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表4:能源/石化推荐标的
标的EPS推荐逻辑投资建议
2014E2015E2016E
广汇能源0.370.570.79中国第五桶油,最受益油气改革强烈推荐
准油股份0.160.450.9走向中亚,朝着石油开发总包商的目标前进强烈推荐
洲际油气0.270.560.69马腾石油位于哈萨克斯坦的三个产油田区
区块成熟,潜力巨大;未来资源扩张潜力大强烈推荐
新疆浩源0.450.60.77盈利优势明显的区域性燃气供应商强烈推荐
天富能源0.50.660.85新疆兵团能源平台强烈推荐
陕天然气0.380.520.7垄断陕西省天然气长输管道业务强烈推荐
光正集团0.020.10.2气化南疆的主力军谨慎推荐
资料来源:WIND,民生证券研究院
2.化工(民生化工范劲松)
中泰化学(7.12, -0.05, -0.70%)地处丝绸之路经济带的核心区域新疆,实际控制人为新疆国资委[微博],坐拥煤矿、盐矿、石灰石矿等大量资源,还拥有大量自备发电机组,年发电量高达80亿度。不能把公司看成简单的化工企业,它实际是个能源资源型企业,核心在于将新疆的能源和资源转化成大宗商品PVC和纯碱输出。目前受制于离核心消费地区较远和新疆地区运力问题,承担着高昂的运输成本。一旦丝绸之路经济带加快铁路公路等的建设,以及加强与中亚地区的商贸往来,公司将极大受益于运输成本的下降和中亚市场的新增需求。2014-2016年EPS分别为0.24、0.34和0.60元,对应PE为30、21和12倍。强烈推荐。
3.农业(民生农业王莺)
“一带一路”战略的实施,有助于增强农业发展、粮食安全等领域的信息沟通和信息共享,便于农产品的运输。中以农业合作将被纳入“一带一路”战略合作框架,双方会加强科技创新、节水、农业、畜牧业、可再生能源等方面的合作。大禹节水(15.430, 0.11, 0.72%)是我国领先的节水灌溉细分领域龙头企业,随着公司广西土地流转项目和甘肃河西走廊黑果枸杞种植基地项目的推进,公司将成为高效节水重要标的,预计2014-2015年公司实现每股收益0.2元、0.5元,给予推荐评级。
4.商贸流通(民生商贸田慧蓝)
商贸流通行业与一带一路关系的相关度在于后期,会受益于一带一路建成后带动经济发展进而刺激消费。相对而言本行业与一带一路相关的标的有南宁百货(5.45, -0.06,-1.09%)、重庆百货(21.93, -0.31, -1.39%)、兰州民百(7.13, 0.10, 1.42%)、西安民生(5.74, 0.01, 0.17%)、开元投资(9.66, -0.11, -1.13%)、友好集团(8.85, 0.17,1.96%)等,但最直接相关标的是友好集团。友好集团是新疆市场份额最大的零售商,会直接受益于一带一路带动的区域经济发展,预测2014-2016年EPS为0.54、0.24、0.4元。
表5:“一带一路”推荐个股汇总表
方向细分方向上市公司代码14EPS15EPS16EPS推荐逻辑
通路铁路建设中国中铁6013900.480.530.59直接受益于区域铁路建设
中国铁建6011860.890.951.04直接受益于区域铁路建设
铁路装备中国北车6012990.460.590.71铁路建设提振动车组需求,北车在高寒动车组方面更有优势
中国南车6017660.410.540.65铁路建设提振动车组需求
永贵电器3003510.670.931.18具备较好弹性的铁路连接器企业
通航航海连云港6010080.10.160.18连接路上与海上丝绸之路的物流节点,市值有成长空间
航空海特高新0020230.530.731.03通航需求旺盛,直接受益于“一带一路”市场空间的打开
中信海直0000990.360.450.49通航需求旺盛,直接受益于“一带一路”市场空间的打开
通商能源和石化广汇能源6002560.370.570.79中国第五桶油,最受益油气改革
准油股份0022070.160.450.9走向中亚,朝着石油开发总包商的目标前进
洲际油气6007590.270.560.69马腾石油位于哈萨克斯坦的三个产油田区
区块成熟,潜力巨大;未来资源扩张潜力大
新疆浩源0027000.450.60.77盈利优势明显的区域性燃气供应商
天富能源6005090.50.660.85新疆兵团能源平台
陕天然气0022670.380.520.7垄断陕西省天然气长输管道业务
光正集团0025240.020.10.2气化南疆的主力军
化工中泰化学0020920.240.340.6公司将极大受益于运输成本的下降和中亚市场的新增需求
农业大禹节水3000210.20.50.8公司将成为高效节水重要标的
商贸流通友好集团6007780.540.240.4新疆市场份额最大的零售商,直接受益于“一带一路”
带动的区域经济发展
资料来源:WIND,民生证券研究院(来源:新浪财经)
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