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更糟糕的煤市已成定局 煤炭行业需要思考什么问题?

2016-03-15 15:16来源:能源杂志作者:张树伟 谢茜关键词:煤炭市场煤炭行业煤炭企业收藏点赞

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“别为打翻的牛奶哭泣”,这句英国谚语翻译成中文也就是覆水难收。2016年国内市场迎来更糟糕的煤市几乎已成定局。思考如何加强自身的政策影响力或许才是国内煤炭行业需要思考的问题。

2015年的世界,无论是石油、天然气、煤炭等能源贸易品种,还是大宗原材料商品,包括铜、铝、铁矿石等都以出人意料(跌到目前程度,部分预测成瘾者似乎期望更低)的程度大幅下跌,相比2011-2012年的高点跌去了一半以上。相比而言,煤炭市场的下跌出现的更早、跌幅更深,而前景也更不被人看好。与石油天然气相比,煤炭行业除了受世界经济不振的主要影响之外,也特别受到各种政策手段的限制,2015年这种限制更是整体加码的趋势,无论是北美、欧洲还是我国,尽管动机可能稍有不同。这使得2015年,煤炭市场的坏消息不断,而价格则呈现持续下跌的局面,主要区域市场的电煤、炼焦煤价格都已经处在50-60美元/吨上下的水平。

本文第一部分首先回顾2015年的这些坏消息以及它们相应的含义,对我国出现4-5%级别煤炭消费下降的情况进行初步分析;第二部分将从一般意义上讨论市场短期与长期是如何平衡的;第三部分基于这一方法论框架,对2016年的煤炭市场进行展望,特别是讨论相比2015年是将继续恶化还是会有所缓和的问题。最后,对国内煤炭企业如何发挥政策影响力提供一个讨论的视角。

2015年的煤炭市场

18-19世纪,“马尔萨斯”学派的学者出版了很多著作,论证煤炭耗竭的巨大危机。但是后来的事实证明,不可再生的化石能源越来越多,而可再生的环境资源,比如清洁的大气、水、温室气体排放空间却越来越稀缺。2015年,煤炭的过剩进一步加剧,无论是短期市场还是长期预期。

2015年称为煤炭行业噩梦般的一年丝毫不为过。这一年,主要动力煤与炼焦煤标杆价格呈现总体滑梯式下跌的趋势。经济不振,替代能源竞争力增强(比如美国部分地区的天然气价格甚至低过煤炭)、主要用煤产业被认为面临产业饱和与升级(比如我国的钢铁等高耗能行业),需求同样是十分孱弱的。

在政策层面,对煤炭的限制政策有所增加。美国奥巴马政府通过了《清洁电力计划》。根据该计划,到2030年美国发电厂碳排放目标将在2005年基础上减少32%,这意味着大量燃煤电厂将因为技术或者经济不可行的原因而关闭;英国计划2025年关停年久的燃煤电厂;德国计划对褐煤电厂定向征收额外的碳税(最终流产),将这部分电厂转为战略备用,利用率可以预见的将会越来越低。我国在缺乏整体性的控制机制与手段背景下,2015年,地方政府特别是中东部的省级政府与工信部,都出台了需求侧煤炭控制的若干政策,关停所谓的“落后产能”,尽管其控制目标的价值标准大部分情况下是不明确的。

2014年底,澳大利亚总理还为昆士兰州的一个煤矿剪彩,称“煤炭对人类是好处的”(coal is good for humanity),“它的用量应该越来越多(up and up)”,但是2015年的煤炭形势却给了他一个大大的下马威。价格在下跌,澳大利亚的煤炭出口大幅的下降,并受到印尼等地区的强烈竞争。

原标题:更糟糕的煤市已成定局,煤炭行业需要思考什么问题?
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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