角力与共生——全球动力电池竞争格局分析-第5页-北极星储能网

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4.2全球动力电池企业市场份额

受补贴政策推动及中国新能源汽车市场的庞大，国内动力电池企业近年来出货量呈现爆发式的增长，LG化学、三星SDI等动力电池企业出货量虽有增长，但未能和国内车企合作，全球市场份额有所下滑。

LG布局欧美高端车企，市场份额有所下滑。据GGII统计，LG化学2014-2017年动力电池出货量分别为：1GWh、1.4GWh、1.6GWh和4.5GWh，全球出货量排名为第3/7/6/5 名。2017年全球动力电池出货量为69GWh，以此测算LG的全球市占率为6.5%，低于CATL的17.4%，也低于松下的14.5%。

三星SDI深度绑定宝马大众，市场份额稳定。据B3统计，三星SDI的动力电池全球市场份额变化不大，近三年都在基本在7%，储能电池市场份额持续提升，2015年为16%，2016年为21%，2017年为30.5%。小型电池由于市场成熟，市场份额2017年有所下滑，从2016年的24%下滑为21%。另据GGII统计，三星SDI在2014-2017年动力电池出货量分别为： 0.3GWh、0.5GWh、1.2GWh和2.8GWh，2017年全球出货量排名为第7名。

松下独家供应特斯拉，出货量全球领先。松下凭借其全球领先的锂电技术和产品一致性，深度绑定特斯拉，成为其18650/21700圆柱电芯的独家供应商。随着特斯拉在全球范围的持续热销，松下电池的出货量也逐年高速增长。据GGII统计，在2014年松下实现了2.73GWh的动力电池出货量，全球市场份额达到41%；2015年松下的出货量上升至4.55GWh，全球市场份额维持在40%；2016年松下的出货量达到7.2GWh，同年CATL异军突起达到6.8GWh，BYD出货量为7.1GWh，三家出货量基本持平；2017年松下的出货量为10GWh，全球出货量排名为第2名，首次被CATL的12GWh出货量超越。

CATL出货量全球第一，海外市场潜力巨大。其中2017年CATL出货量为12GWh，首次超过松下的10GWh，成为全球第1，2017年中国的出货量总额为44.5GWh，CATL国内市占率高达26.6%。2017年CATL出货量为12GWh，首次超过松下的10GWh，成为全球第1，2017年中国的出货量总额为44.5GWh，CATL国内市占率高达26.6%。根据B3统计三星SDI的市场份额为7%，远远低于松下、CATL、LG等企业。

4.3全球动力电池企业产能规划

LG化学全球四大基地扩张迅猛，誓在引领全球。为了更深入了解客户的需求以及提供更密切的服务，LG化学在全球范围内建立了4个动力电池生产基地，分别为韩国梧仓工厂、中国南京工厂、美国霍兰德工厂、波兰弗罗茨瓦夫工厂。

LG化学2017年全球产能大约18.5GWh，预计到2022年全球产能将扩张至105GWh左右，原计划2020年全球产能规划为70GWh左右。据报道，LG化学将其2020年产量目标从原来的70GWh增加至90GWh，增长约29％。

三星SDI深耕欧洲，布局全球。为了更深入了解客户的需求以及提供更密切的服务，三星SDI在全球范围内主要有3大动力电池生产基地，分别为韩国蔚山工厂、中国西安工厂、匈牙利工厂。

三星SDI深度绑定BMW，为BMW的核心战略供应商，三星SDI客户主要集中在欧洲市场，国内由于补贴政策影响，合作案例较少，公司未来将会深耕欧洲，布局全球，2020年后将会重返中国市场，目前三星SDI在2017年的产能约7.7GWh，2018年预计将达到10.85GWh，2019年预计将达到18.4GWh。

松下深度绑定特斯拉，布局中日美。松下目前的动力电池工厂主要布局在日本、美国和中国三个国家。在日本，松下主要有住之江工厂、加西工厂、姬路工厂和洲本工厂等四大工厂。在美国，松下与特斯拉在内达华州合资建立Gigafactory超级工厂，投资50亿美元，其中松下出资16亿美元，2017年开始投产，2018-2019年总产能达到35GWh，可以满足特斯拉50万辆纯电动汽车的生产需求。在中国，2015年，松下与大连辽无二电器有限公司合资成立了大连松下汽车能源有限公司，并投入27亿元在大连兴建方形锂电池工厂，用于电动汽车和插电混动汽车。随着该工厂在2018年逐步投产，可以满足20万辆新能源汽车的动力电池配套，后续还会在此基础上继续投资扩建，预计完成后产能翻番。随着特斯拉在上海临港国产化的临近，松下选址苏州与苏州捷星合资建厂，生产特斯拉使用的18650型锂离子电池，已于2017年下半年投入生产，并在当年实现1亿支电芯的年产能。2018年9月27日，日本松下电池合资企业联动天翼新能源顺利落户无锡江阴，根据规划，本项目投资总额达200亿元，规划用地1000亩，年生产能力达30GWh，产值约1000亿，将分期分批建设完成新能源动力电池及系统生产基地，本期为一期项目占地约200亩，产能5GWh，预计2019年9月投产。

整体来看，松下在2017年产能为22.5GWh（特斯拉专属产能14GWh），2018年预计33GWh（特斯拉专属产能22GWh），2019年预计49GWh（特斯拉专属产能35GWh），2020年松下产能将达到52GWh。

SKI受限于客户结构，产能规模相对较小：SKI目前全球产能在4.7GWh左右，匈牙利的科马隆工厂2020年建成投产，总产能在7.5GWh左右，另外SKI在常州投资建电池厂，产能规划在7.5GWh，预计在2020年后建成投产。整体来看，SKI在2019年全球产能预计在10GWh，2020年全球产能预计在24GWh，2022年全球规划产能45GWh，2025年全球规划产能达到60GWh。

CATL依靠中国市场，未来产能全球领先：CATL未来将有宁德、溧阳、青海西宁、时代上汽、德国时代、时代上汽等几大生产基地。

海外方面，CATL将在德国图林根州埃尔福特市设立电池生产基地及智能制造技术研发中心，生产基地将分两期建设，计划于2021年投产，预计将有7GWh产能，2022年后将达14GWh的产能，届时将为宝马、大众、戴姆勒、捷豹路虎、PSA等全球知名车企配套。

国内方面，福建宁德工厂2021年新增产能24GWh，分三期达产，各期达产率分别为33.33%、66.67%和100%，2019-2021年产能分别为8、16、24GWh。时代上汽一期产能规划18GWh，2019年预计将投产8GWh左右，2020年预计将达18-20GWh，二期产能规划18GWh，一二期共计达36GWh。江苏时代总产能在10GWh，已于2018年6月建成投产，产能在1-2GWh，2019年产能将根据市场需求来投产，预计2019年产能最少将达5GWh，2020年产能将达到10GWh。

根据市场需求和公司扩产计划，我们对CATL未来产能进行保守预测：CATL 2017年总产能为17.1GWh，2018年产能预计在23GWh左右，2019年CATL自有产能预计有37GWh，算上合资企业将有45GWh，2020年自有产能将达50GWh，算上合资企业将有70GWh，2021年自有产能预计将达58GWh，全部产能估计在100GWh左右。

锂电产能高度集中，竞争格局趋于稳定：综合对比下来，三星SDI产能扩张速度较缓，LG与松下、CATL整体基本处于同一个数量级，未来的竞争格局趋于稳定，淘汰落后过剩产能，龙头企业通过扩张产能地位将得到进一步提升和巩固。未来的竞争格局将演变为松下进一步深度合作特斯拉，LG深度合作欧美主流传统整车企业，三星SDI可能走高端车企路线，CATL将深耕中国国内市场，牢牢占据国内第1位置。