2006年煤炭市场：产能过剩隐忧显现

    2005年煤炭市场总体形势分析及主要特点

　　(一)煤炭产能继续增长,新增资源快速增加,但增幅却低于前几年。

　　近年来,受煤炭需求拉动,煤炭价格持续上涨,企业经济效益提高,提高了煤炭扩大企业产能的积极性,特别是私营矿井规模扩大,使得2005年我国煤炭产量仍继续快速增长。但由于2005年我国煤炭安全事故频发,国家对煤矿安全的整治力度不断加大,关停了一大批矿井,对原煤产量造成一定影响,煤炭生产的增幅有所降低(见表1)。预计2005年煤炭产量(规模以上企业)增长幅度在10%左右,比2004年增幅回落3个百分点,全年生产原煤约19亿吨。如果加上一些地方和乡镇煤矿的产量,预计2005年全年生产原煤约21亿吨。再考虑进出口因素(全国煤炭出口比2004年减少1300万吨,煤炭进口增加700万吨,新增2000万吨),2005年全年国内煤炭资源增加量为1.5亿吨。

　　(二)需求增幅有所回落,煤炭社会库存增多,供求关系趋向宽松。

　　由于宏观调控成效进一步显现,以及国家大力发展循环经济和推进节约型社会建设,高耗能产品的过快增长继续受到抑制,社会各方面的节能效果日益明显。国内煤炭需求在经历了前两年的高速增长之后,在今年增速将有所减缓。预计2005年国内煤炭需求将达19.3亿吨,增加15200万吨,同比增长8.5%。

　　(三)2005年煤炭运输能力得到了大幅提高,运输“瓶颈”制约有所缓和。

　　预计2005年大秦、侯月两线分别新增煤炭运输能力5000万吨。整个铁路运煤将增长1.2亿吨,增速达11.9%。水路运煤能力也大幅提高,全年将能达3.9亿吨,增速达15%。同时由于出口的减少,内贸水路运煤增速将超过20%,大大提高了国内煤炭供应能力。公路运煤也相应大幅增加,仅“三西”地区(山西、陕西、内蒙西部)公路外运煤就可达1亿吨,极大地提高了煤炭运输能力。

　　(四)由于市场供求关系逐步宽松,煤炭市场价格扭转了持续数年的上涨趋势,出现了一定程度的回落。

　　从流通环节价格环比指数看,1、2月份煤炭价格虽然还在上涨,但上涨乏力。3月份开始价格回落;其中在第三季度价格滑落速度最快,进入四季度以后,受到国家治理整顿煤炭生产秩序、企业开始冬储煤炭、下半年火电机组大批投产扩大了煤炭需求以及市场心理预期向好等因素影响,持续了近半年的煤炭价格下滑,从10月初开始止跌回升。

　　从价格同比指数看,从4月份开始,煤炭价格虽然比去年同期仍然上涨,但上涨幅度开始回落,到11月,同比增幅仅仅为1.17%,远远低于2004年11月22.31%的水平。

　　另据对全国36个大中城市的煤炭消费市场上一些品种的价格监测,炼焦用烟煤和工业锅炉烟煤平均价格分别为524.82元/吨和421.88元/吨,同比分别上涨21.04%和17.20%,也低于2004年22.63%和36.08%的同比增幅(见表4)。

　　2006年煤炭市场分析预测

　　(一)国民经济增长可能放缓,再加上构建节约型社会以及转变经济增长方式,将降低煤炭需求的增长。

　　电力用煤需求:我国电力生产在2006年和2007年将集中大量的释放,预计2006年新增装机容量8000万千瓦,到年底,电力装机容量将达到5.87亿千瓦。虽然新增机组比较多,但由于近两年电力需求增速呈现出逐步放缓的走势。2006年预计全年电力需求为26637亿度,同比增长11.3%,较2005年进一步放缓,决定了电力用煤需求会稳定增长,但增速会放缓,预计2006年电力行业将新增用煤1.4亿吨左右。

　　钢铁用煤需求:由于钢铁行业近几年发展很快,产能急剧扩张,出现了较大的过剩,国家已决定出台具体措施,将“十一五”期间的钢材年生产能力控制在4亿吨左右,并将淘汰1亿吨落后的炼铁生产能力,5500万吨落后炼钢能力,按照每减少1吨钢材的生产,就要减少1吨原煤的需求的保守数字计算,钢铁生产对煤炭的需求每年将减少6000万吨以上。

　　其他方面对煤炭的需求:建材工业用煤在2010年前将会稳定增加,平均增长率为1.1%左右,至2010年后较为平稳,但总体变化不会很大;化工行业用煤量存在极大的不确定性,最主要的就是煤变油项目。据国家安监总局透露,除神华500万吨煤炭直接液化项目已动工兴建外,云南先锋、黑龙江依兰、河南平顶山等地的煤炭直接液化项目的前期工作已经基本完成,相继进入建设阶段。此外,今年以来,不少省份和大型煤炭企业都开始延伸产业链,大上煤制甲醇项目,这也为化工行业用煤增添了不确定性;生活用煤考虑城镇燃料多样化和农村用煤的增加,总体略有降低，但变化不大。

　　出口需求:根据发改委公布的信息,2006年我国煤炭出口配额数量为8000万吨,与2004年和2005年的煤炭出口配额数量相同,这方面的需求增长不明显。

　　据初步预测,2006年全国煤炭总需求量为21亿吨,增长1.0亿吨左右,需求增量低于2005年。

　　(二)从供给上看,近两年由于市场上煤炭价格不断上扬,刺激了社会上各种资金纷纷投入煤矿建设。据不完全统计,目前全国在建的煤矿项目有2000多个,这些项目将陆续近两年投产,预计每年会增加两到三亿吨的煤炭生产能力。

　　据统计,截至2005年4月,全国持有煤炭生产许可证的煤矿核定能力为22.6亿吨,超过2006年总需求,产能过剩的压力逐步显现。此外,大量缺乏安全保障、资源与环境保护的个体、私营小煤矿、煤窑,凭借其投入不足的超低成本优势,在被有关部门整治之前,会加大生产力度,挤占更多的市场份额,导致一段时期内煤炭实际产量大幅增加。而且这部分产能、产量既不能通过正常的市场竞争机制淘汰出局,在现有条件下也难以真正关闭停产,更无法在相关统计数据中反映出来。根据2004 年和2005 年的煤炭在建规模,估计2006 年新增的产能将在2.5 亿吨左右。扣除关闭中小煤炭企业以及停止煤炭行业在建工程的施工造成的影响大约1 亿吨左右之后,2006 年实际的新增产能大约在1.5 亿吨左右,同比增幅在6%-7%之间。

　　(三)2006年运力对煤炭运输的影响将逐步缓解。

　　在铁路运煤上,铁路明年将新增6000万吨的煤炭运输能力,其中大秦线增量5000万吨,其他线路增加1000万吨(侯月线增加400万吨),新增运量的线路仍是大秦线和侯月线。铁道部将对大秦线从装车源头开始,改造万吨装卸点,增加C80大吨位货车;实行大客户战略,为大客户提供运力保障;大力发展战略装车点,规模化、集约化的煤炭战略装车点,大秦线占全国铁路煤炭运量的比重逐年增加。
　　在水路运煤上,到2005年年底,北方七港拥有煤炭装船能力3.6亿吨,其中专业化的泊位能力达3.3亿吨;目前,从事国内运输干散货运输船舶约390艘、1120万载重吨,水运运力与运输需求基本平衡。
　　另外,运输缓解已经引起水运费用降价。如目前秦皇岛至上海的煤炭运输费用,已经由去年的每吨120元人民币下降到40元人民币左右。而运费下降必将引起煤炭价格继续往下调整。

　　(四)国际煤炭供求和价格对国内煤炭会产生一定的影响,但影响较小。

　　国际煤价下半年以来处于持续走低的状态,将对国内价格产生联动影响。澳大利亚BJ煤炭现货价格从7月份的52美元/吨,跌到了每吨40美元以下,创出2004年1月以来的新低。但是国际煤价下跌相对于国内购买价来说仍然不低,即使按照目前的价格,进口煤炭的成本也高于直接从国内购买。另外,长期以来国际煤价对国内价格走势的影响并不明显。

　　(五)其他影响煤炭价格的因素。

　　1.电煤价格仍有上涨冲动。目前电煤与商品煤价格“双轨制”矛盾依然突出,尤其是在一些煤炭产量较大的省份,过低的电煤价格会使得电厂用煤频频告急,单单采用行政手段是很难解决问题的,电煤价格缓慢上升的压力较大。

　　2.资源税的提高会促使煤炭成本升高,从而会推动煤炭价格上涨。据统计,2005年1—10月份,原中央财政煤炭企业原选煤单位成本为206元/吨,比上年末全年平均单位成本增加42元/吨,上升25.8%,而且,煤炭销售成本也在不断上升,将推动市场煤炭价格缓慢上涨。

　　3.国家加强对煤炭生产的调控,关闭部分条件差的小煤窑,也会造成市场上煤炭供给量的减少,从而延缓煤价下调速度。全国目前具备安全生产能力的矿井产量只有12亿吨,仅占2004年煤炭产量19.56亿吨的61.3%,另外38.7%的煤炭产量共7.56亿吨，是在没有安全保障的情况下生产出来的。如果这7.56亿吨煤炭产量都将被关闭,必然会引起新一轮的煤炭供应紧张,从而对稳定煤炭价格是一个有力的支撑。

　　2006年煤炭市场分析预测

　　基于以上分析,尽管2006年将有大批煤矿新增产能投入,但煤炭产量增长幅度不会过大,预计将保持适度增长,不会出现煤炭供给明显大于需求的状况,考虑到运输中转情况以及煤炭成本等因素,2006年煤炭供求基本平衡,不同时段略微偏紧与略微偏松交替出现,不同地区略微偏紧与略微偏松同时发生,价格高位运行将是主流趋势。

　　分季度来看,一季度因春节因素,小煤矿开工不足,煤炭总产量较少,电煤需求却很大,同时铁路运煤受到春运的影响,水路运力又不足,仍需消化去年库存及抢运,形势最为严峻,市场煤炭价格仍有缓慢上涨潜力;二季度水电增长迅速,电煤需求环比增长不大,而煤炭产量和铁路水路运力都大幅提高,供需最为舒缓,预计价格将略有回落;三、四季度,煤炭产量足够保证需求,铁路、水路整体运输能力较低仍是煤炭供需环节的瓶颈,预计仍需组织煤炭抢运,煤炭价格转而上涨的可能性较大。

　　分区域来看,煤炭生产消费格局的显著差异短期内难以消除,地域性供需压力将长期存在。东北、华北及西北地区供需状况较好;华东、华南地区运输压力依然较大,要保证供需平衡仍需抢运,煤炭价格预计也有上涨空间;华中地区对火电依赖程度较小,但产煤主要集中在河南、四川两地,且由于地形复杂运输不便,供需形势仍比较严峻,煤炭价格仍将呈现继续上涨态势;此外2005年山西、四川产煤大省因电煤价格过低出现电煤短缺局面,电煤双方的价格分歧2006年会继续存在,给电煤供应带来很大不确定性,局部地区电煤价格可能适度调高。