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以下内容主要包括国家电网与5G之间的关系,在5G发展的路径和重点受益的标的三个角度来讲。
首先是国家电网对5G的作用与贡献。简单来讲,主要是“铁塔共享”。在中国铁塔的197万存量站址不足的情况下,国家电网公司(以下简称国网公司) 350万电力杆塔成为5G基站低成本快速布局的优良共享资源。因此,不仅国家电网公司便与中国铁塔公司签署“共享铁塔”的战略合作协议,国网的地方公司也分别与铁塔的地方公司签订了战略协议。
其次是5G对国家电网的益处。对国网而言,不管被称为“泛在电力物联网”还是“能源互联网”或者其他的名字,5G的高速运算都能帮助国网更好地实现他的“能源物联网”梦想,主要的应用包括配电自动化、数据采集、数据分析,比如国网的中台、车联网和物联网平台。就国网在5G的合作与应用上,一个最典型的例子就是“多站融合”项目,在已有变电站资源的基础上,融合建设数据中心站、充换电站、储能站、5G基站、北斗基站、光伏站等,通过深挖变电站资源价值,形成靠近电力公司的边缘计算资源,深度参与国网公司的5G建设。
第三是国家电网如何建设5G的路径。从去年起,国网在与广电谈5G的合作,广电由于“基础差,起步晚”在独立运营5G无线移动业务上有困难,并且基站建设至少需要600亿元的资金投入,而中国广电约400亿的年收入根本无法支撑上述建设。尽管外界也有说广电与其他运营商合作,实际上且由于频段不同,与其他电信商共建基站并不高效。
因此,拥有塔杆资源与资本实力的国网公司与中国广电的合作成为可能,两家公司合作的优势包括:一是从资源角度看,国网公司的铁塔、站房、光纤线路、通信设备等都能助力广电5G建设加速及降本增效;二是从公司结构角度看,全国范围的资产建设由地方公司进行效率更高,相比广电尚未整合成型的地市有线网络公司,国网地区公司更具凝聚力,利于建设推进;三是从国企管理角度看,当前“管资本”与市场化激励制度等国企改革措施为新生产业公司提供了市场化运作的可能。
然而,两家公司的合作亦存在以下问题:一是国网与广电是不同体系内的龙头公司,两家对如何合作都没有规划;二是两家公司都只有固网运营经验,不具备通信商运营核心能力;三是尚未形成商业盈利模式,尽管国网自身对5G有约10亿元/年的业务需求,然而国网与广电合作必然需要建设公网,如何盈利成为未来建设难点。尽管国网与广电之间的合作存在一些切实的困难,但在当前5G建设的关键时期,广电在国家建设进度的要求下,或将参考国网电动车业务建设,通过建立现代化的企业管理机制,招募专业人员,通过市场化机制打造新兴盈利业务,推动700Mh5G网络建设。
我们预计包括基站建设,需求侧响应、数据采集等能源物联网的5G应用建设等在内,2020-2022年期间,国网公司或将投资1000亿在5G相关建设,并由国电南瑞、 信产集团承担大多数系统集成与总包任务。信产集团作为国网的通信设备平台,他旗下的中电飞华是国网未来与广电合作5G的运营单位,而国电南瑞集团实际拥有国网大部分通信设备的生产,所以5G建设会给这两家公司带来比较好的业绩增长。
(本文为摘录)
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