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寒潮之下 煤炭市场博弈加剧
——煤炭市场研报(2023年11月)
(来源:中能传媒研究院 作者:刘纯丽 中能传媒能源安全新战略研究院)
核心观点
❖ 在11月9日召开的今冬明春保暖保供工作电视电话会议上,中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥强调,要着力抓好煤炭、天然气生产供应,支持企业增产增供,积极扩大资源进口,稳住能源保供基本盘。充分发挥储备资源调节作用,进一步做好储煤基地存煤工作,盯住存煤偏低电厂抓紧提高存煤量,扎实做好天然气储备工作。严格抓好能源中长期合同签约履约,确保供应稳定、价格平稳。
❖ 10月港口煤价先扬后抑,特别是10月下半月,港口市场冷清,煤价呈现阴跌走势。进入11月,冷空气活动频繁,煤炭市场询货增多,不过上下游价格分歧仍存,市场成交量不大。短期来看,煤炭市场多空因素并存,博弈加剧。下游对高价接受意愿较低,叠加环渤海港口进入去库模式,预计煤价虽再度上涨但涨幅或将有限,维持震荡模式。
❖ 10月我国原煤生产增速加快,全国原煤生产38875万吨,同比增长3.8%。当前,全国煤炭生产供应能力还在稳步增加,与此同时,近期国务院、应急管理部及煤炭主产区积极部署“迎峰度冬”期间煤矿安全检查工作。预计接下来持续开展的安全检查将对煤矿产能释放产生一定影响,且临近年底,今年的年度生产指标所剩不多,预计四季度煤炭供应增量或将低于预期。
❖ 10月份我国进口煤炭3599.2万吨,同比增长23.34%;环比下降14.59%。10月多重原因叠加下印尼煤矿生产和发运放缓,导致印尼煤价快速上涨。进入11月随着价格上涨,中国和印度的采购量减少,印尼价格承压回落。近期随着我国增加低卡煤的采购,短期印尼低卡煤价格在需求支撑下易涨难跌,但其他主要煤种的消费需求偏弱,市场悲观氛围依然存在。
❖ 10月,国家铁路日均装车实现同比、环比双增长,为历史同期最好水平。10月份,大秦铁路实现累计运送煤炭3483.6万吨,其中13天日运量突破128万吨。但由于正处煤炭消费淡季,北方港调出持续低位,港口库存呈上行态势。11月上中旬环渤海港口封航增多,库存继续攀升,并创近年同期新高。而随着供暖季的开启,北方港口市场氛围持续升温,海运煤炭各航线运价亦快速上行,直至近日北方港口作业恢复正常后,港口库存回落,海运煤炭运价保持相对平稳。
10月港口煤价先扬后抑,特别是10月下半月,港口市场冷清,煤价呈现阴跌走势。10月份,居民耗电用煤逐渐转换为淡季模式,失去了居民用电的支撑,单靠工业用电,沿海区域终端日耗水平难以提振,下游电厂库存保持高位。而在长协和进口的双向保障下,电力企业北上采购市场煤的积极性不足。化工等非电终端补库缺乏持久性,对港口煤价接受度偏低,整体煤价继续处于持续回落走势。直至11月中旬随着冬季取暖负荷提高,电厂日耗增加,询货有所增多,借助冷空气的到来,煤价止跌趋稳。
近期冷空气活动频繁,多地大幅降温。发电量环比增长,供热量快速增长。发电企业电煤耗量和入厂煤量均环比增长,库存环比有所下降。据中电联数据,上周(11月10日至11月16日),纳入其统计的燃煤发电企业日均发电量周环比(11月3日至11月9日)增长7.4%,同比增长5.6%;日均供热量环比增长50.8%,同比增长30.3%;电厂日均耗煤量环比增长9.6%,同比增长5.2%;日均入厂煤量环比增长3.8%,同比减少0.1%。11月16日纳入其统计的发电企业煤炭库存可用天数26.2天,环比减少1.3天。
寒潮之下,煤炭市场“看天吃饭”,市场询货有所增多,但仍以压价为主,成交存难度。而港口方面因产地安监趋严预期叠加港口场地部分优质货源仍偏紧,一些成本过高的贸易商由于发运倒挂、运营呈亏损状态,出现抵抗情绪,不愿亏本出货,港口价格小幅探涨。不过上下游价格分歧仍存,市场成交量不大。11月22日CECI曹妃甸指数5500大卡规格品报收于938元/吨,日环比上涨6元/吨。
短期来看,煤炭市场多空因素并存,博弈加剧,后期需要重点关注气温下降幅度。倘若降温剧烈,终端采购提升,或宏观预期好转,工业企业非电用煤采购需求释放,煤炭价格或维持上涨。但反之降温若未达预期,终端电厂库存处于高位,特别是当前内陆电厂库存可用天数在27天以上,终端补库力度将受到压制,北方港库存难去化,市场煤价支撑将减弱。当前下游对高价接受意愿较低,叠加环渤海港口进入去库模式,预计煤价涨幅或将有限,维持震荡模式。
图1 中国电煤采购价格指数(CECI采购经理人指数)
主产区煤炭价格稳中偏弱
当前,在需求预期减弱而供应充足的背景下,终端对煤炭价格接受度不高,主产地坑口价格上涨难以持续。近期有关能源企业持续下调各煤种外购价格,受其影响,国内动力煤主产区市场氛围继续走弱。站台及贸易商观望增多、采购减少,部分煤矿库存少量增加,价格小幅下调10~30元/吨不等。
据市场信息,内蒙地区下游客户维持刚需采购,煤矿销售整体一般,煤价呈现弱稳运行。陕西地区大部分煤矿正常生产销售,整体供应基本稳定,煤炭价格涨跌互现,其中块煤价格相对稳定,个别煤矿因出货相对顺畅,小幅涨价10~30元/吨;部分煤矿沫煤价格偏弱下行,继续降价10~20元/吨。受北方港口市场价格止跌及寒潮临近的影响,部分贸易商对后续市场存在一定预期,但目前下游需求释放有限,且港口库存高位,市场交投仍维持僵持态势。
欧洲煤炭采购量下降,国际煤炭价格小幅波动
10月份,国际动力煤价格涨跌互现。特别是10月后期,由于气温远高于往年正常水平,加之欧洲天然气储备充裕,能源电力市场价格整体下行,油气价格下降,中东武装冲突带来的对能源市场的担忧也有所减缓,导致全球动力煤市场价格普遍下降。
进入11月,欧洲市场动力煤价格先下跌后反弹,重新回到每吨130美元的水平后,动力煤市场价格下跌,跌破每吨125美元。根据市场数据,10月欧洲煤炭进口量396万吨,略高于9月份的392万吨,不到去年10月进口量855万吨的一半。事实上,如果不包括土耳其的进口量,欧洲10月煤炭进口量仅为188万吨。欧洲煤炭进口量的下降迫使供应商转向其他出口目的地。南非矿业公司将煤炭出口转向印度,增加了对印度海绵铁生产商的供应出货量。南非高热值6000大卡动力煤价格跌破110美元/吨,环比每吨下降10美元左右。
亚洲市场,10月份印度电厂库存偏低情况下电厂不断增加对印尼煤的采购量,叠加多重原因下印尼煤矿生产和发运放缓,导致印尼煤炭现货市场资源紧张,印尼煤价快速上涨。进入11月,印尼政府新推出的煤炭销售验证综合系统平台的技术故障得以修复,此外该国政府有关部门也正着手对煤炭供应商核准增加生产配额,均有助于供应增加。而中国和印度的消费者购买活动不太活跃,印尼价格承压回落。但近期随着我国增加低卡煤的采购以用于与高卡煤混合使用,短期印尼低卡煤价格在需求支撑下易涨难跌。同时,其他主要煤种的消费需求偏弱,市场悲观氛围依然存在。11月17日当周,印尼3800大卡离岸价报价为58.5美元/吨,周环比下降0.5美元/吨;4600大卡离岸价报价为83.2美元/吨,周环比下降0.3美元/吨。
图2 国际三港煤炭期货价格走势
原煤生产增速加快,10月累计增速较前9月扩大0.1%
10月份,我国原煤生产增速加快,全国原煤生产38875万吨,同比增长3.8%,增速比9月份扩大3.4个百分点,此增幅创下了今年6月份以来的新高;环比9月略有下降,减少了423万吨。10月日均产量1254万吨,较9月1310万吨/日下降56万吨/日。1—9月份,全国累计原煤产量38.3亿吨,同比增长3.1%,增幅较前9月扩大了0.1个百分点。
当前,全国煤炭生产供应能力还在稳步增加。全社会煤炭库存仍然保持在一个较高的水平,后期各地煤炭增产保供工作将逐步推进,煤炭供应水平将提升。不过为进一步加强煤矿安全生产工作,坚决防范遏制重特大事故发生,确保四季度煤矿安全生产平稳有序,近期,国务院、应急管理部及晋、贵地区积极部署迎峰度冬期间煤矿安全检查工作。预计接下来持续进行的安全检查将对煤矿产能释放产生一定影响。且临近年底,今年的年度生产指标所剩不多,预计四季度煤炭供应增量或将低于预期。
图3 2019—2023年月度规模以上工业原煤产量
图4 规模以上工业原煤产量月度走势
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从内蒙古自治区鄂尔多斯市准格尔旗人民法院获悉,该院日前依法对宋某等人敲诈勒索、非法经营、强迫交易、妨害作证罪一案进行一审公开宣判,13名被告人被依法判处刑期不等的有期徒刑,并处金额不等的罚金。准格尔旗人民法院经审理查明,2021年6月至2022年12月,宋某等人为牟取非法利益,撰写标题醒目的
24日从山西省能源局获悉,今年前3个月这个省煤层气总产量达30.7亿立方米,同比增加11.8%,约占全国同期产量的80.8%。煤层气,俗称“瓦斯”。它是煤炭开采中危险的“杀手”,同时也是热值高于通用煤1至4倍、燃烧几乎不产生任何废气、世界各国争相开发利用的清洁能源和战略资源。在山西焦煤华晋焦煤电力
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近日,经14天紧张施工,宁德发电公司完成输煤系统DCS系统改造。目前,输煤系统上煤段设备运行、监视、控制已接入DCS系统,实现安全平稳运行。经过20年运行,该公司输煤系统原程控方式已不能满足数字化、智能化运行要求,安全性能也得不到保障。自去年列入技改项目以来,该公司成立专项攻关组,精心研究
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近日,亚洲的动力煤市场价格维持区间波动。进入4月份后,中国大部分气温处于舒适区间,日耗维持季节性下降趋势,化工等非电需求有所支撑,但对煤价支撑有限。后半周江南、华南等地维持强降水,电力需求减少,中国的询价有所降温。在中国公布第一季度经济增长高于预期后,国内煤炭价格也出现下跌,再加
部分区域因煤矿安检,导致临时停产检修较多,供应有所收缩;但下游需求持续疲软,多数参与者谨慎观望,按需采购。上周少数非电行业阶段性补库基本结束,用煤淡季,并无太多利好因素支撑,月底前,煤价低位震荡运行。环渤海港口方面,交投氛围冷清,贸易商报价暂稳,下游需求较差,压价采购,成交困难。
从这个星期一开始,北方港口电煤价格开始阴跌,不过整体跌幅不大,今日智库认为市场需求还在,贸易商不用过于担心。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在825左右,秦港5000的报价在725左右,秦港4500的报价在630左右,这一波下跌行情,差不多3天累计普遍跌了5元/吨。目前,港口市场稳中偏弱运行,贸易
近期,部分煤矿安全检查,部分煤矿生产受影响,主产区煤价稳中小幅调整。冶金、化工等非电行业刚需采购,优质煤种销售顺畅,煤炭产销平衡;但受港口成交冷清影响,站台等贸易商保持观望,部分煤矿拉运需求下降。(来源:鄂尔多斯煤炭网作者:吴文静)从社会用电量来看,今年一季度保持增长态势,但市场
截至3月底,中国电力福溪发电一季度累积发电22.09亿千瓦时、上网20.56亿千瓦时、供热12.65万吨,平均负荷率94.54%,同比增利1.53亿元,盈利水平大幅领先区域同行,实现一季度双跑赢。狠抓现场安全生产。该公司扎实开展各类季节性检查、专项检查等工作,闭环各类纠正预防项目共2088项;妥善完成两路输煤
中旬,市场表现整体偏强,港口可销售贸易煤少;叠加煤价接近底部,部分贸易商对后市的预期有所好转,挺价惜售心态升温,报价小幅上调。但下游游仍多持观望态度,对高价货源明显抵触,成交量一般。随着煤价小幅飙升之后,下游采购也告一段落,询货逐渐减少,市场阶段性趋好就此结束。(来源:鄂尔多斯煤
在环渤海港口,市场询货热度下降,仅少量刚需询货,且对高价煤还接受不了。贸易商对后市看法分歧逐渐明显,部分货主挺价心态松动,出货意愿有所提升,其余卖家继续挺价待涨。此轮港口煤价上涨基本告一段落,市场情绪转为悲观。淡季大背景下,无论是电厂,还是非电用煤,需求均不看好,暂时无大规模释放
上周五开始,在大秦线检修抑制到港煤量以及港口贸易煤不断减少等利多因素拉动下,环渤海港口市场情绪好转,矿企、贸易商等供货商纷纷挺价待涨;但下游终端整体释放需求有限,仅部分非电行业询货增多,接货价格小幅上调,港口市场僵持局面被打开,带动市场煤价格一改前期低迷走势,出现可喜上涨。市场利
春节过后,为了赚取利润和差价,抄底大军纷纷囤煤买进,看好后势。然而,节后仅仅上涨了三天,煤价却突然下行。大秦线检修开始后,下游需求仍未改善,外加南方温度适宜,民用电负荷回落,影响煤炭的销售状态和出货节奏。本月上旬,煤价继续回落,下跌了15元/吨,大量的煤炭抄底大军再次被“割了韭菜”
从上个星期四开始,港口贸易商在提高电煤价格报价,周五指数上涨后,有些机构和参与方都在问这次上涨能够持续多久,今日智库认为至少还能涨几天。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在825左右,秦港5000的报价在725左右,秦港4500的报价在630左右,环比普遍涨了5元/吨,出现了连续上涨势头。为什么还
近日,贵州省发展和改革委员会发布关于加强煤炭价格监测和成本调查工作的通知。详情如下:贵州省发展和改革委员会关于加强煤炭价格监测和成本调查工作的通知黔发改监调〔2024〕130号各市(州)发展改革委(局),有关煤炭生产企业、燃煤发电企业:健全煤炭市场价格监测制度和生产成本调查制度,是夯实
部分区域因煤矿安检,导致临时停产检修较多,供应有所收缩;但下游需求持续疲软,多数参与者谨慎观望,按需采购。上周少数非电行业阶段性补库基本结束,用煤淡季,并无太多利好因素支撑,月底前,煤价低位震荡运行。环渤海港口方面,交投氛围冷清,贸易商报价暂稳,下游需求较差,压价采购,成交困难。
截至4月21日,国家能源集团宁夏电力全年累计发电量达304.09亿千瓦时,突破300亿千瓦时大关,年同比增加20.99亿千瓦时,安全生产持续保持良好态势,有力保障宁浙鲁三省区电力稳定供应。作为宁夏最大发电企业,今年以来,宁夏电力始终坚定实施集团“41663”总体工作方针,坚持目标导向,紧紧锁定年度发电
从这个星期一开始,北方港口电煤价格开始阴跌,不过整体跌幅不大,今日智库认为市场需求还在,贸易商不用过于担心。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在825左右,秦港5000的报价在725左右,秦港4500的报价在630左右,这一波下跌行情,差不多3天累计普遍跌了5元/吨。目前,港口市场稳中偏弱运行,贸易
近期,部分煤矿安全检查,部分煤矿生产受影响,主产区煤价稳中小幅调整。冶金、化工等非电行业刚需采购,优质煤种销售顺畅,煤炭产销平衡;但受港口成交冷清影响,站台等贸易商保持观望,部分煤矿拉运需求下降。(来源:鄂尔多斯煤炭网作者:吴文静)从社会用电量来看,今年一季度保持增长态势,但市场
市场缺乏有力支撑港口煤价上涨难以持续——煤炭市场研报(2024年4月)(来源:中能传媒研究院作者:刘纯丽)核心观点2024年一季度,我国国内生产总值同比增长5.3%,实现经济“开门红”,为实现全年5%的经济增长目标奠定了基础。3月制造业PMI为50.8%,环比回升1.7个百分点,重回荣枯线以上,并好于季节
中旬,市场表现整体偏强,港口可销售贸易煤少;叠加煤价接近底部,部分贸易商对后市的预期有所好转,挺价惜售心态升温,报价小幅上调。但下游游仍多持观望态度,对高价货源明显抵触,成交量一般。随着煤价小幅飙升之后,下游采购也告一段落,询货逐渐减少,市场阶段性趋好就此结束。(来源:鄂尔多斯煤
在环渤海港口,市场询货热度下降,仅少量刚需询货,且对高价煤还接受不了。贸易商对后市看法分歧逐渐明显,部分货主挺价心态松动,出货意愿有所提升,其余卖家继续挺价待涨。此轮港口煤价上涨基本告一段落,市场情绪转为悲观。淡季大背景下,无论是电厂,还是非电用煤,需求均不看好,暂时无大规模释放
上周五开始,在大秦线检修抑制到港煤量以及港口贸易煤不断减少等利多因素拉动下,环渤海港口市场情绪好转,矿企、贸易商等供货商纷纷挺价待涨;但下游终端整体释放需求有限,仅部分非电行业询货增多,接货价格小幅上调,港口市场僵持局面被打开,带动市场煤价格一改前期低迷走势,出现可喜上涨。市场利
春节过后,为了赚取利润和差价,抄底大军纷纷囤煤买进,看好后势。然而,节后仅仅上涨了三天,煤价却突然下行。大秦线检修开始后,下游需求仍未改善,外加南方温度适宜,民用电负荷回落,影响煤炭的销售状态和出货节奏。本月上旬,煤价继续回落,下跌了15元/吨,大量的煤炭抄底大军再次被“割了韭菜”
从上个星期四开始,港口贸易商在提高电煤价格报价,周五指数上涨后,有些机构和参与方都在问这次上涨能够持续多久,今日智库认为至少还能涨几天。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在825左右,秦港5000的报价在725左右,秦港4500的报价在630左右,环比普遍涨了5元/吨,出现了连续上涨势头。为什么还
海关总署4月12日公布的数据显示,2024年3月份,我国煤炭进口4137.9万吨,比去年同期的4116.50万吨增加21.4万吨,增长0.52%;比2月份的3375万吨增加762.9万吨,环比增长22.6%。3月份煤炭进口额为409930万美元,同比下降22.19%,环比增长16.29%。1-3月份,全国煤炭进口总量累计为11589.7万吨,同比增长13
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