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以相关规划测算,每年在非晶合金变压器领域的改造及新建投资在400亿元左右。同时由于2015年度为启动初期,预计自2016年度开始将大幅提高招标比例,并在2018年达到高峰期。期间年均或存在60万台以上的市场需求。
3、伴随电改的推行,节能改造及合同能源管理,将成为售电公司的主营业务。预计3年内全国或将出现2000家以上的各类型售电公司,在通过互联网入口思维抢占用户后,其针对高耗能用户及工业园区的节能改造将成为非晶合金变压器的重点市场。
4、目前非晶合金变压器主要市场包括日本、中国和美国,伴随着世界各国对于节能环保、碳排放以及成本效率的不断追求,预计以欧洲为代表的改造市场和以印度为代表的增量市场,将得以开启。这将在中国爆发性的增长之后,提供持续性的市场机遇。
5、以充电桩及分布式能源为代表的新能源及耗能方式,将逐步在结构上替代传统能源体系,与之伴随的是其物理特性不稳定造成的低损耗变压器需求。非晶变将成为新能源汽车充电设备的标准配置,并且不受动力电池技术流派影响。
四、投资主体意图
由于新增配电网络的经营主体多元化,使得各类投资主体在规划电网及旧网改造方面获得了空前的投资空间。而这之中,主要存在下列投资主体:
1、国家级电网公司:
我国存量的变电资产中50%以上,属于国家电网及南方电网所有。一方面在农网改造以及新增配网建设方面,两者有着巨大的节能效益;另一方面相关投资的开展,也将有利于继续加强其在电力体系中的优势地位。
同时,由于电网公司的相关投资,大量依赖体系内的关联公司及人员展开,随着特高压、中高压网络及智能变电站等相关投资的相继完成,关联公司及人员的业务已面临枯竭,存在开展新业务的诉求。
2、地方电网公司:
做为电力体制改革的直接受益者,地方电网公司将在电网规划、售电市场开拓等方面获得地方政府的大力支持,从而大力布局相关业务。由于电网通道空间有限,且节能环保的钢性需求,存在盲目投资抢占市场的可能。
3、售电公司:
随着电力需求的逐步恢复以及经济周期的调整,电力富余周期下的电力贸易业务利润空间将大为降低。相对低门槛的电力贸易业务,拥有庞大的用户资源,成为售电公司业务开展的护城河。单纯的服务将不具备粘性,只有积极投入到针对用户的节能改造及服务中,才会加大自己的利润空间。非晶合金是最成熟的节能设备之一。
五、值得关注的机遇
1、非晶合金材料是最佳受益环节
当前全球非晶合金产能为14-16万吨区间,即便不考虑欧洲、印度的新市场,仅国内市场在五年内,按照相关规划,或达300万台以上变压器的采购计划,对应每年近25吨材料需求。相关规划已经批复,资金已落实(有能力投资电网的企业,不会存在资金困难),且投资方拥有极大的积极性(谁投资了配电网,谁就拥有了对用户的垄断售电权)。相较变压器生产制造环节多方竞争的局面,材料领域高度集中,拥有核心竞争优势。但通过与下游优势企业的合作,或可进一步的在制造业企业中分享收益。
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