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发电基地和输电通道建设提速。按照国家有关规划,将重点建设锡林郭勒、鄂尔多斯、晋北等9个千万千瓦级大型煤电基地,预计“十二五”和“十三五”期间开工的煤电基地装机占比将分别达到66%和62.7%。同时,积极推进金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江等流域大型水电基地建设。特高压建设也将加快,2015年华北、华东、华中特高压电网将形成“三纵三横”主网架,2020年以“五纵五横”为主网架的坚强智能电网将形成。
电力供求呈现新趋势的主要原因
经济新常态使电力进入买方市场时期。随着经济增速下滑,前期大量投资建成的部分电力装机出现产能过剩倾向,整个电力行业进入买方市场。买方市场的最大的特点是需求决定供给,而经济增速放缓、产业结构调整、节能技术进步等因素使我国电力消费弹性系数下降。这就决定我国电力供求总量增速将放缓。
资源环境约束强化要求电力结构加快调整。面对我国严峻治霾形势和实现2020年碳排放强度相比2005年下降40%-45%的节能减排目标,能源结构、电源结构和煤电布局进行调整势在必行。火电装机需要在一定程度上被水电、核电、风电及光伏等清洁能源替代。
电价和财税金融等政策促进新能源大发展。新能源享受优惠上网电价并优先调度的政策,并具有较高毛利率。综合发电成本和上网电价,2013年各电源平均毛利率分别为煤电19.7%、水电44.3%、核电39.9%、风电42.0%、光伏发电33.6%、生物质发电23.4%。同时,国家出台了一系列金融和税收优惠政策以支持新能源发展。
电力体制改革将促进电厂效益分化。总体来说,火电企业盈利受发电利用小时数和交易电价影响,因此业绩周期性波动也将加大。电力供求偏宽松环境下,电价有望进一步下调。水电具有成本优势且优先调度,电改背景下,竞争力强化且有一定程度提价预期,行业盈利能力有望进一步提高。电改对新能源影响较小,将来随着可再生能源配额制的推出,对风电、光伏和生物质发电将形成利好。
2020年电力供求预测
2020年前我国经济发展新常态和电力发展新趋势将保持大体稳定。经济中高速增长,是带动电力需求增加的根本力量。同时,产业结构调整、节能技术进步、电力结构清洁化等,将放缓电力特别是煤电的增速。
未来电力消费弹性系数将保持较低水平。电力弹性系数同产业结构、节能政策、城镇化水平及能源效率有很强的关系、基于产业结构调整、节能减排政策实施,城镇化率提高,以及能源效率提升,结合发达国家相似阶段的发展经验,笔者认为2020年前电力消费弹性维持在0.5-0.6左右的可能性较大。
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