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央企重组概念有望借中国北车退市升温

2015-05-20 09:37来源:金融界关键词:央企重组中国北车国资委收藏点赞

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风帆股份:启停电池放量,央企改革预期升温

维持增持评级,上调目标价至 30元。节能减排需求下,公司将启停电池定位为未来的战略方向,并持续向锂动力/储能和燃料电池延伸。维持2015-16 年EPS 0.42/0.62 元的预测,我们推测2015 公司启停电池将突破大众供应链奠定行业龙头地位,叠加央企改革预期,给予2015 年67 倍PE(A 股新能源电池及配套可比平均估值为62 倍,给予一定溢价),上调目标价至28 元(原23 元)。

南北船领导对调,合作、改革预期升温。我们认为南北船加大合作能有效减少同业竞争,进一步推动改革。

2014 年实现归母净利润1.44 亿,同比增长24%,符合预期。受益起动电池产能扩张,收入增长10%,财务费用减少16%是归母净利润增长的主要原因。我们预测,2015 年AGM 电池将持续放量,EFB电池也将进入大众供应链,公司进入业绩高增长周期催化剂:公司启停电池进入合资品牌供应链风险提示:新能源动力电池研发、生产进度不及预期;启停电池认证进度不及预期。

乐普医疗:智能心标仪获批,抢占入口资源

投资要点:

高效执行推进,大健康生态闭环逐步完善,维持增持评级。维持盈利预测2015~17年EPS0.73/0.93/1.18元。从确定移动医疗战略以来,公司积极抢占心血管疾病入口资源,从并购移动心电监测的优加力,推出心衰管理 App,到智能心标仪获批,体现出高效执行力。未来心血管全产业链平台还将不断完善,维持增持评级,考虑平台竞争力进一步提高,给予一定行业溢价(医疗器械平均71X),给予2015年PE74X,上调目标价至54元。

智能心标仪获批,切入心衰病人重要入口。此次获批的智能心标仪可快速检测各种心脏标志物,是心衰判断重要检测设备。运用互联网技术和云计算,心标仪能够配合手机使用,与公司推出的心衰管理App 互联后,患者可即刻获得数据,享有智能咨询、健康日志、疾病治疗指导等云端服务,在家中及时获得救助,减少去医院的频率,节省医疗开支。目前我国成年人心衰患病率约为 0.9%,有近 500万心力衰竭患者。标志物+心电是判断的核心标准,智能心标仪推出,结合优加利的移动心电检测,公司将有效把握巨大的心衰病人入口。

多渠道推广,加快入口病人获取。由于检测设备的专业性,公司在心内科器械销售的科室资源和专家资源,将是智能心标仪推广的重要基础。以学术会议方式,带动医院销售,到县级医院推广,终端逐步下沉。公司远程医疗的网点端和网上销售平台都将成为推广渠道。

风险提示:并购整合低于预期;新品上市风险。

原标题:中国北车今日正式退出A股市场 央企重组概念借势升温
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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