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风电补贴强度及占比
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(三)、风电行业投资情况分析
1、整机制造商:技术优势是企业最重要的王牌
在经历了2011 和2012 年的行业调整后,国内风机制造企业数量急剧减少, 行业集中度显著提升。2016 年,新增装机容量排名前十的主机制造企业市占率达到84.2%。
目前,国内风电主机市场主要由国内厂商供货,国外厂商的市场份额已经很小,由于行业集中度较高,且国内招标中质量因素越来越被重视,国内主机的价格在近几年也较为稳定。
由于近几年风电运营商越发关注风机的发电效率和质量等因素,价格已经不是最为重要的中标因素,所以,今后在技术上有优势的整机制造商将会通过提高市场份额来提升业绩。
海外市场上,国内风电主机厂商的市场份额很小,2015 年全年国内出口风电机组容量仅为275MW,占当年风机海外市场份额仅为1%,截至2015 年, 国内累计出口风机机组容量也只刚刚达到2GW。
由于国内风机装机增速趋缓,国外新增风电市场占比将会回升, 国内厂商对于海外市场的关注度将会提高,海外市场也提供了国内主机制造企业足够的业绩提升空间,那些拥有技术优势的主机厂商将能够更顺利的拓展海外市场,提升自己的业绩。
2、关键零部件厂商:能够走出去的企业将来优势更大
风机由多个零部件组装而成,一般可以分为风轮、机舱和塔架三大部分。机舱包含了风电机组的关键设备,包括传动机构、发电机等;风轮在机舱前端, 由轮毂和叶片组成,它的作用是将风能传递给机舱内的传动机构;塔架则起到支撑风机机舱和风轮的作用,通常塔架越高,风速越大。
大型风电机组成本构成
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目前,零部件厂商的集中度低于整机厂商,由于运输范围的原因,部分大型零部件厂商的地域性较强,企业的工厂布局对于公司订单的获得影响较大。由于上游零部件企业数量较多,且关键技术主要由主机厂掌握,在国内相对注重价格的情况下,对于主机厂的议价能力较弱。相反,海外主机厂商主要依靠其认证体系确定长期合作的零部件供应商,所以,对于零部件厂商,海外业务利润率较高。
近几年国内风电行业对质量的重视程度在提升,有稳定的质量体系保证,优良业绩及品牌知名度的公司,长期来看,会获得更好的发展。但由于国内新增风机装机容量增速下降,且部分大型零部件的供应商的地域性较强,短期来看,零部件供应商仅靠国内业务,业绩难有突出变化,所以更看好海外业务占比高的零部件供应企业。
五、光伏行业市场需求及式成未来发展趋势
(一)、能源结构调整推动光伏产业发展
光伏发电是利用半导体光电效应将光直接转化为电能:太阳光照在半导体p-n 结上,形成空穴-电子对,在p-n 结内建电场的作用下,空穴由n 区流向p 区, 电子由p 区流向n 区,接通电路后形成电流。光伏发电全产业链能耗仅1.3 千瓦时/瓦左右,是最洁净的发电过程。
光伏产业主要环节包括多晶硅料提纯、拉棒/铸锭、切片、电池片环节和封装制成组件环节。多晶硅料通过铸锭或者拉棒形成硅锭或者硅棒,再经由切片形成多晶、单晶硅片进而组成太阳能电池最终封装成组件。
全球光伏产业早期由欧洲开始兴起,作为传统制造大国,我国光伏电池、组件产能受欧洲需求带动快速扩张,而国内光伏产品需求相对疲软。2010 年国内全年太阳能电池产量达9GW,而全国新增光伏装机规模仅500MW,电池产品绝大部分出口至海外,国内下游太阳能市场需求较弱。
2011 年以来,欧债危机和美国金融危机导致国际市场上组件和电池的价格急速下跌。大批欧美厂商由于其产品价格过高在与国内厂商的竞争中失利,纷纷停产或倒闭,引发欧美地区对中国光伏产品的“双反”调查。 我国组件、电池片等出口受到严重影响。
为鼓励国内光伏市场发展,调整我国能源结构,减少环境污染,降低对化石类一次能源依赖,2013 年以来政府加大对光伏行业扶持力度,在国家、省以及地方政府层面推出多项粗剪光伏产业发展政策。
2013 年起,我国装机容量迅速提升。2016 年,我国光伏发电新增装机34GW, 全国累计装机容量达77GW,连续三年新增装机量全球第一,并首次超越德国成为全球光伏累计装机规模最大的国家。
2016 年3 月国家能源局发布《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》(下称《指导意见》),明确2020 年,除专门的非化石能源生产企业外,各发电企业非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的9%以上。同年4 月,能源局下发通知,要求2020 年各燃煤发电企业承担的非水可再生能源发电量配额与火电发电量的比重应达到15%以上。光伏作为非水可再生能源重要构成,将在保障2020 年实现非化石能源占一次能源消费比重达到15%这一能源发展战略目标中承担重要角色。
至2016 年底,我国已成为为全球重要光伏材料以及设备产地和市场。2016 年我国新增装机34.54GW,全球占比达45%;我国多晶硅产量19.4 万吨,全球占比达52%;硅片产量63GW,全 球占比达91%;电池片产量49GW,全球占比达71%;组件产量53GW,全球占比达74%。
2017年7 月,能源局发布《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》,对2017-2020 年光伏行业发展做出指引,地面集中式电站(包括领跑者项目)将维持年均20-23GW 的新增装机,分布式项目采用备案制,不受指标约束。另外,包括北京、上海、天津在内的7 个省(区、市)集中式电站、不限建设规模的分布式光伏、村级扶贫电站及跨省跨区输电通道配套光伏电站均不在规划20-23GW 的装机规模中。
2017-2020年地面电站装机规划(GW)
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(二)、就近消纳、节省用地,分布式电站发展迅速
分布式电站指10 千伏以下接入,单点规模低于6MW,利用建筑屋顶及附属场地建设的用户侧光伏发电设施。由于其一般靠近用电负荷,负荷曲线与光伏出力特点相匹配,不受弃光问题影响且受到国家政策的倾斜鼓励,近几年装机容量增长相当迅速。2016 年,我国分布式光伏新增装机4.24GW,累计装机近10GW;2017 年上半年我国分布式新增装机达7.11GW,远超去年全年分布式新增装机水平。
分布式光伏电站与地面集中式电站对比
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2013-2017年我国分布式电站新增装机
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