宁德时代发布招股说明书募资131亿开发新电池估值1300亿！-北极星储能网

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11月10日，仅成立6年的动力电池企业——宁德时代新能源科技股份有限公司(下称宁德时代)对外公布了创业板首次公开发行股票招股说明书。宁德时代拟募集资金131.2亿元，投资宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目、宁德时代动力及储能电池研发项目。

据招股书，宁德时代本次拟向社会公众公开发行人民币普通股217,243,733 股，占发行后总股本比例不低于10%，由此推算，宁德时代募资后市值约为1300亿元左右。而同样专做动力电池的国轩高科(002074.SZ)11月10日收盘后总市值为262.93亿元。

宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目拟投资98.6亿元，建设用地面积为385亩，产品主要包括动力电池电芯、模组及电池包。该项目将建成24条生产线，共计年产能24GWh动力电池产品。

宁德时代动力及储能电池研发项目则计划投资420,000万元。项目研发方向主要有新能源乘用车动力电池、新能源商用车动力电池、储能电池、下一代电池等。

宁德时代之所以募资131.2亿元投资上述两个项目，主要因为国内高性能电池产品市场需求空间仍较大。GGII预计到2022 年中国汽车动力锂电池产量将达到215GWh，相比2016年增长近6倍。

除此之外，新能源车销量持续增长也是加大动力电池项目投入的一大动力。从全球市场来看，新能源汽车销售量从2011年5.1万辆增长至2016年的91.4万辆，5年时间销量增长16.9倍。GGII预计2022年全球新能源汽车销量将达到600万辆，相比2016年增长5.6倍。

国内市场则连续两年位居全球最大的新能源汽车产销市场。2016年新能源汽车产量51.7万辆，同比增长36.6%。

2017年4月，工信部、发改委、科技部联合印发了《汽车产业中长期发展规划》，根据规划，到2020年，新能源汽车年产销达到200万辆;到2025年，新能源汽车占汽车产销20%以上。新能源汽车终端市场的发展，势必带动动力电池需求高速增长。

蓬勃的市场环境也给宁德时代带来了业绩高增长。近三年来宁德时代营收、净利润及资产规模快速增长。据招股书，2014年、2015年及2016年，宁德时代营收分别为8.67亿元、57.03亿元、148.79亿元，年均复合增长率达314.31%;净利润分别为0.56亿元、9.51亿元、30.89亿元，年均复合增长率达642.70%。公司资产总额分别为28.75亿元、86.73亿元、285.88亿元，公司净资产分别为3.35亿元、14.98 亿元、157.91 亿元及231.54 亿元。

在产能方面，2015 年和2016 年宁德时代动力电池系统销量分别为2.19GWh 和6.8GWh，连续两年在全球动力电池企业中排名前三位。宁德时代项目管理部助理总监朱凌波告诉《财经》，今年前三季度，宁德时代动力电池系统销量已达6.2GWH。

作为一家仅仅成立6年的本土企业，宁德时代创造了中国锂电行业的一个奇迹，成为国内唯一家可与松下、三星、LG等国际电池巨头直接竞争的动力电池制造商，并建立了从上游原材料-电芯制造-电池回收利用的核心技术优势及可持续研发能力，形成了全面、完善的生产服务体系。

虽然业绩如此靓丽，但竞争压力仍然存在。资深电池行业人士告诉《财经》，宁德时代最大的优点就是技术比别人领先6至9个月。“相当于同样的东西，同样的能量密度，它一直领先国内市场其他厂家半年的时间。但这个领先优势在不断被缩小。”

上述人士进一步表示，宁德时代目前在国内确实具有领先优势，但是其他家也在引进宁德时代使用的设备，不断去吸收引进人才，这个差距就在不断被缩小。

对此，下一代电池技术研发将是宁德时代能否保持领先地位的一个决胜点。对此，宁德时代方面将研发高镍三元材料、硅碳负极材料、阻燃添加剂等新材料，为下一代电池关键材料开发做好准备。

报告书图表详情：

图表一：宁德时代股权结构