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【电改方案揭晓:网售分开抓眼球】北极星输配电一周要闻(12.22-12.26)

2014-12-26 14:41来源:北极星电力网关键词:电力体制改革输配电一周要闻电网企业收藏点赞

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此前,国家电网公司总经理舒印彪曾透露,未来国家电网公司将依托远距离、大容量、低损耗的特高压技术来打造“一带一路”经济带输电走廊,助力亚太地区基础设施的互通互联。

改革主题贯穿全年

2015年是电力改革的破题之年。业内认为,随着新电改方案的出台,叠加国企改革,改革主题有望贯穿电力行业全年。

此次电改的核心是确立电网企业新的盈利模式,“四放开、一独立、一加强”的改革框架将带来新的市场竞争主体及投资机遇。

银河证券分析师认为,此轮电改的投资机会既来自市场化属性大幅提升的售电侧,也来自成本优势显现的发电侧。在售电侧,售电端充分市场化,参与主体增加,发电公司、电力设备公司均存在产业链延伸的能力和可能。同时,在售电端变革中,分布式能源接入与节能服务(分布式光伏、电动车充电设施等)的商业模式创新,将孕育出显着的投资机会。

而在发电侧,竞价上网是发电侧的最大变化,企业的边际成本优势将充分显现。能源基地的火电项目具有低燃料成本的天然优势,一旦经特高压电网外送至高电价服务区(京津冀、华东、华南等),则竞价优势显现。水电公司发电成本低,竞价能力强。

同时,在目前降息周期中,电力行业的盈利与估值有望迎来双升。降息可以直接降低企业的财务费用,增厚业绩。同时,随着无风险收益率的下降,将提升电力公司估值水平,电力公司的股息收益率吸引力大幅提升。

华泰证券分析师认为,受益个股中,首先是水电电价最低,电价的市场化将使得水电电价获得向上调整空间,水电的资源价值将得到体现,重点推荐估值未充分反映其资产价值的国电电力、桂冠电力、国投电力;其次,配电公司将获得更多的市场地位,重点推荐具备整合地方小电网预期的天富能源。

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TOP 4:未来五年将是特高压高速发展的黄金期

国家电网每年的特高压建设规划总会成为市场关注的焦点,一方面是由于特高压在中国一直存在争议,更为重要的是,特高压还能拉动整个市场的投资。

获悉,2015年,国家电网特高压线路建设规划为“五交八直”,共13条,其中包括蒙西-长沙、榆衡-潍坊等特高压交流以及锡盟-江苏、山西-江苏、上海庙-山东、蒙西-湖北等特高压直流线路都在规划中。不仅如此,国家电网还计划到2020年建成“五纵五横”,合计27条特高压线路。

一位电力行业人士表示,目前政策有利于特高压建设,国家电网明年规划的13条线路预计能够拉动超过3000亿元的投资,另外国家电网也有意借助“一带一路”推动特高压建设,因此未来五年会是特高压行业的黄金发展周期,相关电力设备企业也将获益丰厚。

市场期待特高压爆发

特高压建设一直在争议中进行,因此在十年时间里,中国仅有10条特高压线路获准开工,其中六条“两交四直”特高压输电工程已经投运,还有另外四条仍然在建。

今年11月4日,市场期盼已久的国家电网“两交一直”特高压输电工程正式开工,这三条线路分别为淮南-南京-上海1000千伏特高压交流输变电工程、锡盟-山东1000千伏特高压交流输变电工程、宁夏宁东-浙江绍兴±800千伏特高压直流输电工程,工程总投资683亿元,计划全部于2016年竣工投产,新增输送能力2600万千瓦。

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