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特高压龙头股有哪些?特高压龙头股一览(4)

2015-04-03 16:38来源:南方财富网关键词:特高压智能电网国家电网收藏点赞

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预计1季度起迎来业绩增速逐季回升。四季度业绩不达预期主要是公司重大实验项目(500kV突发短路试验)和继续扩充资质分散资源和精力所致(固定成本占据绝大多数成本导致业绩下滑幅度尤为明显),14年1月起签约已经恢复,实验排产恢复正常,如果考虑新近投产的抗震实验、EMC电磁兼容实验室、新能源实验室的增量收入贡献,我们预计1季度起公司业绩增速有望迎来逐季回升,业务重回高景气通道。

10送10,加派1-1.5元/10股现金股利彰显高速发展信心。电气检测行业属于中国发展高端制造业的核心之一,是典型的朝阳行业。广义的检测行业空间超过2000亿元,其中电气检测行业作为壁垒最高的子领域,估算市场空间超过100亿元。公司发展具有明显的“大行业小公司”特征,成长空间广阔,上市以来公司持续扩张股本,注册资本金不断充足,使公司承接重大实验检测项目的实力日益增强,这一持续扩张的股利政策彰显未来持续高速发展的信心。

维持目标价和买入评级:我们预计公司2013-2015年每股收益分别为0.47、0.73、1.11元,目标价28元,维持“买入”评级。

核心假定的风险主要来自对新项目收入能力低于预期等。

三星电气:智能电网推动主营增长,医疗租赁成新亮点

三星电气 601567 电子行业

研究机构:海通证券 分析师:孔维娜 撰写日期:2015-02-10

国内电能表龙头企业,主营业务发展态势稳健。公司主营业务为电能计量及信息采集产品、配电设备的研发、生产和销售。电能表年产能2500万只,居全球第一,销售连续多年位居全国前列。2008-2013年公司营业收入和归属净利润分别年均复合增长14.51%和29.31%,至2013年各为22.47亿元和2.82亿元;2014年实现营业总收入28.35亿元,同比增长26%;实现归母净利润4.20亿元,同比增长32%。

智能电网推广催生智能电表替代需求。国家电网大力推动智能电网建设,在2020年基本建成智能电网。未来将大规模推广使用智能电表,现有电能表产品也将逐步更换为智能电能表。电表每隔6-8年会更新一次,从2015年开始智能电能表将面临一轮更新。国家电网对智能电能表实施集中规模招标采购,公司作为行业龙头公司将继续保持稳定增速。

全球智能电网建设浪潮和“一带一路”实施拉动出口增长。全球智能电网建设高潮正从美国向日本、韩国、欧盟等几十个国家蔓延,“一带一路”的实施也将促进发展中国家智能电网的建设。公司凭借先进技术优势和全球销售网络布局,出口将迎来确定性增长机会。

融资租赁成为新盈利增长点。公司2013年涉足融资租赁业务,目前主要业务板块为医疗器械融资租赁,由前远东租赁优秀团队进行管理。2013年实现2094万营业收入,2014年上半年营收就提升至7363万,增长十分迅速。与美国等国家对比,我国未来几年医疗租赁业务将迎来医疗器械市场快速增长和医疗租赁渗透率稳步提高的阶段,市场潜力巨大。公司优秀管理团队依托上市公司平台,保证了融资租赁的融资能力、杠杆率和风险控制能力,该业务未来增长潜力巨大。

盈利预测及估值。预计2014-16年EPS各为0.92、1.11和1.31元,同比增长32%、21%和19%。考虑到公司主营业务稳定增长,融资租赁业务持续高速成长,将有一定估值溢价,给以35元(对应14-16年PE为38、32、27倍PE)目标价,维持“买入”评级。

主要不确定因素。1)国家电网智能电网修建低于预期;2)海外市场拓展低于预期。

中元华电(行情 研报):大千并表提升费用率,中期业绩下滑

中元华电 300018 电力设备行业

研究机构:海通证券(行情 研报) 分析师:牛品,房青 撰写日期:2014-08-25

原标题:特高压龙头股有哪些?特高压龙头股一览(4)
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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