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导读:产能过剩从根本上说是供需之间的错配带来的动态不均衡。因此,解决产能过剩只有两条途径:创造需求或毁灭供给。如何创造需求,给谁需求?给多少?另一方面,毁灭哪些供给,怎么毁?不仅仅是经济问题,更多的是政治考量。
中国煤炭行业供需情况及产能和库存摸底
经济增速放缓导致能源消费增速下降。重化工业进入尾声,能源消费弹性下降。2010年以来我国GDP增速下降,能源消费弹性跟随下降,意味着我国重工业化阶段迎来尾声,中国经济增长由高速增长向中高速增长平稳过渡的特征明显。受经济转型的影响,2011年以来我国能源消费弹性不断下降,由2011年的0.77下降至2014年的0.3。在“十三五”期间GDP年均增速为6.5%、能源消费弹性系数为0.38的前提下,我国能源消费增速预计为2.5%,较“十二五”期间前四年年均增速4.3%大幅下降。
能源消费结构调整,短期内煤炭一次能源消费占比难以大幅下降
中期能源消费结构调整叠加长期经济下台阶。由于经济转型升级的需要以及能源环境承载力边际上下降,环境及节能降耗的要求与日俱增,国务院于2015年5月8日公布的《中国制造2025》中规划,2020年规模以上单位工业增加值能耗比2015年下降18%;到2025年比2015年下降34%。
2014年,全国单位国内生产总值能耗下降4.8%,降幅比2013年的3.7%提高1.1个百分点。《十二五规划纲要》中要求清洁能源比重将大幅提升,17年煤炭占我国一次性能源消费下滑至65%以下。而 14年煤炭占我国一次性能源消费已经达到66.26%,基本可以提前实现17年规划目标。
2014年6月国务院印发《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》(以下简称:《行动计划》),计划到2020年,一次能源消费总量控制在约48亿吨标准煤,煤炭控制在约42亿吨(天然煤),占一次能源消费比重控制在62%以内,非化石能源比重达到15%,天然气比重达到10%以上,核电装机容量达到5800万千瓦,风电装机达到2亿千瓦,光伏装机达到1亿千瓦左右,地热能利用规模达到5000万吨标准煤。
根据这个目标,我们结合实际情况和前文所述“十三五”期间能源消费增速2.5%,进行能源消费结构测算,预计到2020年,我国煤炭消费35.66亿吨,占比58.91%。
在能源消费结构调整的过程中,存在变数较大的天然气消费恐难以实现大规模替代煤炭消费。《行动计划》中计划到2020年,我国天然气消费比重达到10%。2014年我国天然气消费量1855亿立方米,预计2015年我国天然气消费量为1966亿立方米,如果到2020年我国天然气消费量占比达到10%的话,2020年天然气消费量需达到3786亿立方米,2016-2020年天然气消费年均复合增长率则需达到14%才能实现。
当前我国煤炭供需形势仍然紧张,产能过剩严重。据中国煤炭工业协会披露数据显示,截至2015年底,全国煤矿总规模为57亿吨。其中,正常生产及改造的煤矿39亿吨,停产煤矿3.08亿吨,新建改扩建煤矿14.96亿吨。另外根据国家统计局数据,目前,我国有规模以上煤炭企业6850家,煤矿1.08万处,平均单井生产能力不到35万吨/年。其中,小煤矿7000多处(9万吨以下煤矿5400多个),产量不到20%,安全事故占70%以上。据统计局数据,2015年全国煤炭产量累计完成36.85亿吨,同比下降3.5%。2015年全国煤炭销量累计完成34.61亿吨,较上年减少2.19亿吨,下降5.96%。
进口煤冲击国内市场,催化行业去产能。低成本进口煤持续冲击国内煤炭市场,催化行业产能去化。2010年以来我国煤炭进口量大增,低成本进口煤对沿海煤炭市场形成冲击,尤其是2012年上半年,澳洲进口动力煤煤价与国内煤价平均相差93元/吨,进口煤激增,使得2012年我国煤炭进口量同比增幅高达58.18%。2013年煤炭进口量突破3亿吨大关,高达3.3亿吨。直接导致2012年6月以来动力煤价格大幅下行,由800元/吨下降至当前400元/吨,降幅高达50%。
该情况到2014年在国内煤炭消费需求的大幅下滑和国内外煤价差额不断缩减的双重作用下,方得到一定程度的缓解。在2014年煤炭进口量开始下滑的基础上,15年由于澳洲BJ国际动力煤价格指数趋稳定于60美元/吨左右,而国内煤价进一步下滑,导致2015年国内煤炭进口量进一步下滑。2015年累计进口2.04亿吨,同比下降29.9%。
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