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三峡债券“效”傲资本市场二十年

2016-10-27 08:57来源:中国能源报关键词:水电开发三峡工程三峡集团收藏点赞

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据了解,过去五年,三峡集团装机容量、发电量、营业收入、净利率年均增长20%以上,资产负债率稳定控制在45%以内,偿债能力强劲,所有债券全部按时足额还付兑息,在金融市场树立了良好资信与可靠形象。

2011年,通过市场化招标方式,三峡集团成为我国银行间市场10家重点AAA企业之一。2015年,获得穆迪“Aa3”、惠誉“A+”的信用评级,是我国唯一一家获得两大国际评级机构给予中国国家主权级评级的发电企业。更难得的是,2016年,在国内外经济持续低迷,部分国有企业信用评级遭到下调的情况下,标普将三峡集团评级由“A”逆势调升至“A+”,充分肯定了其经营状况和发展前景。

“三峡集团资产优良,信用风险基本等同于国债,但收益率高于国债,投资的收益和风险比很高。”工商银行金融市场部副总经理王屯称。

正是基于三峡集团稳固的经营实力和良好的信用评级,三峡债券多年来备受市场认可,投资者认购踊跃,使债券构成更加多元化。以其发行的绿色债券为例,3年期品种共吸引53家机构参与认购,认购倍数3.29倍;10年期品种共吸引43家机构参与认购,认购倍数3.88倍。中信证券董事长张佑君介绍:“全场认购倍数尤其是10年期品种较高,体现了投资者对三峡集团长期信用的高度认可。本次发行以基金、券商资管及保险公司为主,认购和获配占比均超90%,不同于过去主要依赖商业银行,进一步丰富了投资群体。”

服务国家战略

20年来,三峡集团充分且灵活地运用各类债券融资工具进行融资,筹措大量低成本资金,有力支持了三峡工程和金沙江下游四座大型梯级水电站建设,实现了国有资产的持续升值。

截至2015年底,三峡集团资产规模达5633.7亿元,可控装机5954.5万千瓦,全部为水电、风电、太阳能等清洁能源。此前绿色债券募集资金也将全部用于支持实体经济的发展,建设开发我国最大的水电基地、我国“西电东送”主力——金沙江梯级电站。

据了解,位于金沙江下游的溪洛渡、向家坝和乌东德三座电站全部投产后,“绿色效益”显著,合计年均发电量为1270亿千瓦时,每年可节约标煤约4568万吨,减少排放二氧化碳10165万吨、二氧化硫4.8万吨、氮氧化物4.8万吨,以及盐碱1.44万吨。

发行债券对三峡工程建设同样意义重大。据统计,在三峡集团已发行的84期债券中,直接用于三峡工程建设达9期共282亿元,占总投资的16.3%。如今,三峡工程在防洪、发电、航运、补水等多个方面发挥了巨大作用。

“三峡集团一直是国家经济战略的追随者和清洁能源战略的践行者。其业务布局符合国家能源结构调整方向,顺应世界能源发展趋势,与国家发展长江经济带和‘一带一路’建设等战略高度契合。”张佑君表示。

目前,三峡、溪洛渡、向家坝等大型水电项目作为国家“西电东送”战略骨干电源,有效缓解了我国能源分布和消费不均衡的问题;三峡集团已在多个省份布局新能源产业,截至2015年底,其国内新能源装机已突破600万千瓦;三峡集团还积极响应国家“走出去”和“一带一路”建设战略,海外可控和权益装机突破1100万千瓦。

“三峡集团将继续坚持清洁能源发展方向,优化以现金流量为核心的财务指标,发挥境内外两个市场、两种资源的协同效应,提高对业务风险、利率风险、汇率风险的管控能力,与国际一流电力公司、能源公司管理对标,找差距、补短板、防风险,打造资本市场的三峡品牌。”杨亚说。

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