煤炭市场研报（2024年6月）：煤炭价格横盘震荡 旺季预期能否兑现待解

04宏观经济：需求不足待破，内生动能待强化

5月，制造业采购经理指数（制造业PMI）连续2个月扩张后再度收缩，回落0.9个百分点至49.5%；非制造业商务活动指数较上月回落0.1个百分点至51.1%，仍高于临界点，延续扩张态势；综合PMI产出指数下降0.7个百分点至51.0%，继续高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持恢复发展态势。从分项指标看，生产指数和新订单指数分别为50.8%和49.6%，分别较上月下降2.1和1.5个百分点，需求端跌破荣枯线水平，显示内需仍然不足；采购量指数下调1.2个百分点至49.3%；新出口订单指数为48.3%，比上月下降2.3个百分点，今年前期强势的出口也有所回落；基建景气度仍偏弱。总体来看，5月制造业PMI环比转弱，虽然有五一假期效应使得工作日相对偏少、外部关税影响、基数较强等因素的扰动，但其背后需求不足仍是核心矛盾，内生动能仍待强化。这与5月工业生产、消费、投资等数据基本印证。

5月工业增加值同比增长5.6%，增速较上月放缓1.1个百分点，显示受需求较弱拖累，工业生产动能边际放缓。1—5月固定资产投资累计同比增速为4.0%，较1—4月放缓0.2个百分点，连续2个月小幅下行。而受假期错位及近期出台的汽车、家电、家装等耐用消费品“以旧换新”相关政策的提振，5月社会零售总额同比增长3.7%，增速较上月加快1.4个百分点，但仍处于明显偏低水平。

尽管年初以来出口偏强，以高技术制造业为代表的新质生产力领域较快增长，以及稳增长政策发力带动基建投资保持较高水平，但当前经济回升向好的基础尚不稳固，5月份国内经济恢复不及预期，动能夯实仍待政策发力。6月以来，新增专项债发行有提速迹象，地方披露的新增专项债计划发行规模较大；超长期国债亦密集发行，预计基建投资有望出现回升。国务院常务会议指出，要着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。这些政策举措的贯彻落实，下一阶段将会促进房地产市场平稳健康发展。

图9 中国制造业PMI

05行业要闻

国家发展改革委：将全力保障迎峰度夏电力安全稳定供应

在6月新闻发布会上，国家发展改革委表示迎峰度夏是能源电力保供的重点。截至目前，全国发电装机保持较快增长，统调电厂存煤1.98亿吨，水电来水蓄水形势好于去年同期，为今年迎峰度夏电力保供提供了良好工作基础。国家发展改革委将持续发挥煤电油气运保障工作部际协调机制作用，全力保障迎峰度夏电力安全稳定供应。第一，抓生产供应。加强燃料供应协调保障，重点抓好煤炭稳产稳供，保障重点地区发电用煤用气需求；同时，抓紧补强局域电网、城中村老旧配电网等供电薄弱环节。第二，抓顶峰能力。持续加强发电机组运行管理，尽可能减少非计划停运以及出力受阻等情况。同时，结合各类电源出力特性，推动水、核、风、光、火等各类电源多发满发和储能设施的科学充分调用，发挥顶峰支撑作用。第三，抓电力调配。加强跨省区电力调度，利用各地用电负荷特性差异，积极通过电力中长期合同、现货市场等市场化方式，开展跨省跨区余缺互济，必要时通过应急调度有效解决突出矛盾和问题。第四，提升需求侧管理水平。坚持节能节电助力、需求响应优先、有序用电保底，通过精细化开展电力需求侧管理，更好保障民生和重点用电需求。与此同时，加强监测预警和值班值守，做好抢险救援力量准备，及时组织开展应急处置和抢修复电工作，千方百计保障极端条件下民生及重点用能。

国家能源局：煤炭高质量发展迈出坚实步伐

在6月20日国务院新闻办公室举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，国家能源局表示，在现阶段，煤炭还是我国的主体能源，既是重要的燃料，也是重要的工业原料。煤炭在我国能源安全保障中发挥着“压舱石”作用。过去十年来，坚持统筹发展和安全，持续推进数字化、智能化煤矿建设，合理增加先进产能，加强煤炭清洁高效利用，煤炭高质量发展迈出坚实步伐，为保障我国能源安全提供了坚实基础。

第一，煤炭供应保障能力持续增强。煤炭开发进一步向西部资源条件好、竞争力强的地区集中，晋陕蒙新原煤产量由2013年的25.9亿吨提高到2023年的38.3亿吨，占全国产量的比重提高了11.8个百分点，有效发挥了煤炭供应的“主力军”作用。大型现代化煤矿已经成为我国煤炭生产主体，矿井数量由1万多处减少到4200处左右。第二，煤炭绿色智能发展成效显著。煤炭绿色开发技术广泛应用，十年来，矿山生态环境得到明显改善，矿井水综合利用率、土地复垦率都提高10个百分点以上。煤矿智能化建设进入加速发展、纵深推进的新阶段，截至2024年5月底，煤矿智能化建设投资已累计完成1120多亿元，全国累计建成智能化采煤工作面1993个、智能化掘进工作面2232个，减人增安提效成效显著。据初步统计，重点煤矿企业智能化采煤工作面单班作业人员减少6人以上，劳动工效提高20%以上，煤炭生产方式实现重大转变。第三，煤炭清洁高效利用水平持续提升。大力推进煤炭洗选能力建设，持续完善商品煤质量评价和管理标准，煤炭质量稳步提升。同时，电力是用煤的主要领域，统筹推进落后煤电机组淘汰和节能降碳改造、灵活性改造、供热改造，到去年底，95%以上煤电机组实现了超低排放。我国建成了全球最大的清洁煤电供应体系。煤制油气技术装备也取得重要突破，相关运行指标不断优化。第四，煤层气，也就是煤矿瓦斯开发利用实现跃升发展。煤炭行业持续推进煤矿瓦斯综合治理，经济、社会、生态综合效益进一步显现，煤层气产业实现规模化发展。建成沁水盆地、鄂尔多斯盆地东缘两大产业基地，2023年全国煤层气产量117.7亿立方米，比2013年增长近3倍，成为天然气供应的有力补充。

国家矿山安全监察局：全力守住汛期矿山安全红线底线

6月18日晚，国家矿山安全监察局召开党组会，进一步部署汛期矿山安全防范应对工作。会议强调，要提高政治站位，以强烈的政治责任和政治担当切实做好汛期矿山安全防范下沉工作。要压实责任狠抓超前预防，全面压实地方党政主体、监管主体、企业主体、监督主体、监察主体责任，监管主体要逐矿分析研判，督促指导制定针对性强、可操作的具体防范措施，做到“一矿一策、一面一策”。要切实加强监测预警管控，强化极端天气“点对点”共享联动预警，发挥国家矿山安全生产风险监测预警平台和防治水监测预警平台作用，为快速防范化解、积极有效应对各类安全风险提供有力技术支撑；同时督促监管主体和矿山企业扛起主体责任和行动自觉，必须对矿山企业实际控制人“五落实”进行再督再办。要强化汛期矿山安全风险隐患排查治理，抓紧开展隐蔽致灾因素动态普查治理，严格落实“有采必探、有掘必探、有征兆必停”。要督促监管主体和矿山企业抓紧修改完善实用管用的应急预案，发现异常情况和重大变化，必须及时报告，并开展隐患排查，确认风险消除后方可恢复作业。会议要求，要坚定不移推动“八项硬措施”得到硬落实，保障矿山安全生产，夯实安全基础，实现超前预防，提升本质安全水平，推动矿山安全高质量发展。

2024年波恩气候变化会议落幕

2024年6月3日至13日，第60届联合国气候变化框架公约（UNFCCC）附属机构会议（也称为2024年波恩气候变化会议）在德国波恩举办。

与会各方在建立前瞻、有效且科学健全的适应指标方面取得了一定进展。作为全球盘点成果的一部分，联合国气候变化事务敦促各方在2025年底前制定国家适应计划（NAP），并在2030年前取得实施进展。目前，只有58个发展中国家提交了NAP。秘书处已要求更多国家在2025年前制定计划。

会议在《巴黎协定》第六条关键技术方面取得了重要进展，包括碳信用授权、活动范围、国际碳市场注册登记处等。会议上还提出，各方将共同努力，增加透明度，并相互支持制定更强大的气候行动计划，倡议与会各方采取包容、公平和公正的社会性方法为全球气候的可持续发展作出贡献，共同实现可持续发展。

《世界能源统计年鉴2024》发布

6月20日，英国能源研究院The Energy Institute （EI）发布第73版《世界能源统计年鉴2024》（Statistical Review of World Energy 2024）。2023年，世界煤炭总产量为90.957亿吨（179.24艾焦耳），比2022年增长3.1%，全球产量首次突破90亿吨，创出历史新纪录。亚太地区煤炭产量占全球产量的近80%，主要集中在澳大利亚、中国、印度和印度尼西亚四个国家。同时，全球煤炭消费量继续增长。2023年全球煤炭消费164.03艾焦（Exajoules），按一定比例折算为83.24亿吨，比上年增长1.6%，也创出煤炭消费历史最高水平。印度2023年煤炭消费量首次超过了欧洲和北美的总消费量，比上年增长9.8%。欧洲和北美的煤炭消费量持续下降，均比上年下降16.2%，降至10艾焦以下。