登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
华仪电气:2015年迎来业绩拐点,环保业务重塑估值
类别:公司研究机构:国泰君安证券股份有限公司研究员:洪荣华,谷琦彬,刘骁日期:2015-05-06
维持增持评级 。风电 EPC 和运营将助推业绩快速增长,2015 年迎来业绩拐点,预计2015-2017 EPS 0.42(-0.33)/0.65(-0.39)/0.87 元,参考同行可比公司估值,考虑环保业务布局已近完成,打开新的成长空间,2016 年风电运营开始贡献业绩,给予2016 年28 倍PE,维持18 元目标价。
定增加码“运营+EPC”,助力风电业绩翻倍增长。华仪集团(26%)和员工持股计划(约4%,对象42 人,主要管理层均参与)认购定增,认购价格为9.63 元/股(距离现价仅35%),锁定3 年,彰显大股东和管理层对公司未来发展前景的信心。依托近1GW 路条资源储备,风电业务由单纯整机制造拓展至“制造+EPC+运营”,增长持续性更强,避免2015 年抢装后风电业务下滑风险。预计2015、2016年EPC 各确认75MW,共带来1 亿元利润增厚。公司转变过往资源换市场策略,将持有最优质资源运营,预计2015-2017 年风电运营新增150/150/200MW,2017 年风电运营利润贡献占比将超过25%。
农村污水处理业务布局渐趋完整,订单落地可期。目前市场忽视公司环保业务的价值和成长性,我们认为针对潜在市场空间1000 亿的农村污水处理蓝海市场,公司从“技术(博汇特、法国Vivirad)-设备(与北控水务合作)-工程(预计通过外延并购)-运营”全面布局,借力浙江“五水共治”,有望实现跨越式发展。
风险因素。风电场建设和并网低预期,环保外延扩张进度低预期。
泰胜风能:业绩稳定增长,符合预期
类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司研究员:潘喜峰日期:2015-04-23
报告摘要:
2014年,公司共实现营业收入14.38亿元,同比增加33.26%;实现归属上市公司股东净利润9706.58万元,同比增加25.40%;实现每股收益0.30元。公司业绩符合预期。
报告期内,公司塔架和基础环产品实现营业收入11.70亿元,同比增长11.20%,毛利率为22.02%,同比增加1.09个百分点;海工类平台新业务实现收入2.43亿元,毛利率为19.51%。分地域看,内销总额为9.91亿元,同比增加21.94%,毛利率为23.28%,同比增加3.52个百分点;外销总额为4.31亿元,同比增加65.26%,毛利率为17.76%,同比下降了4.47个百分点。海工业务成为新的业绩增长点。
截至到2014年12月31日,公司在风电塔架业务方面正在执行及待执行的合同金额约为人民币9.39亿元;在海工类业务方面,公司正在执行及待执行的合同金额约为人民币3.64亿元。在手和新增订单将保障公司2015年业绩继续稳步增长。
公司积极介入风电场运维和开发环节。报告期内,在风电运维方面,公司除完成了少量激光测风仪的销售外,还开发了龙源、华能、盾安、大唐、国华、运达等静态偏航校正业务客户,同时还与京能、三峡新能源、华电、天润、特变电工、中电投、中节能等客户达成了潜在合作意向。在风电场项目开发方面,公司组建了新的专业团队,以巴里坤泰胜新能源公司为投资主体开拓新疆哈密地区风电运营市场,以吉木乃泰胜新能源公司开拓新疆阿勒泰地区风电运营市场,并在中国东南、西南等风电市场进行针对性投资。目前,相关前期工作正在积极推进。
预计公司2015、2016和2017年的EPS分别为0.39、0.51和0.64元,对应2015年4月21日收盘价的PE分别为48、37和29倍。
未来海工业务将成为公司业绩增长的重要力量,而风电运维和电场业务也将推动公司传统风电业务保持增长,因此维持对公司增持的评级。
风险:海工业务不及预期风险;市场的系统风险。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星风力发电网获悉:4月18,辽宁华电丹东东港一期1000兆瓦海上风电项目风电机组及塔架附属设备采购招标项目中标候选人公示,中车株洲所预中标,中标价格为32.26亿元。4月15日,河北建投祥云岛250兆瓦海上风电项目风力发电机组及附属设备(含塔筒)采购项目中标候选人公示,三一重能预中标,中标价格
一个说“提质增效任务十分艰巨”,一个说“要狠抓提质增效工作进度”,相较于年度工作会的“报喜”,各大电力央企在刚刚召开过的一季度工作会上透了底。01新能源入市影响企业利润4月14日,大唐集团在2025年一季度经济运行分析会议指出:“提质增效任务十分艰巨,高质量发展压力持续加大,新形势带来的
受全球经济局势等因素影响,今日,风电板块也遭遇了一场大跳水。雪球数据显示,4月7日盘中,风电(CN:BK0527)暴跌10.32%,中环海陆、宏德股份领跌超15%,双一科技下跌13.93%;龙源技术、盘古智能、金雷股份、天能重工等下跌超10%;恒润股份、大连重工、泰胜风能、杭齿前进、麦加芯彩、海得控制、振江
短时“抢装”叠加需求增长,风电光伏多品类价格上扬。一改价格下探的市场趋势,风电、光伏产业链近期出现小幅涨价潮。3月初,风电铸件、环氧树脂、碳纤维等板块价格都出现了小幅上涨,风电整机价格同样企稳回暖,同期光伏单晶硅片、电池片、玻璃等产品价格也止跌回升,价格反弹信号明显。国内各省份可
近些年来,新能源赛道爆火,相关的科技呈现爆发式增长,在我国兴起了一股新能源革命。以光伏和水利、风电为代表的新能源有着明显的潮汐特点。发电高峰和低谷往往有巨大的量差,需要庞大的储能才能持续供电。这也就产生了非常庞大的储能市场。目前储能概念大火,宁德、包头、宁波、东莞、沈阳、长沙等纷
北极星风力发电网获悉,降准、降息,新货币政策支持、推动中长期资金入市等密集政策刺激下,本周(9.23-9.30)A股创历史大涨,沪深京三市近1200股涨幅超11%,其中风电板块持续走强,开启全线上涨模式。截至9月30日收盘,风电设备板块指数报931.77点,涨幅达12.13%。据北极星风力发电网统计,涨幅较大的
北极星电力网获悉,六大发电集团已经陆续披露2024年半年度报告,多家利润创下历史新高的同时,也迎来了新一轮“洗牌”。时隔8年,华能集团半年度利润总额,再次超越三峡集团;国家电投自2015年重组成立以来,半年度利润总额首次超越三峡集团。利润总额综合来看,利润总额方面,六大发电均实现正增长,
国内多数风电企业仍在“内卷漩涡”中苦苦挣扎,无法上岸。截至2024年8月底,国内整条风电产业链上市企业半年报业绩均已出炉,北极星风力发电网统计了包括风电整机商、风机叶片、风机塔筒、变流器企业、轴承、锻件、铸件、电气设备、电缆、海工装备、开发运营等共计54家上市企业半年报营收、净利润以及
北极星电力网获悉,7月30日,华能国际发布2024年半年度报告,报告期公司实现营收1188.06亿元,同比下降5.73%;归属于上市公司股东的净利润74.54亿元,同比增长18.16%;每股收益同比增长22.58%。利润同比增长的主要原因一是公司持续加大成本管控力度,发挥煤电机组对电力供应的“稳定器”和“压舱石”支
截止7月15日,部分风电上市企业已公布了2024年上半年的成绩单,其中包括主机企业中船科技、叶片企业中材科技、塔筒厂家天顺风能、风电变流器设备商海得控制、法兰铸件厂家恒润股份。北极星风力发电网发现,不论是风电整机领域,还是叶片、塔筒环节,乃至变流器、法兰铸件企业,业绩均发生了不同程度下
7月10日,天顺风能发布2024上半年业绩预告称,实现归属于上市公司股东的净利润21,240万元–25,960万元,比去年同期下降:55.23%-63.37%。天顺风能方面表示,业绩下降主要原因为:1、2024年上半年,公司继续延续收缩陆上风电装备制造业务战略目标,仅挑选高质量订单进行承接;同时,一季度北方冬歇期和
近日,风电整机商华锐风电在其官网发布《关于2020年年度预计出现业绩亏损的风电提示公告》。《公告》称,华锐风电经过对2020年财务数据进行初步估计和审核,预计华锐风电2020年年度业绩将会出现亏损
华锐风电的股东大会开完了,我之前的关心的三个议案都顺利通过了。1、公司《2020年度经营计划》;2、续聘会计师事务所的议案;3、下属全资公司拟与国核商业保理股份有限公司签署质押合同的议案。华锐风电走到现在的田地,持有股票的人就不要带着不切合实际的期望了,该死的心还是要死的。比如你一直期
北极星风力发电网获悉,3月31日晚间消息,华锐风电发布公告,公司的三家股东大连重工·起重集团有限公司、北京天华中泰投资有限公司、萍乡市富海新能投资中心(有限合伙)与中俄丝路投资有限责任公司和中俄地区合作发展投资基金管理有限责任公司于3月30日签署了《表决权委托协议》,将其所直接持有的公
由于疫情产生影响,2月3日,A股节后开盘第一天,风电概念股股市短期遭到冲击,多家风电企业股票大幅下跌。但此风电股票下跌多是因为疫情带来的恐慌性因素和风电以外多数企业都全线跌停,所以风电企业跟着下跌是非常正常的现象。从这个角度,以及国家各部门为降低企业风险,度过疫情危机,推出了一系列措
近日,华锐风电发布《华锐风电科技(集团)股份有限公司限售股上市流通公告》,《公告》显示,萍乡市富海新能投资中心、大连汇能投资中心所持有的股份可以在股价1.3元/股以上的情况下,可以减持。据资料显示,目前华锐风电十大股东持股比如下所示:重要内容提示:本次限售股上市流通数量为323,400,001
光伏最近因为823号文件(价格下调和规模管理)频上头条,一级市场的波动也带动二级市场的下跌,风电股票也被波及,金融市场对于整个可再生能源的政策变动作出了反应。大家对于新政策的第一反应是,难以相信,没想到会如此严格,这点从后面不断发酵的反馈和企业的挣扎可以充分显示出,大家都没有心理预期
光伏最近因为823号文件(价格下调和规模管理)频上头条,一级市场的波动也带动二级市场的下跌,风电股票也被波及,金融市场对于整个可再生能源的政策变动作出了反应。大家对于新政策的第一反应是,难以相信,没想到会如此严格,这点从后面不断发酵的反馈和企业的挣扎可以充分显示出,大家都没有心理预期
近期,中国风电企业华锐风电与美国超导公司的诉讼案引起各方关注,更有媒体报道称华锐风电因被指控剽窃美国公司技术,最高面临48亿美元的罚单。记者在查阅相关资料后发展,确实有该案件存在,但并非双方近期产生的摩擦,早在2015年12月,华锐风电就公告过此案的聆讯信息,且相关事情进展公司一直有持续
曾几何时,华锐风电还是风电行业的龙头老大,一时风光无限。而到今年华锐风电陷入各种官司麻烦,股票被摘星戴帽和退市警告,一度濒临退市。文朱泉生/北极星风力发电网注:本文为北极星风力发电网独家稿件,转载请注明作者和来源!当华锐风电信誓旦旦地表示不会退市的时候,人们多少还是不看好的。但是
华锐风电投资者证券索赔的时效仅剩最后的一百天了。事实上,股民针对该公司的索赔,一二审都获得了法院支持,可以顺利拿到赔偿。2016年11月28日,华锐风电发布公告称,继北京市第一中级人民法院判决华锐风电向投资者支付赔偿款后,华锐风电提起上诉,北京市高级人民法院驳回公司数个案件的上诉,维持原
本周风电行业又发生了许多大事,北极星风力发电网小编精心整理了本周(2017.5.1-2017.5.7)要闻,以供大家参阅。相关新闻:风电一周要闻回顾(4.24-4.30)北极星风力发电网业内必读丨2017年一季度全国能源形势分析与预测2017年一季度,我国国民经济延续了去年下半年以来稳中有进、稳中向好的发展态势,积极
1、中国能建签约500MW风电配储项目6月16日,中国—中亚产业与投资论坛上,中国能建海投公司与萨姆鲁克能源公司交换哈萨克斯坦卡拉干达州500兆瓦风电配储项目股东协议文本。项目配置500兆瓦风电和150/300兆瓦时储能,建成后将有效弥补哈萨克斯坦北部电力缺口,助力能源结构转型。2、14台13.6MW1台10MW!
北极星储能网讯:当SNEC2025的聚光灯聚焦于能源变革前沿,储能产业正以“协同”为笔,在全球能源转型中勾勒新发展图景。展会期间,海博思创、宁德时代、中车株洲所等近百家企业就储能业务密集签署战略合作协议,总规模预计超26.2GWh,从技术研发到系统集成,从产业链协同到全球化市场布局,一场产业聚
2025年6月15日,中国北京——第六届“金风·美孚杯”风电行业篮球邀请赛在京圆满落幕。本届赛事以创纪录的23支参赛队伍刷新历届规模,吸引了风电全产业链精英齐聚。值得一提的是,本次赛事首次迎来科技企业的参与——小米集团作为新锐力量亮相赛场,标志着赛事影响力从能源向科技领域的逐步拓展。大赛
2025年将是我国海上风电产业发展的关键转折之年,逐风深海、技术创新已然成为产业高质量、可持续发展的核心驱动力。为全方位挖掘创新潜能,激发产业活力,北极星电力网、北极星风力发电网将于2025年7月2日在山东烟台举办第五届海上风电创新发展大会,大会以“逐风深蓝创新赋能”为主题,将邀请来自行业
长期以来,海上风电直驱式、双馈式和半直驱式三种技术路线分庭抗礼,各有优劣。但在海上风电技术路线的竞争中,半直驱技术凭借独特的性能优势,正逐步脱颖而出,成为市场的主流选择。据CWEA统计的2024年中国下线的海上风电机型数据显示,在2024年下线的全部海上风电机型中,技术路线越发单一,全部为半
近日,第二十三届中国·海峡创新项目成果交易会在福州开幕。本次会上,晋江市人民政府与金风科技股份有限公司就引进金风(晋江)新能源科技产业园(一期)项目进行签约。该产业园项目计划总用地面积1200亩,拟选址泉州南翼国家高新区晋江区域(金井镇围头物流园、晋江经济开发区金井园联合组团)。该项
近日,在金风科技的助力下,威力传动银川智慧增速器工厂20MW工商业光伏项目成功并网运行,为制造业绿色转型再添示范。工业和信息化部等七部门《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》指出,电气化是制造业绿色低碳转型的核心路径。在此背景下,金风科技利用清洁能源和零碳解决方案助推制造企业
2025年6月19日至20日,2025海上风电大会于大连圆满举办。会上,由中国可再生能源学会风能专业委员会(CWEA)与全球风能理事会(GWEC)联合主编的《海上风电回顾与展望2025》报告正式发布。根据GWEC数据显示,2024年全球范围内共计安装23098台风电机组,这些机组由29家整机制造商提供。其中,18家来自亚
6月20日,中核集团新华发电湛江徐闻东二海上风电项目风机设备(含塔筒及其附属设备)(二次)中标结果公布。公告显示,金风科技成功中标该项目,中标价格为100600.5万元。中核集团新华发电湛江徐闻东二海上风电项目(以下简称徐闻东二项目)位于湛江市徐闻县锦和镇以东海域,场址最近端距离锦和镇陆岸2
6月20日,由中国可再生能源学会风能专业委员会和全球风能理事会联合主办的2025年全球海上风电大会在辽宁大连召开,超1000名来自全球的海上风电产业链企业、传统工业企业以及相关国际组织和研究机构代表参加,共谋海上风电高质量发展新篇章。下面让我们倾听这场海上风电盛会上的“金风之声”。蔚蓝海洋
在云岭大地的群山之巅,借助风电机组的力量,呼啸的山风正转化为源源不断的绿色电能,不仅改写了云南的能源版图,更成为推动边疆地区乡村振兴的“绿色引擎”。中国大唐集团深耕云南二十余载,以风电开发为笔,以山川为卷,绘就出一幅生态保护、经济发展与民生改善协同共进的新时代画卷。风电绘就彩云之
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!