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汽车巨擘力求突破 充电桩板块10大概念股价值解析

2015-04-22 09:13来源:北极星电力网关键词:新能源汽车充电桩电力股收藏点赞

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(二)从零部件转型总成/集成系统,打开成长空间。

公司未来战略为:保持主业稳健增长的同时,做好公司产品链的延伸,加大对铁路、军工、航空航天、石油化工、新能源汽车、环保汽车等相关领域的市场开拓力度和应用领域;通过对全球市场资源的有效整合,使公司从单一的零部件供应商向总成商、集成系统供应商转变。我们认为这将打破单一橡胶密封件的市场天花板,公司成长空间大大拓宽。

(三)预计OPOC 环保发动机将逐步产业化。

参股公司中鼎动力OPOC 环保发动机是重大革新型产品,百公里油耗可降低15%左右;获《Popular Science》2011年美国汽车类最佳科技成果第1名。美国2012年汽车类最佳科技成果第1名为特斯拉电动车。2013年3月,中鼎动力已获EcoMotors 公司10万台发动机订单。我们预计中鼎动力环保发动机有望逐步形成产业化生产能力。

3.投资建议。

预计14-16年EPS 为0.52/0.73/0.96元,PE 为29/21/16倍。未来业绩具备上调潜力,维持“推荐”。风险提示:OPOC 环保发动机产业化风险、外延发展低于预期、国内外汽车需求下滑、天然橡胶价格和汇率波动。

国电南瑞:2014年三季报点评:业绩较为一般,全年增效预期犹存

类别:公司研究 机构:开源证券有限责任公司 研究员:夏正洲 日期:2014-11-03

一、事件

国电南瑞公布2014年第三季报:基本每股收益0.27元,2014年前三季度实现营业收入52.38亿元,同比增长0.27%,归属母公司净利润6.54亿元,同比减少18.4%,每股收益0.27元。其中扣非后净利润6.46亿元,同比增长5.5%。

二、业绩点评

三季度业绩较为平淡,毛利率出现较大幅度下滑,导致净利润下降。前三季度收入与去年基本持平,但由于第三季度毛利率同比大幅下降9.9个百分点,致使第三季度仅实现营业利润8466万元,远低于去年同期2.35亿元的水平。这主要受到配网建设进程影响,配网主站招标价格下降,致使业绩略低于预期。但由于四季度国家加大特高压电网建设力度,预计配网建设进度会有一定进展,全年业绩不会明显下降。

资产注入与整合方面,包括南瑞继保、普瑞特高压、中电普瑞等公司的注入,由于条件不成熟,尚未实质性进展。但在国资国企改革的背景下,电力体制改革预期明确,因此,上述公司的注入值得期待。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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