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新能源汽车
上半年销量井喷重点公司业绩爆发
2015年新能源汽车行业迎来产销高峰,上下游企业随之受益。工信部数据显示,2015年7月我国新能源(17.64, -1.60, -8.32%)汽车生产2.04万辆,同比增长2.5倍;销售达到1.7万辆,同比增长3.3倍。新能源汽车产销量的井喷式增长将带动产业链上动力电池、电机电控等核心零部件和充电桩配套设施需求的快速提升,相关公司将明显获益。
上半年新能源汽车产销两旺,下半年产业仍将延续高增长态势。东方证券(19.90, -1.40,-6.57%)分析师姜雪晴认为,下半年新能源汽车需求有望加速释放。上半年新能源车销量7.27万辆,同比上升246%;部分新能源乘用车受电池产能瓶颈制约,需求并未完全释放,下半年电池产能紧张有望缓解;下半年是新能源客车需求旺季,预计全年新能源汽车销量20万辆,四季度仍存超预期可能。
齐鲁证券分析师曾朵红表示,在政策和技术的双重驱动下,新能源汽车产销两旺,基本面积极向好,经过了2014年的发展元年,2015年爆发之年,未来几年依然有很高成长性、未来有10倍以上空间的新兴行业,可以说是巨大空间、高成长的稀缺行业。在当前震荡市的环境中显得尤其稀缺,是下半年最为确定的行业,强烈建议加大布局。首先建议积极参与弹性最大的动力锂电池环节,唯一稀缺和弹性标的东源电器(27.07, -1.42, -4.98%)、实力最强标的比亚迪(49.80,-4.60, -8.46%),其次可以适当参与锂电池设备企业先导股份(144.000, -9.64, -6.27%)、赢合科技(65.210, -4.98, -7.10%),再次建议参与优秀的电机电控企业。此外,电池材料环节中价格相对平稳迎来强的企业沧州明珠(13.22, -1.47, -10.01%),还有积极有电动车和运营方向拓展的杉杉股份(24.59, -1.69, -6.43%),上游的锂矿资源比如天齐锂业(60.90, -5.50, -8.28%)等。
潜力股精选
东源电器 (002074)电池高景气度持续3-4年
公司将明显受益下游需求的爆发。华创证券分析师张文博认为,这一轮由下游需求爆发带来的动力电池高景气度至少将持续3-4年,推动公司业绩爆发式增长。公司动力电池收入占比达80%以上,业绩弹性大,随着新产能投放及下游核心客户动力电池需求不断增长,公司电池出货量将保持80%以上的增速,同时因上游材料环节产能过剩严重,原材料价格下跌幅度大于电池组,公司盈利能力具备上行空间。
比亚迪 (002594)国产新能源汽车重点品牌
公司作为全球知名的新能源汽车标的,通过“542战略”的实施,让客户对比亚迪品牌有脱胎换骨的认识。西南证券(16.51, -0.55, -3.22%)分析师高翔指出,进入2015年,公司动力电池产能瓶颈逐步获得舒缓,新能源汽车销量继续保持高速增长态势,上半年完成销量2万辆,同比增长2倍,预计公司2015-2017年新能源汽车营业收入增速将分别达到198%、73%和45%左右,三年年复合增速达到95%。
沧州明珠 (002108)三大业务销量相继增加
公司形成了PE塑料管道、BOPA薄膜、锂电隔膜三大产业格局。在方正证券(8.06, -0.76,-8.62%)分析师程磊看来,公司业绩稳增长得益于三大业务销量增加,其中重庆子公司的1.5万吨PE管材、5500吨BOPA薄膜项目已于去年建成今年初投产,而本期高盈利能力的锂电隔膜销量也有所增加,推动净利率从去年同期的7.66%提高至本期的9.25%。新能源车爆发式增长必将拉动锂电隔膜共享盛宴,公司作为掌握高端核心技术的锂电隔膜龙头企业,未来稳步增长确定性强。
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