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吉鑫科技:盈利前景值得期待
类别:公司研究机构:宏源证券股份有限公司研究员:王静,胡颖,杨培龙,徐超日期:2014-10-31
投资要点:
公司发布三季报,营业收入同比增长20%,净利润同比增长435%,每股收益0.06 元。
业绩符合预期。公司前三季度实现营业收入12.09 亿元,同比增长20%,净利润6034 万元,同比增长435%,每股收益0.06 元,前三季度经营活动现金流净额4910 万元,同比大幅度改善。分季度来看,公司Q1~Q3 毛利率分别为14.56%、18.41%和19.57%,盈利能力持续提升。公司前三季度销售费用率4.26%,较去年同期提升0.46 个百分点,管理费用率5.46%,较去年同期下降0.67 个百分点,经营效率有所提升。面对强劲的客户需求和持续下降的原材料价格,公司加大了采购力度,三季度末预付账款5.5 亿元,较年初增长101%,未来业绩释放能力较为充足。
现金充足,投资能力强。面对高景气的市场需求,公司继续保持了很好的现金流,三季度末账面现金达到6.7 个亿,此外公司的应收帐款达到9 个亿,主要来自国内外的风电整机企业。公司将进入风电场开发运营领域,将借助于账面现金,以及盘活整机企业的应收帐款,公司的投资能力非常强,可以撬动GW 级别的项目开发。公司已经在河北、新疆等地洽谈了部分框架合作,其中河北项目可能会率先落地,风电场的开发将正式启动。未来不排除公司进一步借助资本市场,加大风电场开发力度的可能,以提升资产回报率,进一步做大风电相关产业。
盈利预测与投资建议。公司的风电铸件业务景气度将继续提升,明年还将面临市场的抢装需求,盈利能力提升值得期待。此外,公司在风电场开发方面将大展拳脚,提升资产收益率。同时,公司铸造业务强有力的装备和工艺能力,可以拓展至其他重大装备领域,前景值得期待。我们维持2014-2016 年每股收益预测分别为0.17、0.32 和0.45元,维持“买入”评级。
中材科技:2015年风电、气瓶需求展望乐观,长期新材料产业化、国企改革空间大
类别:公司研究机构:海通证券股份有限公司研究员:邱友锋日期:2015-03-24
事件:公司近日公布2014 年年报,收入约44.2 亿元,同比增约28.5%;归属于母公司净利润约1.5 亿元,同比增约41.0%; EPS 约0.38 元。公司拟以期末股本约40000 万股为基数,每10 股派发现金红利1.2 元(含税).
其中,第4 季度收入约达15.9 亿元,同比增约36.7%;归母净利润约8054 万元,同比增约193.2%; EPS 约为0.20 元。
点评:
风电需求强劲复苏,公司风机叶片收入、盈利增幅显著,预计市场占有率进一步提升。
2014 年公司风机叶片的经营主体中材叶片实现收入约25.0 亿元,同比增约53.0%;占公司总收入比重约达56%, 同比提升约9 个百分点。
2014 年中材叶片实现净利润约2.9 亿元,达2008 年以来的最高水平;净利率约11.5%,同比增约5.4 个百分点。
预计2014 年行业新增风电装机容量约20GW,依此估算公司风机叶片市场占有率约23%,同比提升约4 个百分点。
受油价下跌、竞争加剧影响,天然气气瓶销量同比略降,国内价格下滑,全年亏损额较大。
2014 年公司天然气气瓶销量约25.0 万只,同比降约1.9%。
全年来看,公司天然气气瓶的主要经营实体苏州有限亏损约8406 万元,亏损为07 年以来的最高水平。
膜材料产业稳步增长,覆膜滤料在电力除尘领域取得积极进展。
2014 年公司加大膜材料的市场开拓力度,收入同比增约24.3%;在山东购建高端化纤毡生产线,大力拓展电力除尘市场。
2015 年公司业绩仍有望维持较高增速。
2015 年风机叶片有望维持强劲增长势头。风电上网电价下调,而2016 年1 月1 日之前投运的风电项目仍可享受此前较高的标杆电价,因而2015 年的抢装态势是可预见的;预计全年风电新增装机容量约25GW,同比增约25%。公司产品、资金实力强,仍将获得超越行业的增长。
天然气气瓶业务2015 年迎来改善契机。天然气供需结构调整、价格并轨等因素或将驱动其价格的进一步下调,其应用经济性将得到加强,气瓶需求大概率将企稳回升。
公司发展战略契合新能源、新材料、节能减排的产业方向,新兴业务试点看点足。
公司正积极推进锂电池隔膜的研发及产业化,其产业化试点项目预计2015 年建成投产;同时开启新能源汽车动力锂电池隔膜的研发工作。
水务板块从再生水回用领域入手,山东寿光项目在2014 年第4 季度转入运营阶段,未来“以点带面”、向其他区域延伸值得期待。
首次给予公司“增持”评级。
作为中材股份旗下的新材料平台,未来储备丰富的新材料技术实现产业化值得期待。
公司国有持股比例高,未来国企改革空间大。
预计公司2015-2017 年EPS 分别约为0.52、0.63、0.73 元,3 月20 日收盘价对应PE 分别约为32、26、23 倍。给予公司2015 年35 倍PE,目标价18.23 元,“增持”评级。
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6月20日,创业板指盘中大涨逾3%,截至6月20日收盘,深证成指涨1.27%,创业板指涨1.99%。其中风电、电力、储能等概念股大涨,尤其风电板块表现强势,板块内多只个股涨停。截至6月20日收盘,海力风电(301155.SZ)、大金重工(002487.SZ)、上海电力(600021.SH)涨停,中材科技(002080.SZ)上涨8.22%。
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作为风电人,应该记住今天,诸多登陆资本市场的风电板块上市企业终于迎来了期盼已久的市场行情:整个风电板块上市企业股价基本全线飘红,以新强联、明阳智能,电气风电及金风科技为代表的的风电板块资本市场全面获得了投资者的认可。
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40万亿元!没错,说的就是新基建!随着全国各地重点工程的复工及一批重点项目名单的下发,“新基建”成为2020年经济领域一大热词。从高层会议的多次部署,到资本市场的资金热捧,超过40万亿元的投资版图,无疑将成接下来的"新风口"。尤其是这次的“新基建”版图中的特高压、工业互联网等与风电产业息
受疫情影响,风电产业链各大工厂复工较晚,且时间不同,生产计划被打乱,一季度产量低于原计划。产品运输限制叠加风电场工地尚未全面复工,导致部分产品交付困难。天风证券分析认为一季报营收、利润和预期偏差较大是大概率事件,但由于疫情属于不可抗力因素,并非行业基本面问题,参考意义较小。未来营
北极星风力发电网获悉,大连重工2月27日晚披露业绩快报。公司2019年实现总营收72.11亿元,同比增长9.73%;实现归属于上市公司股东的净利润5335.14万元,同比增长246.6%。大连重工表示,报告期内,公司上下紧紧围绕年初制定的经营计划,持续推进智能制造、服务型制造、国际化战略和改革创新等各项举措,
发改委规定,对于“2018年底之前核准、2020年底前未完成并网”、“2019年至2020年底前核准、2021年底前未完成并网”的陆风项目,国家将不再补贴;2021年1月1日起新核准的陆风项目全面实现平价上网。中国银河证券认为,集中在2018年底之前核准的陆风项目抢装潮,带动了上游零部件产业的需求激增。相关上
北极星风力发电网获悉,大连重工一月份公司风电板块产量有望实现倍增,为国内风电行业前十名的企业提供数十套2.5MW以上风电齿轮箱、百余件高端风电铸件以及二百余套偏航和变桨驱动器。同时,公司2020年首月订货也实现了开门红,国内外市场“双丰收”,创历史同期最好水平。
12月28日,据彭博社报道,在11月公布令人失望的三季度业绩后并大跌20%之后,总装机容量全球排名第一的丹麦风力发电机制造商维斯塔斯签订了一笔又一笔的订单,股价也反弹至11月8日以来最高。维斯塔斯周三股价一度大涨3%,收于11月8日以来最高水平。公司周三获得了来自墨西哥总计118兆瓦的订单,该合同使
编者按:10月26日,中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议将在北京召开,十三五将是本次会议的一大看点。分析人士认为,十三五规划编制将为主要议题,最终草案将于2016年全国两会提交审议。与十三五规划的相关受益概念股将备受市场关注。今日《证券日报》研究中心结合各大机构的研发报告,对健康
国庆长假前的最后三个交易日,沪深两市将有20家公司的限售股上市流通,合计解禁市值402.88亿元,解禁股数22.24亿股。Wind数据显示,下周解禁市值最高的公司为节能风电(601016,股吧),解禁市值达到99.97亿元,兴源环境(300266,股吧)的解禁市值也高达96.05亿元。此外,二三四五(002195,股吧)、北新建材(000786,
一片惨绿之中,仍旧不乏疯狂的表演。尽管6月26日两市跌停个股多达2019只,下跌个股总计2302只,但仍有个股表现抢眼。今日未下跌个股有58家,其中涨停的占36家。事实上,当日飘红的核心主力便是新股。首先是以国泰君安(601211)为代表今日首发上市的5家公司涨停,其次便是合纵科技(300477)、中国核电(601
3月15日上午,日本核泄漏危机一进步升级,日本股市狂跌逾一成,港股受累跟随重挫,早盘跌幅一度近千点毕竟两万二,至午盘仍跌3.84%。为此,记者连线智信投资总裁郭信麟。郭信麟表示,日本核危机冲击全球市场,除日股外,美股期货、A股均大幅下挫下跌,港股也未能幸免。他认为港股反应过度,现在反而是低吸的机会,操作上可以关注风电、太阳能股票机会。郭信麟认为,核电的发展受损,风电、太阳能作为清洁新能源未来将会更受重视。
近日,在菲律宾首都马尼拉,金风科技与东南亚领先的可再生能源公司TheBlueCircle(TBC)签订Kalayaan2风电项目协议,总装机量为100.8MW。该项目标志着金风科技正式进军菲律宾市场,同时将公司业务版图扩展至6大洲、40个国家。Kalayaan2项目位于菲律宾内湖省,使用17台GW165-6.0MW风电机组,金风科技将
近日,辽宁上市公司铁岭新城董事会通过决议:增选王海波为铁岭新城非独立董事。铁岭新城成立于1990年,1998年在深交所主板成功上市,主要从事土地管理业,本次董事会审议决定新增风电业务。本次董事会审议同意铁岭新城董事长侯强、董事任万鹏辞职;增选王海波、雷鸣为非独立董事。雷鸣已任铁岭新城(和
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人间四月,万物笙歌。靖江特钢近零碳绿色冶金配套风电项目于4月26日上午在靖钢产业园内正式开工。靖江市经济技术开发区经发局局长袁俊章;靖江特钢党委书记、总经理刘文学,总经理部及相关部门领导;金风集团天润开发总监王鑫,江苏公司总经理刘扬以及建设单位相关负责人出席活动。该项目是靖江市首个
近些年,各个领域的“不可能三角”层出不穷。社会治理领域,“治理质量、治理成本、受益范围”构成“不可能三角”;能源转型领域,“安全、成本、环保”构成“不可能三角”。所以人们本能地认为做任何事都必须面对选择,也因此衍生出一种观点——“既要……又要……”这样的句式,就是不合理的代名词。
今年,“千乡万村驭风计划”正式步入实施阶段,竖起了风电振兴乡村发展的旗帜。而金风科技早在多年前已开始脚踏实地进行实践与探索,为国家战略布局探索通路。在国家战略的指导下,金风科技充分利用广阔乡村的自然资源禀赋,利用风电推动农村能源革命,发展绿色经济,塑造和美乡村。
4月18日,金风科技兴安盟风电耦合制50万吨绿色甲醇项目开工仪式在内蒙古兴安盟举行,标志着这一全球最大规模风电制氢制绿色甲醇的新能源化工项目正式进入建设阶段。兴安盟委书记张晓兵、兴安盟委副书记苏和、兴安盟政协主席刘树成、金风科技总裁曹志刚、马士基中国区脱碳业务总监KARIMFAHSSIS等政府、
4月9日,中国华电党组书记、董事长江毅在集团公司总部会见金风科技股份有限公司董事长武钢,双方就进一步深化战略合作、推动能源绿色低碳转型交换意见。中国华电党组成员、副总经理吴敬凯参加会见。江毅:对武钢一行来访表示欢迎,对金风科技取得的成绩表示祝贺。江毅指出,中国华电全面落实国家能源安
金风科技哈密巴里坤80万千瓦实验风电场项目升压站施工总承包工程招标公告招标编号:TR.HMJFTR-HMBLK-GK004一、项目概况、招标范围1.项目概况1.1招标人名称:哈密金风天润国创实验风电有限公司。1.2项目名称:金风科技哈密巴里坤80万千瓦实验风电场项目升压站施工总承包工程。1.3项目概况:金风科技哈密
4月1日,广西金风新能源产业联盟大会暨金风科技第十五届供应商大会在北海召开,会上,北海市政府与金风科技签订150万千瓦风电项目开发协议,铁山港(临海)工业区管理委员会与部分产业联盟企业签订投资合作协议。秦如培、蔡锦军、李莉、武钢等人见证签约。2023年11月22日,金风科技发布《关于关于布局
北极星风力发电网获悉,近日,华润围场朝阳200MW项目风力发电机组(含塔筒、锚栓及锚板)货物及服务采购项目、华润围场西龙头200MW风电项目风力发电机组(含塔筒、锚栓及锚板)货物及服务采购项目中标公示。中标人均为金风科技股份有限公司,两个项目先后中标价格分别为42600万元、44600万元。
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