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公司负债比例合理,偿债风险较小
中材节能董事长张奇在网上路演时指出,公司负债比例合理,现实偿债风险较小。
中材节能是中国中材集团旗下主要从事水泥行业余热发电设计、施工、总承包等业务的节能环保平台。公司此次拟发行不超过8,000万股,扣除发行费用后,募集资金净额约为2.51亿元。
近三年来,中材节能母公司中材集团的资产负债率逐渐升高,均保持在40%以上;应收账款周转率和存货周转率均呈现下降趋势。
张奇认为,目前公司的负债比例合理,上市以后公司的偿债能力会进一步提高,现实偿债风险较小。
公司财务总监水伟也认为,与同行业上市公司相比,公司的资产总体周转状况较好,具有较强的资产管理能力。
在行业内,中材节能、安徽海螺川崎工程有限公司(安徽海螺水泥旗下企业)、南京凯盛开能环保能源有限公司、易世达等前四家余热发电工程服务公司占据了绝大部分市场份额。其中,易世达与中材节能业务结构和模式基本接近,两者近三年来的毛利率变动趋势基本一致。
数据显示,易世达2011年、2012年、2013年的综合毛利率分别为20.77%、19.88%、20.45%;而中材节能则分别为29.86%、21.92%、19.84%。
预计未来几年公司核心技术团队规模翻番
中材节能董事长张奇在网上路演时指出,预计未来2~3年内公司核心技术团队(集成和研发)和复合型高级管理人才将在现有基础上翻一番。
此次发行募集资金投资项目实施后,公司目前研发技术人员、现场工程管理人员、后台支持人员的总体配置可能不足以满足未完工项目及新增项目的需求,可能存在人才储备风险因素。
因此,张奇介绍,根据公司的发展战略、产业化目标、业务特点及进入不同领域的需求,在人才培育方面,公司将重点放在调整人才队伍结构上,特别是加强项目管理、流程控制、财务管理、人力资源管理以及战略研究、产业研究、市场研究等专业人才及复合型人才的培养和引进,以适应公司可持续发展的需要。
他指出,随着产业化战略的进一步实施,公司的人力资源将会有快速增长,预计未来2~3年内核心技术团队(集成和研发)和复合型高级管理人才将在现有基础上翻一番;工程技术、装备制造、电站运营等从业人员将会达到近1500人。
截至2013年12月31日,公司及下属分、子公司共有员工956人。其中,经营管理人员155人,占比16.21%;专业技术人员481人,占比50.31%;技术工人320人,占比33.47%。
公司拟收购南通锅炉,发展主机装备业务
中材节能总裁胡也明在网上路演时指出,公司拟利用自有资金和银行贷款收购南通锅炉,同时围绕核心产业链的横向和纵向整合,适时开展并购。
资料显示,南通万达锅炉有限公司(下称“南通锅炉”)是国内节能减排主机装备的研发制造企业,其主要产品包括余热锅炉、工业锅炉、燃煤电站锅炉等,主要应用于电力、钢铁、有色金属、焦化、建材、化工等高能耗行业。
根据规划,公司拟以自有资金和银行贷款收购中材集团所持南通锅炉51.66%股权,收购完成后中材集团将不再持有南通锅炉股权、南通锅炉将成为公司控股子公司。截至招股说明书签署日,上述协议正在执行中,中材集团所持南通锅炉51.66%股权中已有23.01%转入中材节能名下。
胡也明指出,公司与南通锅炉产品和业务互补性强,南通锅炉将成为公司发展主机装备、延伸产业链的重要支撑。与此同时,待此次发行完成后,公司将根据发展战略和实际生产需要,围绕核心产业链的横向和纵向整合,寻求在主导产业上的规模扩张,在合适的时机进行收购兼并。
中材节能今年一季度实现营业收入2.22亿元、归属于母公司所有者的净利润2,001.57万元,分别较上年同期增加38.09%、14.65%。
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