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◆ 2023年三季度经济数据超出市场预期,三季度国内生产总值同比增长4.9%。9月PPI上行、居民消费意愿改善、出口回暖三条线索仍在强化,稳预期政策继续发力。9月制造业采购经理指数(制造业PMI)50.2%,制造业景气度连续第四个月环比改善并重回扩张区间,显示了经济整体呈现温和边际改善态势。当前经济增长和通胀的底部已经基本形成,回稳向好势头正得到巩固。但外部地缘博弈不确定性较高、房地产和民间投资还未完全企稳、部分地方政府债务压力较大等状况需要持续关注。四季度稳增长、扩内需政策仍有发力空间。
◆ 9月我国原煤生产保持稳定,全国原煤生产3.9亿吨,同比增长0.4%,环比增长2.8%;日均产量1310万吨。1—9月份,全国累计原煤产量34.4亿吨,同比增长3.0%,增幅收窄0.4个百分点。
◆ 9月份我国进口煤炭4214万吨,同比增长27.51%;环比下降4.95%。1—9月份,全国累计进口煤炭3.5亿吨,同比增长73.1%。国际煤炭价格走低带动我国进口煤炭大幅增加。一是原有煤炭来源国进口量增加。今年1—8月我国从印尼进口煤炭同比增长了64.34%。印尼仍是我国第一大煤炭进口来源国,紧随其后的是俄罗斯和蒙古。二是进口煤来源国增加。今年我国放开了澳煤进口,同时还有来自南非、加拿大、哥伦比亚等国的煤炭货源进入我国。
◆ 10月15日北方部分地区正式进入供暖季,煤炭电力需求将进一步增长,国家能源局、国家发展改革委、交通运输部等多部门陆续出台相关举措保障能源供应。国资委要求中央企业全力做好能源电力保供,积极备战迎峰度冬,要加大煤炭增产增供力度,提前做好发电设备维护和电煤库存管理,加强电网线路检修,全力保障用电用能需求。
◆ 国庆节后需求回落,煤炭价格反弹行情结束,重回每吨千元以下。当下我国大部分地区气候温和,正值煤炭消费淡季,终端煤耗水平保持低位,叠加短期看跌预期依旧明显,观望情绪仍占据主导,煤价回落行情难有改变。巴以冲突开始后,以石油和天然气为主的海外能源价格上涨,随着后续事件持续升级叠加欧洲冬季来临等因素,海外煤炭价格或呈现上涨态势,进口煤量环比或有所下降。预计进入11月份,我国北方地区进入供暖季,采暖需求增加,动力煤库存经历去化过程,迎峰度冬煤炭价格或有所反弹。
(来源:“中能传媒研究院”作者:刘纯丽)
01
2023年10月煤炭市场运行情况:需求支撑不足,沿海煤炭市场价格回落
1.煤炭生产保持稳定,前三季度煤炭产量同比增长3.0%
9月份,我国原煤生产保持稳定,全国原煤生产3.9亿吨,同比增长0.4%,增速比8月份放缓1.6个百分点;环比8月增加1081万吨,增长2.8%。9月日均产量1310万吨,较8月1233万吨/日增加77万吨/日。1—9月份,全国累计原煤产量34.4亿吨,同比增长3.0%,增幅收窄0.4个百分点。
图1 2019—2023年月度规模以上工业原煤产量
图2 规模以上工业原煤产量月度走势
2.国际煤价小幅攀升,9月煤炭进口量环比下降
9月份我国进口煤炭4214万吨,较去年同期的3304.8万吨增加909.2万吨,增长27.51%;较8月份4433.3万吨减少219.3万吨,下降4.95%。1—9月份,全国累计进口煤炭3.5亿吨,同比增长73.1%。8月份煤炭进口额为39.93亿美元,同比增长0.57%,环比下降2.13%。据此推算进口均价为94.76美元/吨,较上月进口均价环比上涨2.72美元/吨。
今年以来,全球煤炭贸易持续发展,规模不断扩大。路孚特(Refinitiv)船舶航运跟踪数据显示,2023年1—8月全球海运煤炭总装载量8.458亿吨,比上年同期增长8.5%,高于2020—2022年同期,仅略低于2019年1—8月的8.536亿吨。国际煤炭价格走低亦带动我国进口煤炭大幅增加。一是原有煤炭来源国进口量增加。今年1—8月我国从印尼进口煤炭约1.47亿吨,较去年同期9452.08万吨同比增长64.34%,占同期我国煤炭进口总量的48%。印尼仍是我国第一大煤炭进口来源国,紧随其后的是俄罗斯和蒙古,进口量占比分别为23%、14%。二是进口煤来源国增加。今年我国放开了澳煤进口,1—8月澳大利亚煤炭进口量占比已升至10%,同时还有来自南非、加拿大、哥伦比亚等国的煤炭货源进入我国。
图3 2019—2023年煤炭月度进口量
9月底,全球动力煤市场价格不同程度地延续上涨态势,亚太市场上涨动力比较强劲。进入10月动力煤市场价格出现分化,欧洲、南非等大西洋市场高位波动先涨后落,印尼、澳大利亚、俄罗斯远东地区等亚太市场动力煤价格保持持续上涨态势。随后受巴以军事冲突因素影响,因担心军事冲突导致供应中断,欧洲市场天然气报价不断上涨,欧洲、南非煤炭价格大幅上涨,欧洲市场动力煤价格已上升至每吨136~138美元,南非高热值6000大卡动力煤价格也上涨至135美元/吨。
同时,印尼、澳大利亚、俄罗斯远东地区等亚太市场动力煤价格也呈现持续上涨态势。印尼当地政府计划推出一个在线平台,使矿业公司能够简化提交和批准增产计划的程序,但目前尚未成功。而因政府迟迟未批准生产配额,一些煤炭生产供应商已宣布将很快达到煤炭开采量计划配额上限,可能最早在10月份就要被迫暂停生产。此外,印尼当局还对 Muara Berau 港口的煤炭船舶间驳运收取额外费用,迫使约20家矿业公司发起抗议,可能导致煤炭运输量下降。由于供应不足,印尼煤炭现货市场紧张,已有船只滞留港口。而另一方面,印度和中国需求强劲,印尼热值5900大卡动力煤价格攀升至96美元/吨。10月13日当周,印尼3800大卡离岸价报61.5美元/吨,周环比上涨3.5美元/吨;4600大卡离岸价报87美元/吨,周环比上涨1美元/吨。由于供需买卖价差很大,澳大利亚高热值6000大卡动力煤价格有所回落,已降至140美元/吨以下;而中等热值的动力煤价格却保持坚挺。10月13日当周,5500大卡离岸价报价102美元/吨,环比前一周上涨3.7美元。10月13日当周,俄罗斯5500大卡动力煤远东东方港离岸价为109美元/吨,环比前一周上涨3美元/吨;波罗的海港口6000大卡动力煤离岸价为98美元/吨,环比上周上涨4美元/吨。
图4 国际三港煤炭期货价格走势
3.经济回暖,9月全社会用电量同比增长9.9%
9月份,全社会用电量7811亿千瓦时,同比增长9.9%,增速较上月回升6个百分点。分产业看,第一产业用电量117亿千瓦时,同比增长8.6%;第二产业用电量5192亿千瓦时,同比增长8.7%;第三产业用电量1467亿千瓦时,同比增长16.9%;城乡居民生活用电量1035亿千瓦时,同比增长6.6%。1—9月,全社会用电量累计68637亿千瓦时,同比增长5.6%。分产业看,第一产业用电量976亿千瓦时,同比增长11.3%;第二产业用电量44703亿千瓦时,同比增长5.5%;第三产业用电量12546亿千瓦时,同比增长10.1%;城乡居民生活用电量10412亿千瓦时,同比增长0.5%。
9月份,电力生产增速加快。当月全国发电量7456亿千瓦时,同比增长7.7%,增速比8月份加快6.6个百分点,日均发电248.5亿千瓦时。分品种看,9月份,火电增速由降转增,水电、核电增速加快,风电降幅收窄,太阳能发电增速回落。其中,火电同比增长2.3%,8月份为下降2.2%;水电增长39.2%,增速比8月份加快20.7个百分点;核电增长6.7%,增速比8月份加快1.2个百分点;风电下降1.6%,降幅比8月份收窄9.9个百分点;太阳能发电增长6.8%,增速比8月份回落7.1个百分点。1—9月份,全国发电量66219亿千瓦时,同比增长4.2%。
图5 工业增加值与全社会用电量
4.大秦铁路秋季检修,环渤海港口库存不降反升
运输生产保持稳定恢复发展态势。由交通运输部科学研究院发布的9月中国运输生产指数(CTSI)为177.5点,同比增长20.9%,增速与8月基本持平。其中,CTSI货运指数为209.4点,同比增长8.2%,连续3个月保持在6%以上的增速水平,延续平稳较快发展态势。1—9月份,国家铁路累计发送货物28.97亿吨,其中发送电煤11.35亿吨,截至9月底,全国371家铁路直供电厂存煤可耗天数保持在37天以上。
9月大秦铁路货物运输量完成3586万吨,同比减少1.10%。日均运量119.53万吨。1—9月,大秦铁路累计完成货物运输量31524万吨,同比减少1.22%。10月4日大秦铁路开启了秋季集中维修,对钢轨、道岔、供电接触网、通信光缆等设备进行全面整治更新。此次检修原计划历时20天,目前较原计划提前4天完成。集中修完成后,大秦铁路日运量将逐步回升至120万吨以上,为今冬明春电煤保供夯实基础。
另10月11日零时起,全国铁路开始实行第四季度列车运行图。此次调图后,开行货物列车较此前增加42列,其中围绕四季度企业生产和人民群众温暖过冬等需求,在襄渝铁路、唐包铁路、胶新铁路等线路增开货物列车,提高货运通道运输能力和能源保供水平。另浩吉铁路衔接沿线各地多条煤炭集疏运线路,实现铁水联运功能,打通铁路货物运输“最后一公里”。调图后,国铁西安局持续优化浩吉铁路列车运输组织,疏通北煤南运的“毛细血管”,将晋陕蒙优质煤炭源源不断运往“两湖一江”长江中下游地区,确保电煤等国计民生重点物资应运尽运,保障货运通道畅通和产业链供应链稳定。
9月上旬,随着煤炭港口价格反弹,港口调入量逐渐增加,北方港口库存持续回落。9月9日,环渤海九港库存量合计2068.6万吨,创年内低点,随后受港口封航影响,调出量下降,且因煤价持续上涨,终端接受度降低,港口库存逐渐回升。中秋国庆双节后,虽然大秦线开启秋季检修,北方港调入量减少,港口卸车数量回落,但由于节前终端已提前补库节后采购量下降,曹妃甸、天津等港口汽运集港数量增加对冲大秦线运量的下降,及部分货源通过张唐线运至曹妃甸港口下水等多因素共同作用,北方港口库存延续回升态势。截至10月20日,北方九港库存合计2497.4万吨,较年内低点回升428.8万吨。而最新数据显示,下游港口库存亦大幅增加,特别是华东和江内港口。
图6 北方九港库存合计年度对比
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本周煤矿主产区山西煤矿生产再次迎来新的扰动,部分煤矿停产,部分煤矿复产以及个别区域内煤矿的增产,停、复产交叉,令市场后期走势变得更扑朔迷离。首先,停产来看,两类原因:一是吕梁晋柳能源集团下属7座煤矿,合计产能660万吨,再次因股权纠纷而全部停产;二是柳林个别低硫肥煤矿井发生1死一伤事
三月份到四月上中旬,受地产和基建投资增速低于预期,非电力行业用煤需求极度疲软影响,环渤海八港锚地船舶数量一度下降至40艘左右的低位水平。尽管电厂日耗高位运行,电力行业煤炭需求也超出预期,但电厂有进口和长协补充,采购市场煤数量有限;而此时,非电行业效益下滑,对煤炭需求较差。四月中旬,
今日智库在节后第一天就判断五月六月电煤价格会上涨,并在5月7号头条文章《煤价运价都涨了!》中说到,秦港5500的高点能够涨到860元/吨以上。现在,秦港5500已经涨到了855元/吨。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在855左右,秦港5000的报价在760左右,秦港4500的报价在655左右,环比价格普遍上涨了5
中国电煤采购价格指数(CECI曹妃甸指数)第1125期
节前,部分终端释放了少量刚需及补空单需求,拉动煤价上涨。节后,随着铁路运量的恢复性增长,原本相对弱势均衡的港口供需格局被打破。此外,部分路局煤炭铁路运费下调,优惠力度较大且时间较为集中,进一步刺激港口发运量,港口库存缓慢回升,货源结构性紧张的局面也将得到缓解。本周前半程,港口煤价
“营业收入为3430.74亿元,同比减少0.42%,净利润实现596.94亿元。”这是中国神华2023年的年度成绩单,凭借这一数据,中国神华也成为2023年最赚钱的上市煤企。不过记者注意到,中国神华延续着三季报时的情景,净利润出现了14.29%的下滑。这一情况在2023年的上市煤企中已不是个例,在记者统计的近30家上
近期产地供应依旧偏紧,对煤价有一定支撑,市场走势震荡偏强运行。随着港口煤价出现上涨,下游贸易商询货采购转好,部分煤矿竞拍成交价格溢价幅度较大。正值月初,产地煤矿保持平稳生产,仅个别开展工作面搬家的煤矿产量下滑;受安全检查趋严影响,部分地区煤炭供应偏紧,短期价格无下跌压力。本周,环
昨天,今日智库对未来一个月的煤炭价格做了展望,认为《五月六月,煤价有上涨趋势!》。节后的第一个工作日,就出现了港口电煤价格和航运价格一起上涨的良好势头。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在840左右,秦港5000的报价在740左右,秦港4500的报价在645左右,比节前的价格普遍上涨了5元/吨。而
年初,笔者曾经发表文章,预测今年港口煤价最低点应该会高于去年最低点(760元/吨),今年最低点在800元/吨以上。回顾去年五月份和六月上旬,港口煤价出现大幅下跌;那么,今年五月份,市场怎么看?港口煤价还会出现大幅下跌吗?(来源:微信公众号“鄂尔多斯煤炭网”作者:董盈)今年,原煤生产增长空
四月份的煤炭市场呈现供需双弱,大秦线检修的同时,电厂机组也在检修,港口煤价呈现“跌、涨、跌、涨”的震荡走势,实际交易价格稳定在810-840元/吨之间运行,并未出现大涨大跌行情。(来源:微信公众号“鄂尔多斯煤炭网”作者:郭晓芳)四月份正值用煤淡季,贸易商汲取去年春季煤价大跌的教训,减少囤
本周煤矿主产区山西煤矿生产再次迎来新的扰动,部分煤矿停产,部分煤矿复产以及个别区域内煤矿的增产,停、复产交叉,令市场后期走势变得更扑朔迷离。首先,停产来看,两类原因:一是吕梁晋柳能源集团下属7座煤矿,合计产能660万吨,再次因股权纠纷而全部停产;二是柳林个别低硫肥煤矿井发生1死一伤事
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4月29日,湖北能源荆州煤炭铁水联运储配基地(以下简称“荆州煤储基地”)二期工程项目获湖北省发展和改革委员会核准批复。该项目是湖北能源打造国家多式联运重点示范基地、湖北省煤炭应急储备和保供平台的重要组成部分。荆州煤储基地位于湖北省荆州市江陵港区郝穴作业区,是湖北省“十四五”规划重点
昨天,今日智库对未来一个月的煤炭价格做了展望,认为《五月六月,煤价有上涨趋势!》。节后的第一个工作日,就出现了港口电煤价格和航运价格一起上涨的良好势头。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在840左右,秦港5000的报价在740左右,秦港4500的报价在645左右,比节前的价格普遍上涨了5元/吨。而
从上个星期五4月25号开始,北方港口电煤价格由跌转升,节前出现了连续上涨的好势头。不过,由于需求还没有上来,俄煤为增强竞争力降低出口关税,对国内市场会产生影响。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在830左右,秦港5000的报价在735左右,秦港4500的报价在640左右,环比又上涨了5元/吨。由于上个
上周后半段,大集团外购价意外上涨,结合产地市场供紧价高的利好刺激,以及港口有少量节前空单补货需求释放,使得部分手持成本高货的贸易商借机挺价,带动港口报价情绪性上涨行情。但是,较高的煤炭库存及季节性低日耗,使得终端电厂补库动力不足;而非电行业经过一轮补库,基本可满足阶段性生产需求,
2024年5月9日,中国煤炭运销协会第五次会员大会暨第五届理事会第一次全体会议在北京召开。中国煤炭工业协会党委书记李延江,国家发展改革委经济运行调节局煤炭处处长刘希龙、国家铁路集团货运部副主任董晖、中国电力企业联合会专职副理事长安洪光出席会议并讲话。中国煤炭工业协会党委委员、副秘书长张
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四月份的煤炭市场呈现供需双弱,大秦线检修的同时,电厂机组也在检修,港口煤价呈现“跌、涨、跌、涨”的震荡走势,实际交易价格稳定在810-840元/吨之间运行,并未出现大涨大跌行情。(来源:微信公众号“鄂尔多斯煤炭网”作者:郭晓芳)四月份正值用煤淡季,贸易商汲取去年春季煤价大跌的教训,减少囤
从上个星期五4月25号开始,北方港口电煤价格由跌转升,节前出现了连续上涨的好势头。不过,由于需求还没有上来,俄煤为增强竞争力降低出口关税,对国内市场会产生影响。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在830左右,秦港5000的报价在735左右,秦港4500的报价在640左右,环比又上涨了5元/吨。由于上个
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回顾今年春节过后煤价走势,三月份,煤价势如破竹,大幅下跌了100元/吨。四月份,煤炭供需均在减弱,煤价出现先跌、后涨、再跌、再涨走势,四月份的煤价围绕着820-830元/吨上下窄幅震荡走势,并无大跌大涨行情。五月份,煤炭供需双方均有增量,大秦线运输恢复,煤炭发运量将增加;而需求端,部分电厂机
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