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截至2015年3月底,阿尔斯通的总现金流为16亿欧元,另有一项未提取的13.5亿欧元的信贷额度。2014年9月到期的7.22亿欧元债券已偿还完毕。
截至2015年3月31日,集团净负债为31.43亿欧元,而2014年3月31日的净负债则为30.38亿欧元。净负债变化的主要原因是负现金流(未扣除税金和套现)的变化,以及被出售蒸汽轮机辅机业务的收益部分抵消。
主要受净收益额为负值的影响,集团的估值在财年内有所减少,截至2015年3月31日为42.24亿欧元,而2014年3月31日则为51.09亿欧元。
阿尔斯通与通用电气项目进展情况
2014年6月20日,阿尔斯通董事会一致推荐接受来自通用电气对阿尔斯通能源业务的收购要约,并成立三个合资公司形式的联盟来经营相关业务。
目前,集团已经完成了与工会的沟通和磋商,阿尔斯通与通用电气双方签署了主协议及所有相关文件,并获得了法国政府外商投资部门的批准。在2014年12月19日召开的股东大会上,占投票权99.2%的股东投票赞同这一交易。反垄断审查和监管机构的审批程序正在进行之中,阿尔斯通与通用电气正在积极努力完成相关程序,以期在未来数月间完成交易。
此次交易的收益将用于优化阿尔斯通资产负债结构、偿还部分债务,并可能通过公开股票回购的方式向股东派发现金。相关事宜将在交易完成后召开股东大会,进行投票表决。
未来展望
从中期看来,销售额将有望实现每年超过5%的有机增长,营业利润率将逐渐提升,达到5-7%的区间。自由现金流将与净收益额(不计入能源业务)保持一致,可能出现短期波动。
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10月9日,通用电气宣布在拆分现有业务的基础上组建三家行业领先的、全球投资级的上市公司,专注于航空、医疗和能源等增长领域。
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