售均价最高为1月1日1248.11元/吨，最低为2月19日1202.33元/吨，最高点与最低点之间价差45.78元/吨，跌幅3.67%。其中2月中旬烟煤销售均价跌破千元大关，为2021年9月中旬以来最低。

（二）煤炭价格下跌的主要原因分析

一是煤矿全面恢复生产，供应逐步向好。2月主要港口煤炭库存高企，为近六个月以来的最高水平，下游观望心理渐起；

二是进口形势改善，对国内煤炭价格产生冲击。已暂停两年多的澳煤进口重启且价格低于国内同等产品约100元/吨、印尼下调2月煤炭出口价格、增加进口俄罗斯煤炭等措施，均表明进口煤供应相对充足，对国内煤炭价格产生冲击；

三是煤炭整体出货缓慢。电厂主要以消耗库存为主，履约中长协合同，采购不积极。煤炭库存上升，加剧了市场降价出货节奏。

（三）对后期全省煤炭市场价格走势的研判

一是煤炭供应将进一步加大。一方面，当前国内原煤日产量已稳定在1300万吨左右，较去年同期增长明显；另一方面，2月16日商务部例行发布会宣布，中国对煤炭进口实行自动许可管理，企业根据情况自主决定采购进口煤炭。这表明后期进口煤炭将持续较充裕，进一步补充国内煤炭供应；

二是煤炭需求有望稳步回升。钢铁、化工、水泥等行业逐步复苏，前期观望等待的刚需开始释放；

三是全省煤炭供应保障体系不断完善。湖南省煤炭资源禀赋不足，对外依存度偏高，煤炭保供稳价压力长期存在。2023年1月在水运能力减弱的情况下全省加强铁路运输能力，通过铁路运输煤炭量较去年同期增加25%，保证了电厂煤炭日耗处于正常水平。煤炭中长期合同签订日益强化，覆盖率继续扩大；

四是市场风险有效释放。煤价经过短期大幅下跌后，市场看空情绪得到释放。

综上所述，全省稳增长政策延续，流动性保持宽松，煤炭需求总体保持高位水平，市场心态普遍谨慎乐观。保供稳价政策落实，煤炭市场逐渐从供需紧平衡转为供略大于求，市场煤价格逐步与中长协煤价格差距缩小，促进煤炭价格向合理区间靠拢。预计3月全省煤炭市场价格将呈震荡偏强态势运行。

三、成品油批零价格小幅上涨，窄幅震荡

（一）1-2月全省成品油市场运行情况

2023年1-2月全省成品油销售均价整体小幅上涨，窄幅震荡，2月中旬略有回落，下旬反弹。2023年1-2月成品油共经历了四次调整，呈现“两涨一跌一搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计上调255元/吨，折合升价累计上调0.20元/升；柴油价格累计上调245元/吨，折合升价累计上调0.21元/升。2023年1-2月全省成品油销售均价最低为1月1日8694.72元/吨，最高为2月5日9361.94元/吨，最高点与最低点之间价差667.22元/吨，涨幅7.67%。

（二）成品油价格上涨的主要原因分析

一是国际原油价格上涨，为成品油价格提供成本支撑。根据现行成品油调价机制，成品油价格上调；

二是国内经济和能源前景看好，成品油需求改善预期不断强化。1-2月全省汽油需求增速明显加快，基本回到2019年同期水平，市场对后期需求复苏预期乐观，市场心态向好；

三是受季节性成品油装置检修影响，炼厂开工率有所下滑，主营炼厂挺价意愿较浓。

（三）对后期全省成品油批零价格走势的研判

3-5月是成品油装置季节性检修时期，开工率存下降预期，成品油供应将减少。柴油需求随着复工复产、物流运输加快恢复以及春耕需求带动，存在一定上行空间。美联储加息幅度以及俄乌局势对成品油价格走势具有不确定性。由于国际原油价格走势与国内成品油价格走势密切相关，预计3月全省成品油批零价格将继续呈震荡偏强态势运行。

四、化肥市场价格止跌回升，窄幅波动，总体平稳

2023年1-2月全省化肥销售均价止跌回升，窄幅波动，总体平稳，同比上涨。1月价格下跌，市场交投气氛清淡，下游企业多数按照自身需求情况以及对肥价的可接受度按需采购，整体操作偏谨慎，市场价格存在倒持现象；2月价格上涨，产能利用率稳步提升，氮肥供应充足，磷肥、复合肥供应正常，钾肥供应紧张状况趋于缓解。下游逐步进入传统春耕备肥需求旺季，供需基本面好于去年同期，行业景气度持续提升，化肥市场量价齐升。2023年1-2月全省化肥销售均价最低为1月15日3332.67元/吨，最高为2月19日3408.9元/吨，最高点与最低点之间价差76.23元/吨，涨幅2.29%。

（二）1-2月化肥市场主要呈现如下特征

一是保供应。从全省化肥供应情况来看，除钾肥需要部分进口外，氮肥、磷肥、三元复合肥的供应均较充足，为粮食丰收和农产品稳定供应提供保障；

二是强需求。立春过后，化肥行业逐步进入春耕备肥传统消费旺季，化肥需求集中释放；

三是高成本。随着煤炭、天燃气、石油价格居高不下，化肥生产成本高位运行。

（三）对后期全省化肥价格走势的研判

首先，湖南是农业大省，保耕地是全省农业生产的重中之重。近两年来，全省化肥行业作好淡季储备工作保供应，据调研，截至2023年1月底，全省14个市州已有长沙、株洲、湘潭、岳阳、益阳、怀化、湘西州等七个市州建立了化肥淡储机制。同时全省还采取测土施肥、科学施肥、增大有机肥的用量等措施稳步推进化肥减量化，促使化肥供应得到保障。从行业整体看，春耕化肥保供稳价工作正陆续展开，2023年全省将计划新增化肥产能10%左右；

其次，原材料价格基本箱体波动，大幅上涨或下跌的可能性均不大，成本压力尚存；

另外，春耕备耕进入关键时期，化肥正值消费旺季，需求将逐步升温。

综上所述，随着国家保供稳价春耕化肥措施出台，化肥价格上涨空间将有限。预计3月全省化肥市场价格将继续呈稳中偏强态势运行。

五、水泥市场价格止跌上涨

（一）1-2月全省水泥市场运行情况

2023年1-2月全省水泥销售均价止跌上涨，同比下跌。1月价格下跌，临近年底，在建工程项目基本收尾或停工，市场成交下滑明显，下旬跌幅加大；2月价格上涨，库存低位，需求旺盛。2023年1-2月全省水泥销售均价最低价为1月29日332.82元/吨，最高为2月19日398.35元/吨，最高点与最低点之间价差65.53元/吨，涨幅19.69%。

（二）水泥价格上涨的主要原因分析

一是水泥企业继续执行错峰生产，市场库存压力不大。

目前全省新型干法水泥熟料生产线2023年一季度错峰生产安排已出台，59家水泥生产企业一季度错峰生产停窑应停天数最长的为51天，累计应停1443天。由此可见，今年一季度全省水泥错峰生产力度有所加强，市场库存压力不大，全省水泥供应可控；

二是工程项目开工率上升，为水泥需求提供支撑。在宏

观经济回暖预期较强的利好背景下，重大项目靠前发力，水泥市场需求上升的预期增强；

三是原材料成本高位，水泥生产成本有所上升。水泥厂家上调水泥出厂价格意愿较强，修复利润；

四是水泥市场思涨意愿较浓。2022年水泥企业普遍亏损，进入2023年，随着经济生活恢复正常，国家进一步扩大内需，持续加大基础设施建设、市政建设，水泥行业景气度提升，市场信心增强；

（三）对后期全省水泥价格走势的研判

3月以后水泥行业旺季来临，下游行业复工复产情况良好，水泥市场逐步回暖，出货量将保持上升态势，已开工项目将陆续产生较多实物量，对水泥需求将有一定托底作用。叠加水泥供应可控，成本高企，预计3月全省水泥市场价格将继续呈震荡偏强态势运行。