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六、客户对比:CATL配套车企更全面
主流车企纷纷推出新能源车型,国内动力电池龙头成主要选择。前期,由于政策驱动因素,新能源车主要是在商用车领域,乘用车除了部分自主车企积极参与之外,大部分企业处于观望状态。近年,众多乘用车巨头开始推出新能源车型,比如通用的Velite、宝马X1、大众辉昂PHEV、上汽荣威eRX5、ei6等等,未来两三年将出现新能源车型井喷上市。中国电池企业目录限制导致动力电池供应商选择范围减少,国内动力电池企业成为合资及本土车企的主要选择。
表3:部分主流车企和车型的电池配套情况
数据来源:电子工程世界
CATL专注于动力电池供应商的角色,客户几乎囊括了所有类型的车企。在新能源商用车领域,CATL的动力电池获得了宇通的高度认可,几乎垄断了宇通各个类型新能源商用车的动力电池,成为商用车动力电池领域的大赢家。随着产能的持续提升,公司还为金龙、中通、南车等商用车企业提供磷酸铁锂动力电池。在乘用车领域,CATL也得到了来自北汽、吉利、长安、一汽大众的大规模订单。近日,又携手上汽拟新设两家合营企业。
图25:一季度CATL动力电池客户结构
数据来源:国泰君安证券研究
凭借与宝马集团合作的经验,CATL海外市场表现也高歌猛进。公司的电池技术和品质还得到了宝马的认可,是目前国内唯一一家给国际豪华车厂配套的动力电池企业,目前华晨宝马X1电池包已经下线。法国PSA选择CATL为其混动车型提供电池。根据中国电池网新闻,CATL将为韩国现代汽车的插电式混合动力车索纳塔提供电池。与此同时,公司也通过收购加快了国际化的进程,投资3000万欧元参股芬兰维美德汽车有限公司,共同致力于电动汽车领域的技术合作。
图26:CATL为华晨宝马旗下的之诺60H提供电池
比亚迪打造电池整车全产业链,新能源汽车的电池全部自产。比亚迪目前拥有从电池、电机到电控的完整的新能源产业链技术,在新能源汽车的浪潮中拥有竞争对手无法比拟的全产业链整合优势。比亚迪E6、秦、唐、电动客车K9、专用车等全系产品的电池均为自家生产。比亚迪此前也有动力电池外销的情况,但是仅仅是应用于国外专用车以及储能领域,并无扩展到国内的先例。
图27:比亚迪新能源汽车核心部件完全自制
随着产能的进一步扩张,比亚迪也将对外部客户供应动力电池。在和戴姆勒合作打造腾势之后,比亚迪已经开始将自己的触角伸向整个行业,希望采取类似丰田的燃料电池技术合作模式,组建产业联盟,推广自己的动力电池技术。近几个月比亚迪在智利等国家寻求游锂电池资源合作,为今后成为全球汽车动力电池供应商打基础。
图28:比亚迪联手与戴姆勒打造腾势
小结:由于和比亚迪汽车之间竞争关系,车企在选择比亚迪作为动力电池供应商时会更加慎重考虑。另外,按照车企3~5年的产品开发周期,提前2~3年的开发供应商的窗口期来看,已与国内外众多主流车企展开合作的CATL具备显著优势。
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