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"基建输出"在即

对于"一带一路"的沿线国家而言，无论是从国内需求或是未来区域经济合作的角度来看，这些国家对于基础设施建设的需求均极其旺盛。兴业证券分析师孟杰分析指出，对于我国的情况而言，伴随着固定资产投资的下降，我国建筑业产能过剩的问题日趋严重，"基建输出"能够大幅缓解我国建筑业的产能过剩问题。因此，在"一带一路"的战略大背景下，未来我国建筑企业"走出去"的步伐将大幅加快。

二级市场上，基建板块在经过前期一轮上攻后开始震荡蓄势，后市仍有再起升势的可能。国信证券分析师邱波认为，催生此次基建蓝筹上涨的内外部因素正在逐步兑现中，股价仍有上行空间。从外部因素看，基建作为国家稳增长的利器，近两年投资有望保持稳定较快增长，新项目的不断批复为此做出保证。另一方面，"一带一路"作为中国中长期重要发展战略，为基建企业的海外发展打开空间。

"建交两铁"是龙头

"一带一路"作为未来多年国家最重要的战略，将被资本市场给予足够重视。邱波认为，从市盈率来看，目前主流公司对应2015年每股收益的市盈率普遍在15倍左右，估值仍然不到说贵的时候。在标的上仍然重点推荐"建交两铁"。其中，中国建筑作为低估值的代表，目前对应2014年的估值显然还有修复空间，中国交建作为一带一路的龙头，理应享受估值溢价，而两铁作为高铁战略输出任务的承担主体，未来或率先受益于海外需求爆发。

在A股上市的公司中，涉及海外业务的公司包括：中国交建、中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国中冶、中国电建、葛洲坝、中国化学、中工国际、中材国际、北方国际、上海建工、精工钢构、杭萧钢构、江河创建、龙建股份、延长化建。从受益程度来看，本轮对外基建输出由政府投资驱动的本质决定了国资直属央企的受益程度最高。从个股方面来看，央企背景的中国铁建、中国中铁、中国交建、中国建筑、中国中冶、中国电建、中国化学、中材国际、中工国际的受益程度最高。

在受益程度最高的国资央企个股中，分析人士认为可从业绩弹性与估值弹性两个维度来选取股票。第一，从业绩弹性的角度来看，看好中材国际、中工国际;第二，从估值弹性的角度来看，看好中国建筑、中国交建、中国铁建、中国中铁。此外，建议投资者关注中成股份的投资机会。

潜力股精选

中国建筑海外订单同比增加

公司业绩超出市场预期，分区域来看，公司海外增速明显快国内。2014年 1-10月海外订单同比增加15.9%，比国内订单增速高8.7百分点。招商证券分析师黄磊分析指出，去年前三季度公司新签建筑合同 9874亿，同增7.4%;其中房建合同 8437亿，同增8.8%，维持平稳增长态势，公司为了调结构有意控制了房建承接;建筑业务施工、新开工和竣工同比分别增长26%、27%、27%，维持了较快增长态势。基建合同 1365亿，同比持平，扭转了去年上半年下滑趋势，去年上半年为下降21%。对于中国建筑来说，低估值是基础，高分红是保障，沪港通、央企改革、地产销售企稳是催化剂。

中国中铁投标海外高铁订单

公司在手订单充足，合同收入比3.3倍，业绩保障性高。公司去年前三季度新签合同额 6056亿元，同比增长 13.7%。截至 2014年三季度期末，公司未完成合同额18476.6亿元，是2013年营业收入的3.3倍，未来业绩有充足保障。中银国际证券分析师李攀认为，作为基建投资加速的收益者，中国中铁也加速了各项业务布局，目前公司已经开展了三个层面的改革，并进一步细化落实，公司在相关业务方面的调整以及项目精细化管理方面将在中期内体现一定的积极效果，公司的盈利能力将会得到进一步的提升。

原标题：核电与基建业搭上出海快车

投稿与新闻线索：陈女士微信/手机：13693626116 邮箱：chenchen#bjxmail.com（请将#改成@）

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