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在产业链中,锂电上游是锂电池材料所需的矿产资源,中游为锂电池生产厂商,包括正极材料、负极材料、电解液、隔膜、导电剂和黏合剂的生产等,下游主要是锂电配套应用领域,目前已广泛用于消费类电子产品、电动汽车、工业储能。
就上游而言,2002~2012年间,全球锂需求年均增速大约8%,其中最大的拉动因素来自于锂二次电池,其年均增速更是达到了20%以上。2000年,锂电需求仅占锂消费的4%左右,但是到了2013年,锂电消费占比已经跃升至36%,锂电对锂整体消费的拉动越来越明显。
就下游应用而言,2012年,全球锂电池市场容量33.5gwh(兆千瓦时),增速30%,其中消费电子占比88%,电动车占比仅为11%,储能和UPS占比1%。
2013年,全球锂电池出货量同比增长23%,较2012年15%左右的增长幅度提升了近8个百分点,这一增速正是由于电动汽车的爆发式增长所拉动的。
锂电池在电动汽车上的应用与智能手机不是一个数量级别。海通证券的数据显示,智能手机的碳酸锂单耗量为2~3克,而纯电动汽车的碳酸锂单耗为50~60公斤,是智能手机单耗的20000倍!
以特斯拉电动汽车为例,2013年,特斯拉Model S全球销量为2.23万辆,其中30%的用户选择入门级的60kwh电池,70%配置80kwh电池,由此推算,2013年特斯拉消耗锂电池总量达到165万kwh,远远超过其他电动汽车对于锂电池的需求。而2013年全球智能手机锂电池需求量约为909万kwh,仅Model S就相当于智能手机锂电池18%的份额。
而若2014年特斯拉的Model S超过3.5万辆的出货量目标得以实现,以及特斯拉第三代Model X的上市,仅特斯拉一家公司锂电池的需求量已超过259万kwh,锂电池行业将实现爆发式增长。
事实上,锂电与电动汽车是互相拉动的。除充电设备不完善外,电动汽车成本高昂一直是制约推广的重要因素,电动汽车主要由车身、电机、电机控制以及电池及电池管理系统等几部分组成,其中电池在整个汽车中占据非常重要的份额。根据广发证券的测算,在特斯拉汽车中,锂电池占据成本比率约为29%;比亚迪E6电动车中,锂电池成本占据比例约为38%。电池是新能源汽车最大的成本之一。
而在过去几年中,锂电池价格一直处于缓慢下降的趋势,主要有几个方面的原因所致,一方面是锂电池容量的提升,过去十年中锂电池容量均以每年5%左右的比例提升,容量提升使得锂电池单位成本得以降低。另外一方面是原材料的成本降低所致。
随着锂电池价格不断下降,电动汽车价格也将逐步下降,将对汽车销量带来正面影响,销量将出现加速增长。根据HIS预计,2014年全球电动汽车销量将达到40.3万辆,同比增幅将达到66.5%。
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